CHIFFRES CLÉS 
ET PRÉSENTATION DE SOCIÉTÉ GÉNÉRALE

 

 

 

 

1.1Historique

Façonné par des générations de collaborateurs et de clients, Société Générale soutient le développement économique depuis plus de 160 ans : hier en accompagnant la révolution industrielle, aujourd’hui et demain, en s’engageant résolument à relever les défis de notre temps pour un développement durable et une transition responsable.

Le 4 mai 1864, un décret donnait naissance à Société Générale. Fondée par un groupe d’industriels et de financiers portés par des idéaux de progrès, la Banque nourrit l’ambition de « favoriser le développement du commerce et de l’industrie en France ».

Dès ses premières années d’existence, Société Générale se place au service de la modernisation de l’économie et prend les contours d’une banque diversifiée, à la pointe de l’innovation en matière de financement. Son réseau d’agences connaît un développement rapide sur l’ensemble du territoire national, passant de 46 à 1 500 guichets entre 1870 et 1940.

Pendant l’entre-deux-guerres, la Banque devient le premier établissement de crédit français en termes de dépôts. Dans le même temps, Société Générale acquiert une dimension internationale en contribuant au financement d’infrastructures indispensables au développement économique de plusieurs pays d’Europe, des Amériques et d’Afrique du Nord. Cette expansion s’accompagne de l’implantation d’un Réseau de Détail à l’étranger. Dès 1871, la Banque ouvre une succursale à Londres.

À la veille de la Première Guerre mondiale, elle est déjà présente dans 14 pays, soit directement, soit par le biais de ses filiales. Ce dispositif est ensuite complété par l’ouverture de guichets à New York, Buenos Aires, Abidjan, Dakar, ou par la prise de participations dans le capital d’établissements financiers en Europe centrale.

Nationalisée par la loi du 2 décembre 1945, la Banque joue un rôle actif dans le financement de la reconstruction du territoire français.

Durant la période des Trente Glorieuses, Société Générale connaît une forte croissance et contribue à la diffusion des techniques bancaires en lançant des produits innovants qu’elle met au service des entreprises, comme les crédits à moyen terme mobilisables ou le crédit-bail où elle occupe une position de premier plan.

À la faveur des réformes bancaires consécutives aux lois Debré de 1966-1967, Société Générale démontre sa capacité à s’adapter à son nouvel environnement. Tout en continuant à soutenir ses entreprises partenaires, le Groupe n’hésite pas à orienter son activité vers une clientèle de particuliers. Il accompagne ainsi l’essor de la société de consommation en diversifiant ses offres de crédit et d’épargne auprès des ménages.

En juin 1987, le Groupe est privatisé. Son capital est introduit en Bourse avec succès et s’ouvre aux salariés. Le Groupe développe une stratégie de banque universelle notamment au travers de sa Banque de Financement et d’Investissement pour accompagner le développement à l’international de ses clients. En France, il étoffe ses activités en créant Fimatex (1995), devenu Boursorama puis BoursoBank, aujourd’hui leader de la banque en ligne, et en acquérant le Crédit du Nord (1997). À l’étranger, il s’implante notamment en Europe centrale et orientale (Komerčni banka en République tchèque, BRD en Roumanie) et consolide son axe de développement en Afrique. S’appuyant sur le professionnalisme de ses équipes et la relation de confiance qu’elle a bâtie avec ses clients, la Banque poursuit une dynamique de transformation en adoptant une stratégie de croissance durable, portée par ses valeurs d’esprit d’équipe et d’innovation, de responsabilité et d’engagement.

En 2023, le Groupe a concrétisé des projets stratégiques majeurs : le lancement de la nouvelle Banque de détail en France, SG, issue du rapprochement des deux réseaux Société Générale et Crédit du Nord, la création d’Ayvens, leader de la mobilité durable issu de l’acquisition de LeasePlan par ALD Automotive.

Dans le cadre de son nouveau plan stratégique présenté en septembre 2023, Société Générale poursuit de nouvelles initiatives stratégiques dont notamment le développement de Boursobank, la création de la co-entreprise Bernstein qui représente un leader mondial de la recherche actions et du cash actions, le lancement du partenariat avec Brookfield pour créer un fonds de dette privée de 10 milliards d’euros, et l’accélération des actions dans le domaine de l’ESG, en particulier la contribution à la transition énergétique.

Le Groupe compte actuellement près de 119 000 collaborateurs actifs dans 62 pays.

La force de l’héritage laissé par les générations précédentes permet au groupe Société Générale de se projeter vers l’avenir avec audace, détermination et confiance.

