Société Générale émet sa première obligation numérique sur blockchain aux États-Unis

Société Générale a réalisé avec succès sa première émission obligataire numérique aux États-Unis sur la blockchain Canton Network en s’appuyant sur les solutions de tokenisation de Broadridge Financial Solutions, Inc. Les obligations ont été émises sous forme de “Security Tokens” par SG- FORGE, filiale de Société Générale dédiée aux actifs numériques. DRW, société de trading de premier plan reconnue pour son innovation sur les marchés, a acheté ces titres obligataires court-terme à taux variable indexés sur le SOFR¹. 

Cette émission obligataire représente l’une des premières opérations de titres numériques à destination d’investisseurs institutionnels aux États-Unis. Cette étape importante marque une avancée significative de Société Générale dans le domaine des actifs numériques, après plusieurs émissions tokenisées réussies en Europe depuis 2019, réalisées par SG-FORGE², qui propose des services de bout-en-bout pour émettre et gérer des produits financiers numériques natifs sur blockchain.

Cette obligation numérique inaugurale aux Etats-Unis a été émise sur la blockchain Canton Network, développée par Digital Asset pour permettre le transfert instantané des titres sur la blockchain, en garantissant à l'émetteur et au teneur de registre d’être conformes aux pratiques et aux exigences traditionnelles des marchés financiers.

Les obligations sont les premiers titres à être tokenisés grâce à la nouvelle solution lancée par Broadridge, qui permet aux institutions d’émettre des titres au format numérique avec une transparence et une traçabilité accrues, ainsi qu'une rapidité et une efficacité de règlement améliorées. 

Broadridge et SG-FORGE ont utilisé le Catalyst Blockchain Manager d'IntellectEU pour opérer le déploiement des nœuds sur l’infrastructure décentralisée d’interopérabilité du Canton Network, appelée Global Synchronizer. Ces outils ont collectivement permis à Société Générale de réaliser la première émission d’obligations numériques en dollar américain, ouvrant la voie à de futures opportunités pour d’autres émissions et potentiellement d’autres cas d’usage.

BNY, l’un des principaux intermédiaires tiers accompagnant les émissions sur les marchés mondiaux de capitaux de dette, a agi en tant qu’agent payeur pour les obligations. Mayer Brown a été le conseiller juridique de Société Générale dans le cadre de cette émission obligataire digitale.

La réussite de cette opération sur le marché américain est une étape significative vers de futures émissions d'actifs tokenisés, incluant les produits structurés. Elle démontre l'engagement de Société Générale à s'appuyer sur son expertise en structuration financière et sur les capacités technologiques de SG-FORGE pour contribuer à fournir des services à valeur ajoutée à ses clients.

« La réalisation de cette transaction souligne notre position de premier plan dans le secteur de la tokenisation des titres. Il démontre toute l’expertise de Société Générale à intégrer en toute sécurité de nouveaux instruments sur blockchain, dans un environnement juridique et réglementaire sophistiqué », a déclaré Jean-Marc Stenger, Directeur général de Société Générale - FORGE.

« L’émission de ces obligations numériques emblématiques constitue une étape importante dans la construction de la finance de demain. En tant que promoteurs de longue date de l’innovation sur les marchés financiers, nous sommes convaincus que la tokenisation a le potentiel de libérer des gains d’efficacité, d’améliorer la transparence et de favoriser un accès élargi à l’ensemble de l’écosystème. Cela reflète la dynamique croissante en faveur d’une adoption institutionnelle des actifs numériques », a souligné Chris Zuehlke, Responsable mondial de Cumberland, la branche actifs numériques de DRW.

« En permettant l’émission de dette d’entreprise directement sur la blockchain publique, nous ouvrons de nouveaux canaux de distribution pour les émetteurs et leurs partenaires. Cette évolution étend nos capacités de tokenisation au-delà des bons du Trésor américain, vers des classes d’actifs plus larges, renforçant leur liquidité et leur utilité en tant que collatéral dans les opérations de marge et de financement sécurisé. Broadridge soutient la prochaine phase de la tokenisation en construisant l’infrastructure qui sous-tend les marchés de capitaux sur la blockchain, en élargissant la liquidité et en facilitant l’accès des investisseurs », a ajouté Horacio Barakat, Responsable de l'innovation numérique chez Broadridge.

« Nous félicitons Société Générale pour sa contribution à l’évolution numérique des marchés de capitaux, démontrant la manière dont les institutions réglementées peuvent émettre et gérer des instruments financiers réels sur la blockchain avec le même niveau de rigueur et de confiance que sur les marchés traditionnels. En combinant les structures éprouvées du système financier actuel avec la transparence, l’efficacité et l’interopérabilité de l’infrastructure numérique, cette émission illustre concrètement comment la tokenisation peut améliorer de manière significative le fonctionnement des marchés et ouvrir de nouvelles opportunités pour les institutions et les investisseurs », a déclaré Yuval Rooz, CEO et cofondateur de Digital Asset.

« Les marchés exigent des résultats, pas seulement une vision. Nos capacités permettent à des émetteurs comme Société Générale de transformer l’innovation en réalité. Les obligations numériques apportent de l’efficacité, ouvrent de nouveaux marchés aux émetteurs et améliorent la liquidité ainsi que la mobilité des actifs. En s’appuyant sur les services de confiance et la fiabilité opérationnelle de BNY, nous redéfinissons la finance, en offrant un accès fluide aux marchés numériques, fondés sur la solidité des infrastructures de marché traditionnelles », a ajouté Cécile Nagel, Responsable mondiale de l’activité Corporate Trust chez BNY.

¹ SOFR : Secured Overnight Financing Rate est un taux d’intérêt publié par la Réserve Fédérale de New York. 
² Société Générale-FORGE n’est ni agréée, ni enregistrée, ni autrement autorisée, à quelque titre que ce soit, à exercer des activités commerciales ou à mener des opérations aux États-Unis. Voir la présentation ci-dessous.

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