 

 

1.2Présentation de Société Générale

 

Société Générale est une banque européenne de premier plan avec près de 119 000 collaborateurs au service de plus de 26 millions de clients dans 62 pays à travers le monde. Nous accompagnons le développement de nos économies depuis 160 ans, en proposant à nos clients entreprises, institutionnels et particuliers un large éventail de services de conseil et de solutions financières à valeur ajoutée.

Nos relations durables et de confiance avec les clients, notre expertise de pointe, notre capacité d’innovation unique, nos compétences ESG et nos franchises leader font partie de notre ADN et servent le cœur de notre objectif : créer de la valeur durable pour toutes nos parties prenantes.

Le Groupe opère dans trois domaines d’activités complémentaires, intégrant des offres ESG pour l’ensemble de ses clients :

• la Banque de détail en France, Banque Privée et Assurances, avec la banque de détail SG, les activités de banque privée, les activités d’assurance et BoursoBank, leader de la banque en ligne ;
• la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, acteur de premier plan qui propose des solutions sur mesure aux grandes entreprises et investisseurs avec un leadership mondial unique dans les dérivés actions, les financements structurés et l’ESG ;
• la Mobilité, Banque de détail et Services financiers à l’International, regroupant des banques universelles bien établies sur leurs marchés (en République tchèque, en Roumanie et dans plusieurs pays d’Afrique), Ayvens (nouvelle marque ALD-LeasePlan), acteur mondial de la mobilité durable, ainsi que des activités de financements spécialisés.

L’ambition du Groupe repose sur une stratégie claire : être une banque robuste aux performances solides et durables qui contribue aux Objectifs de développement durable. L’amélioration structurelle de l’efficacité opérationnelle, de la rentabilité et la solidité du capital constituent les enjeux prioritaires du Groupe. S’appuyant sur un modèle simplifié et synergétique, l’objectif est également de développer des activités durables et rentables, en renforçant la proposition de valeur pour les clients et en jouant en particulier un rôle dans la transition énergétique, environnementale et sociale.

Le Groupe figure dans les principaux indices de développement durable : DJSI (Europe), FTSE4Good (Global et Europe), Bloomberg Gender-Equality Index, Refinitiv Diversity and Inclusion Index, Euronext Vigeo (Europe et zone euro), STOXX Global ESG Leaders Index, et MSCI Low Carbon Leaders Index (Monde et Europe).

1.3Une stratégie claire pour un avenir durable

L’ambition du Groupe repose sur une stratégie et une feuille de route claires pour un avenir durable : être une banque robuste aux performances solides et durables qui contribue aux objectifs de développement durable.

La solidité de la banque constitue un enjeu prioritaire pour le Groupe qui passe notamment par le maintien d’un ratio de capital CET1 élevé avec un objectif fixé au-dessus de 13% après Bâle IV tout au long de l’année 2025. L’atteinte de cette cible repose en particulier sur une allocation et une utilisation du capital performantes, l’amélioration de l’efficacité opérationnelle et la simplification du portefeuille autour d’un business model cohérent, intégré et synergétique s’appuyant sur ses franchises cœur, tout en maintenant une gestion des risques aux meilleurs standards.

Le Groupe entend s’appuyer sur des activités performantes et durables au sein d’un modèle solide de banque diversifiée adapté aux besoins de plus de 26 millions de clients (entreprises, institutionnels et particuliers) et centré autour de trois pôles d’activité :

• Banque de détail en France, Banque Privée et Assurances ;
• Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs ;
• Mobilité, Banque de détail et Services financiers à l’International.

Dans la Banque de détail en France, Banque Privée et Assurances, le Groupe entend, d’une part, tirer parti du nouveau modèle opérationnel de son nouveau réseau SG pour renforcer les synergies avec les activités d’Assurances et de Banque Privée tout en améliorant l’efficacité opérationnelle et, d’autre part, accélérer le développement de BoursoBank afin d’atteindre plus de 8 millions de clients à fin 2025 et augmenter la création de valeur à long terme. Au travers d’une proposition de valeur renforcée, le Groupe entend être le partenaire de référence des entreprises, professionnels, et des clients aisés et fortunés ainsi que des clients digitaux, tout en étant une banque responsable pour l’ensemble de ses contreparties.

Dans les métiers de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, le Groupe poursuit sa stratégie initiée en 2021 visant à renforcer la solidité et la rentabilité de son modèle. En s’appuyant sur son positionnement de banque de grande clientèle européenne de premier plan et de partenaire de confiance pour ses clients, le Groupe entend extraire davantage de valeur de ses franchises de premier plan, notamment à travers le déploiement d’approches innovantes, tout en continuant à améliorer l’efficacité opérationnelle et en optimisant ses ressources en particulier en capital. Les récents partenariats avec AllianceBernstein et Brookfield ainsi que l’acquisition de 75% de Reed Management illustrent par exemple la capacité du Groupe à développer des solutions novatrices pour élargir l’offre et la proposition de valeur à destination des clients.

Au sein du pôle Mobilité, Banque de détail et Services financiers à l’International, les activités de Banque de détail à l’international ont pour principal objectif de délivrer des performances durables supérieures au coût du capital à travers notamment la mise en place d’un modèle plus compact et plus efficace permettant également d’offrir une expérience client de premier plan. À travers ses activités de mobilité et de services financiers, qui s’appuient principalement sur Ayvens, à la suite de la finalisation de l’acquisition de LeasePlan par ALD, le Groupe entend se positionner en tant que leader mondial dans l’écosystème de la mobilité.

De manière générale, le Groupe entend poursuivre son développement commercial en apportant à ses clients des solutions financières responsables et innovantes à travers la qualité de ses services, la valeur ajoutée de ses offres et l’innovation, y compris digitale, dans un souci d’amélioration de la satisfaction client. À ce titre, le Groupe mène en parallèle de nombreuses initiatives en matière de transformation digitale et d’efficacité opérationnelle.

Renforcer la culture de performance et de responsabilité est également une priorité du Groupe. Pour ce faire, le Groupe s’est fixé des objectifs d’amélioration du niveau d’engagement des collaborateurs, de réduction de l’écart de rémunération entre les hommes et les femmes ainsi que des objectifs de diversité au sein des équipes dirigeantes. Le Groupe a notamment modifié ses principes de reporting financier pour promouvoir cette culture de responsabilité.

Pleinement engagé dans la mise en œuvre des initiatives stratégiques présentées en septembre 2023, le Groupe a pour principaux objectifs financiers les éléments suivants :

• un ratio CET 1 robuste à 13% en 2026 après mise en œuvre de Bâle IV ;
• une croissance annuelle des revenus attendue entre 0% et 2% en moyenne sur 2022-2026 ;
• une efficacité opérationnelle accrue avec un coefficient d’exploitation inférieur à 60% en 2026 ;
• un coût du risque attendu entre 25 et 30 points de base sur la période de 2024 à 2026 ;
• une rentabilité des fonds propres tangibles (ROTE) comprise entre 9% et 10% en 2026 ;
• un objectif de LCR (Liquidity Coverage Ratio) supérieur ou égal à 130% et un objectif de NSFR (Net Stable Funding Ratio) supérieur ou égal à 112% tout au long du cycle ;
• un ratio de NPL (Non Performing Loans) cible compris entre 2,5% et 3% en 2026 ;
• un ratio de levier compris entre 4% et 4,5% tout au long du cycle ;
• un ratio de MREL (Minimum Required Eligible Liabilities) supérieur ou égal à 30% des encours pondérés par les risques (« RWA ») tout au long du cycle ;
• l’application d’une politique de distribution responsable fondée sur un taux de distribution de 50% du résultat net publié(1), avec une distribution répartie de manière équilibrée à compter de 2024 entre le versement d’un dividende en numéraire et le rachat d’actions.

Dans un monde aux prises avec le changement climatique et les défis environnementaux, Société Générale a un rôle crucial à jouer. Son ambition d’être une banque européenne de premier plan, robuste et durable place les enjeux ESG au cœur de sa feuille de route.

La stratégie ESG du Groupe s’articule autour des quatre piliers que sont (1) l’accompagnement des clients dans la transition environnementale, (2) la contribution aux transformations positives au niveau local, (3) la volonté d’être un employeur responsable et (4) la promotion d’une culture de responsabilité au sein de l’ensemble de ses activités.

Société Générale réaffirme son ambition d’agir en faveur de la transition environnementale avec :

• une nouvelle cible de contribution à la finance durable de 500 milliards d’euros sur 2024-2030 ;
• l’alignement de ses portefeuilles de crédit avec des trajectoires compatibles avec l’Accord de Paris ;
• le développement de solutions et partenariats innovants, permettant de préparer l’avenir.

Ayant réalisé dès 2024, l’objectif de 300 milliards d’euros de contribution à la finance durable, le Groupe se fixe une nouvelle cible de 500 milliards d’euros sur 2024-2030. Cette cible, qui porte sur un périmètre plus large, contribuera notamment à accroître l’orientation des flux financiers vers les leviers de décarbonation des secteurs les plus émissifs pour lesquels la Banque s’est fixée des objectifs.

Après avoir atteint des jalons significatifs sur la réduction de son exposition aux énergies fossiles dès cette année, le Groupe réaffirme sa cible de réduction de 80% de son exposition à la production de pétrole et de gaz d’ici à 2030(2) par rapport à 2019. Cet objectif est assorti d’une cible de réduction dans le secteur du pétrole et du gaz de -70% des émissions de gaz à effet de serre sur toute la chaîne des activités d’ici 2030 par rapport à 2019.

Les travaux sur l’alignement des portefeuilles de crédit aux entreprises sur les secteurs les plus émissifs avec des objectifs compatibles avec l’Accord de Paris ont été achevés dans les délais prévus par l’initiative Net Zero Banking Alliance (NZBA), dont le Groupe est un des membres fondateurs. L’alignement est engagé avec des cibles fixées sur 10 secteurs, en traitant pour chaque secteur la partie de la chaîne de valeur la plus responsable de ses émissions.

Société Générale élargit son action pour préparer l’avenir en soutenant de nouveaux acteurs. Le Groupe a initié cette année l’enveloppe d’un milliard d’euros annoncée pour la transition énergétique afin de soutenir les leaders émergents, les solutions basées sur la nature et à impact (dont jusqu’à 700 millions d’euros d’investissement en capital). Un premier investissement a été réalisé via une prise de participation majoritaire dans Reed Management, pour former REED, un leader de l’investissement alternatif dans les nouveaux acteurs de la transition énergétique, du secteur de l’eau et des déchets. Pour compléter cette offre de prise de participation en fonds propres, Société Générale a mis en place une enveloppe de dette, aujourd’hui bien engagée, de 300 millions d’euros dédiée au financement des nouveaux leaders de la transition.

En tant qu’employeur responsable, Société Générale a pour ambition de permettre à chaque collaborateur, actuel ou futur, de réaliser pleinement son potentiel au sein du Groupe, d’offrir un environnement de travail épanouissant, adapté et performant et de favoriser l’engagement et le pouvoir d’impact des collaborateurs. Le Groupe déploie ses ambitions en termes de diversité, équité et inclusion avec notamment les objectifs suivants : (i) augmenter la représentation des femmes dans les instances dirigeantes du Groupe avec au moins 35% de femmes dirigeantes au sein du Group Leaders Circle (Top 250) à horizon 2026 et (ii) réduire les potentiels écarts de rémunération entre les femmes et les hommes au sein du Groupe d’ici à 2026 grâce à la mobilisation d’une enveloppe budgétaire de 100 millions d’euros d’ici fin 2026.

Renforcer la culture de performance et de responsabilité est également une priorité du Groupe. Le Groupe accompagne ses clients dans leur transition et intègre les enjeux ESG dans la gestion de ses activités. Sa feuille de route ESG comporte aussi un objectif de gestion rigoureuse de son impact et de ses risques en ligne avec une culture de responsabilité fortement ancrée.

La publication de l’état de durabilité, établi cette année selon le format prévu par la directive européenne, dite Corporate Sustainability Reporting Directive (« CSRD »), présente une information détaillée sur l’évaluation des impacts, risques et opportunités liés aux enjeux ESG  significatifs (voir chapitre 5 « État de durabilité »).

Perspectives

Dans une année 2024 toujours marquée par un environnement géopolitique, économique et financier complexe et incertain, le Groupe a délivré de bonnes performances commerciales dans la plupart de ses métiers. La performance du Groupe a été portée par le rebond de la marge nette d’intérêt en France et par les bons résultats une nouvelle fois dans la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs. En parallèle, le Groupe a maintenu une gestion disciplinée de ses coûts.

Des étapes clés ont également été franchies avec succès dans l’exécution des principales initiatives stratégiques avec notamment :

• la finalisation du rapprochement des réseaux du Crédit du Nord et Société Générale avec la mise en place d’un nouveau modèle relationnel, permettant d’améliorer la qualité du service rendu aux clients particuliers, professionnels et entreprises. Les économies réalisées dans le cadre du rapprochement sont par ailleurs en ligne avec les objectifs ;
• l’accélération du développement de sa banque digitale BoursoBank, avec le renforcement du positionnement de leader sur le marché français avec plus de 7,2 millions de clients ;
• la poursuite de l’intégration de LeasePlan dans Ayvens, créant un leader mondial dans le domaine des solutions de mobilité. En 2024, des étapes importantes ont été franchies dans l’intégration opérationnelle qui se déroule en ligne avec le calendrier initial. À partir de 2025, la nouvelle entité effectuera la transition vers le modèle opérationnel cible avec notamment la mise en place et la stabilisation des processus informatiques et opérationnels ;
• le lancement officiel de Bernstein, une coentreprise qui donne naissance à un leader mondial de la recherche actions et du cash actions. Avec Bernstein, le groupe Société Générale augmente considérablement sa proposition de valeur pour offrir à ses clients une gamme complète de services mondiaux sur l’ensemble de la chaîne actions ;
• l’acquisition de 75% de Reed Management, une société de gestion alternative fondée par des spécialistes de l’investissement dans le domaine de l’énergie, qui marque la première étape de la stratégie d’investissement du Groupe d’un milliard d’euros dans la transition énergétique ;
• l’annonce de projets de cessions en vue de façonner un modèle simplifié, plus synergétique et performant, qui permettront au total de dégager plus de 60 points de base de gain de CET1 pour le Groupe.

2025 sera pour le Groupe une année d’exécution stratégique et d’amélioration de la performance. Les priorités fixées sont les suivantes :

• renforcement de la performance commerciale, en s’appuyant notamment sur la mise en place réussie du nouveau modèle opérationnel dans le réseau SG, et la poursuite de l’intégration opérationnelle de LeasePlan dans Ayvens ;
• gestion du portefeuille d’activités, avec notamment la finalisation des cessions annoncées ;
• amélioration linéaire de l’efficacité opérationnelle avec environ 350 millions d’euros de charges de transformation, restants sur les 1 milliard d’euros annoncés au Capital Markets Day et dont la majeure partie sera prise en compte en 2025  ;

• consolidation d’un profil de capital et de liquidité solide avec une croissance organique limitée des RWA ;
• optimisation de la consommation de ressources rares et de bilan du Groupe en poursuivant le développement de notre modèle asset-light notamment dans la Banque de Grande Clientèle ;
• maintien d’une gestion rigoureuse des risques ;
• poursuite du déploiement de nos initiatives et ambitions stratégiques en matière d’ESG.

Sur le plan financier, le Groupe se fixe les objectifs suivants pour 2025 :

• en 2025, le Groupe devrait profiter d’une hausse de ses revenus (hors impact des cessions) supérieure à 3% par rapport à 2024 ;
• la baisse des frais de gestion (hors impact des cessions) est attendue supérieure à -1% par rapport à 2024 ;
• le coefficient d’exploitation est attendu en amélioration en 2025 à un niveau inférieur à 66% ;
• le coût du risque 2025 est attendu dans une fourchette comprise entre 25 points de base et 30 points de base ;
• le Groupe entend maintenir un ratio de CET 1  supérieur à 13% post Bâle IV tout au long de l’année 2025 ;
• enfin, la rentabilité du Groupe est attendue en amélioration en 2025 avec une rentabilité des capitaux propres tangibles (ROTE) supérieure à 8%.

Le Conseil d’administration a arrêté la politique de distribution au titre de l’exercice fiscal 2024 qui vise à distribuer un montant de 2,18 euros par action(3) équivalent à 1,7 milliard d’euros dont 872 millions d’euros sous forme de rachat d’actions. Un dividende en numéraire de 1,09 euro par action sera ainsi proposé à l’Assemblée générale des actionnaires du 20 mai 2025. Le dividende sera détaché le 26 mai 2025 et mis en paiement le 28 mai 2025.

Banque de détail en France, Banque Privée et Assurances

À travers le réseau SG et la banque digitale BoursoBank, le Groupe propose une offre unique via deux canaux sur le marché français et entend bénéficier de la convergence croisée des forces des deux modèles afin de renforcer son positionnement différenciant sur le marché français.

Les activités de Banque de détail en France se sont engagées dans une profonde transformation au cours des dernières années afin de répondre à l’évolution rapide des comportements et des attentes clients qui s’est matérialisée par deux initiatives stratégiques : le rapprochement des réseaux Crédit du Nord et Société Générale ainsi que la mise en place d’un nouveau modèle relationnel d’une part, et un développement renforcé de BoursoBank d’autre part.

D’ici à 2026, la Banque de détail en France a pour objectif d’augmenter sa base de clientèle à 17 millions de clients, tout en visant un coefficient d’exploitation inférieur à 60%. L’atteinte de cette ambition passera notamment par une plus forte intensité commerciale, des synergies accrues avec les activités d’Assurances et de Banque Privée, et surtout une plus grande efficacité du réseau de détail en France combinée à une contribution plus importante de BoursoBank.

La Banque de détail en France a défini une feuille de route afin d’atteindre un modèle bancaire plus efficace, avec des objectifs stratégiques forts :

• être le partenaire n° 1 des entreprises, des professionnels, des clients patrimoniaux et des clients digitaux ainsi qu’une banque responsable pour l’ensemble de ses clients ;
• améliorer notre proposition de valeur pour les clients avec une qualité de service au meilleur standard du service ;
• avoir un modèle bancaire plus efficace ;
• développer une gamme complète de solutions ESG (épargne, financement et conseil).

Réseau SG, Banque Privée et Assurances

En 2024, le Groupe a finalisé avec succès le rapprochement des réseaux du Crédit du Nord et Société Générale, SG étant désormais la nouvelle marque de la Banque de détail du Groupe en France.

Ce rapprochement s’est accompagné de la mise en place d’un nouveau modèle relationnel, permettant d’améliorer la qualité du service rendu aux clients particuliers, professionnels et entreprises, et de s’imposer comme un acteur de référence sur le marché français, en matière d’épargne, d’assurance et de solutions d’excellence pour les entreprises et les professionnels. Le déploiement du nouveau modèle relationnel permettra de renforcer la performance commerciale en 2025.

Le réseau SG tire désormais parti d’une intégration renforcée avec les activités d’Assurance et de Banque Privée afin de maximiser les synergies commerciales.

La banque SG prend des engagements forts vis-à-vis de ses clients en termes de proximité, de réactivité, d’expertise et de responsabilité. En cohérence avec son positionnement stratégique, SG sera pour ses clients :

• une banque présente dans 11 régions, avec des décisions prises dans leur immense majorité à l’échelon régional, et de plus en plus directement en agence et en centre d’affaires ;
• une banque d’expertise, avec des dispositifs encore plus adaptés aux besoins spécifiques des différents types de clientèle, avec par exemple la mise en place d’une banque patrimoniale, la généralisation du conseiller unique pour les clients professionnels, pour adresser tant leurs besoins personnels que professionnels, ou encore la disponibilité d’experts sur l’ensemble du territoire en matière d’épargne, d’assurance et d’accompagnement des professionnels et des entreprises dans l’ensemble de leurs besoins de financements et de conseil ;
• une banque accessible et réactive, avec des circuits de décision plus courts pour accélérer le temps de réponse aux demandes des clients, avec des services digitaux de pointe permettant de réaliser les opérations de banque au quotidien à distance de manière sécurisée, et de souscrire à de plus en plus d’offres par l’application mobile ;
• une banque responsable, qui place les enjeux RSE au cœur de son nouveau modèle en vue de renforcer l’impact positif pour les clients et les territoires, à travers des choix nouveaux en matière d’offre et d’organisation, notamment la mise en place d’équipes de conseil RSE dans chaque région, permettant à SG d’accélérer le financement de la transition écologique et d’être un acteur majeur du développement, à la fois économique et social, des régions et de leurs écosystèmes.

La stratégie mise en œuvre vise à tirer davantage de valeur d’un modèle plus intégré, en s’appuyant sur un modèle relationnel et opérationnel efficace, avec des processus optimisés, une meilleure utilisation du digital et de l’intelligence artificielle, dans un contexte de pilotage strict des ressources rares.

La proposition de valeur pour les clients en sera alors renforcée, en particulier sur la clientèle cœur de cible.

En matière de Gestion de Fortune, la Banque Privée en France poursuit sa stratégie consistant à opérer en architecture ouverte pour la distribution de solutions d’épargne à l’ensemble des clients. Elle propose ainsi à ses clients des solutions d’investissement et de gestion d’actifs dans le cadre de partenariats avec des gestionnaires d’actifs externes, permettant aux épargnants du Réseau Société Générale d’accéder aux meilleures expertises en matière d’investissement en France et à l’international tout en répondant à leur demande croissante d’investissement socialement responsable.

Dans les activités de banque privée à l’international, Société Générale a annoncé les cessions de SG Kleinwort Hambros et de Société Générale Private Banking Suisse opérant notamment et respectivement depuis Londres et Genève à l’Union Bancaire Privée, UBP SA. La cession de Société Générale Private Banking Suisse a été finalisée en janvier 2025. Société Générale entend toutefois poursuivre la stratégie de développement de sa banque privée en s’appuyant sur ses entités rentables de premier plan en France et à l’international, au Luxembourg et à Monaco, pour accompagner sa clientèle fortunée grâce à ses expertises et ses services reconnus.

Dans l’Assurance, le Groupe entend, d’une part, poursuivre et accélérer le déploiement du modèle de bancassurance sur tous les marchés de Banque de détail et sur tous les segments (assurance vie, prévoyance et dommages) où il opère et, d’autre part, mettre en œuvre sa stratégie numérique, notamment en continuant de développer des outils de vente digitalisés, d’enrichir l’offre au sein d’un dispositif omnicanal complet et en accélérant la personnalisation des parcours par l’optimisation de l’utilisation des données et la connaissance des comportements des clients, tout en diversifiant ses modèles d’activité et ses moteurs de croissance à travers une stratégie d’innovation et de partenariats. Cette stratégie de croissance s’accompagne d’une accélération des engagements de SG Assurances en matière de finance responsable.

BoursoBank

Le Groupe continue de soutenir le développement de sa banque en ligne. BoursoBank propose à ses clients une large offre bancaire en ligne diversifiée, et innovante, un modèle efficient et un positionnement de banque la moins chère(4) depuis 17 ans, lui permettant d’atteindre de très hauts niveaux de satisfaction et de recommandation.

Sur l’année 2024, BoursoBank a consolidé sa position de leader en France, avec l’acquisition de 1,5 million de nouveaux clients, portant le nombre total de clients à 7,2 millions à fin 2024. BoursoBank va continuer à accélérer l’acquisition de nouveaux clients pour atteindre plus de 8 millions de clients en 2025, ce qui, combiné à l’augmentation de l’équipement des clients et au modèle opérationnel efficace, permet de créer de la valeur de long terme.

Le Groupe ambitionne de dégager des résultats significatifs avec un résultat net positif supérieur à 300 millions d’euros dès 2026.

Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs

La Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs s’appuie sur (i) une base de clientèle diversifiée, solide et stable, (ii) des franchises produits à haute valeur ajoutée et des expertises sectorielles reconnues qui s’inscrivent dans un dispositif global. Elle sert les besoins de financement et d’investissement d’une base de clientèle large et diversifiée (entreprises, institutions financières et entités du secteur public). Forte de la transformation opérée sur les dernières années (réduction du point mort et des risques liés aux activités de Marché, et rééquilibrage des activités), son ambition est de renforcer la solidité et la rentabilité de son modèle, tout en maintenant des RWA stables en organique.

Société Générale cible un coefficient d’exploitation inférieur à 65% en 2026, sur la base d’une croissance annuelle des revenus comprise entre 1% et 2% en moyenne sur les activités de Financement et Conseil (entre 2022 et 2026) et d’une fourchette de revenus annuels comprise entre 4,9 et 5,5 milliards d’euros sur les Activités de marché. Les objectifs stratégiques à long terme sont :

• continuer à améliorer l’efficacité opérationnelle ;
• réduire l’intensité des RWA en développant un modèle orienté conseil et plus économe en capital ;
• extraire davantage de valeur des franchises intégrées de premier plan ;
• rester la banque la plus innovante notamment en matière de solutions ESG ;
• être à la pointe de l’innovation digitale (actifs numériques, Intelligence Artificielle).

Tout en s’appuyant sur son positionnement de banque de grande clientèle européenne de premier plan et de partenaire de confiance pour ses clients, les récents partenariats avec AllianceBernstein et Brookfield ainsi que l’acquisition de 75% de Reed Management illustrent la capacité du Groupe à développer des moyens innovants pour élargir son offre client et accroître ses revenus différemment.

Mobilité, Banque de détail et Services financiers à l’International

Les activités de Mobilité, Banque de détail et Services financiers à l’International contribuent à la croissance rentable du Groupe, grâce à leurs positions de leader sur des marchés à potentiel élevé, à ses initiatives d’efficacité opérationnelle et de transformation digitale, et à leur capacité à générer des synergies avec les autres activités du Groupe. Ces métiers ont connu une transformation profonde ces dernières années, avec la création d’un leader mondial, Ayvens, dans les solutions de mobilité durable, un recentrage du portefeuille, une optimisation du modèle et une amélioration du profil de risque sous-jacent, avec notamment la sortie annoncée en 2024 de certaines géographies africaines. Les cessions des filiales au Tchad, au Mozambique, au Maroc et à Madagascar ont été finalisées en 2024.

Les activités de Banque de détail à l’International sont situées hors zone euro et bénéficient de fondamentaux de croissance à long terme positifs et d’un environnement actuel de taux plus élevé que dans la zone euro, malgré un contexte économique plus incertain, même si le niveau d’inflation a commencé à se normaliser en 2024 dans ces régions. Le Groupe entend toutefois mettre en place un modèle plus compact et plus efficace en consolidant ses positions de leadership et de croissance responsable tout en maintenant une gestion rigoureuse des risques et du respect de la conformité au sein des activités de réseau de banques à l’international.

Tous ces métiers se sont par ailleurs engagés dans des programmes d’innovation et de transformation de leur modèle opérationnel afin d’améliorer l’efficacité opérationnelle et de renforcer les synergies pour atteindre un coefficient d’exploitation inférieur à 55% en 2026.

Dans les activités de Mobilité, à la suite de l’acquisition de LeasePlan, Ayvens se place à la première place mondiale en termes de leasing automobile multimarques et multicanal (hors captives et société de leasing financier), avec une présence dans plus de 40 pays et des positions de leadership dans la plupart de ses marchés. L’intégration de LeasePlan au sein d’Ayvens et le plan PowerUp 2026 soutiennent l’ambition du Groupe d’être un leader mondial dans l’écosystème de la mobilité, qui devrait bénéficier de perspectives de croissance fortes et structurelles (transition structurelle de la propriété à l’usage, transition vers des solutions de mobilité durable, transformation digitale du secteur notamment).

Dans les activités de Crédit à la consommation, le Groupe consolide sa quatrième place en Europe avec une dominante dans le financement de la mobilité, complémentaire des activités d’Ayvens. Ses positions de leader sur des marchés porteurs devraient lui permettre de poursuivre sa croissance tandis que la restauration de ses marges après l’épisode de forte hausse du coût de financement aura un impact positif sur sa rentabilité. Le Groupe compte également conforter sa position de leader en termes d’efficacité opérationnelle en poursuivant l’amélioration de la productivité et en rationalisant et mutualisant ses plateformes opérationnelles.

Enfin, dans les activités de financement de biens d’équipement professionnels, Société Générale a finalisé le 28 février 2025 la cession de SG Equipment Finance à l’exception des activités en République tchèque et en Slovaquie au Groupe BPCE. Cette cession marque une étape importante dans l’exécution de la feuille de route stratégique de Société Générale, présentée en septembre 2023, visant à façonner un modèle simplifié, plus synergétique et performant, tout en renforçant le capital du Groupe. Cette cession a un impact positif d’environ 30 points de base sur le ratio de CET1 du Groupe à la date de finalisation de l’opération.

Société Générale poursuivra également sa stratégie de développement des synergies tant entre les activités des métiers de ce pôle qu’avec l’ensemble des métiers du Groupe : avec les activités de Banque Privée, avec les plateformes régionales de la Banque de Financement et d’Investissement, au travers du développement des services de banque commerciale (financement du commerce international, gestion de trésorerie, services de paiement, affacturage).

Évolutions récentes et perspectives réglementaires

Sur le plan réglementaire, les autorités politiques continuent de s’adapter à la nouvelle donne géopolitique et économique mondiale.

• Le contexte géopolitique dégradé, marqué par des conflits et des politiques protectionnistes dans plusieurs régions du monde, a contraint les pouvoirs publics à prendre des mesures afin d’assurer la résilience de leur économie et de leur système financier. L’UE a poursuivi sa politique de sanctions financières tout en développant des réflexions autour de son autonomie stratégique avec notamment deux textes (EU Net Zero Industry Act et EU Critical Raw Materials Act) visant à répondre aux mesures mises en place par les États-Unis (notamment par l’Infrastructure Investment and Jobs Act et l’Inflation Reduction Act). L’UE a également encouragé les investissements d’infrastructures (Next Generation EU), énergétiques (REPowerEU) et de défense (European Defense Industrial Strategy). En France en particulier, l’ancien Gouvernement a réussi à porter ses projets d’autonomie stratégique et d’investissement productif en encourageant la réindustrialisation verte et innovante et le renforcement de l’attractivité économique de la place de Paris.
• L’environnement économique, toujours marqué par des taux d’intérêt élevés continue de préoccuper les autorités réglementaires dans un contexte de resserrement budgétaire. Dans ce cadre, les banques européennes ont déjà fait face à de nouvelles mesures pesant sur leur rentabilité (prélèvements fiscaux exceptionnels par certains pays membres, durcissement des exigences de réserves de la BCE). En France, les débats parlementaires ont abouti à des propositions législatives consuméristes et à des engagements des banques dont les impacts restent, pour l’heure, maîtrisés (e.g. tarification bancaire, mesures de soutien à l’économie et au marché immobilier). À la suite des résultats des élections législatives anticipées, certaines mesures ont fait l’objet de nouveaux débats (e.g. fiscalité des opérations de marché ou de l’épargne, frais bancaires). Des mesures fiscales portant sur les grandes entreprises, proposées par la coalition de gauche, ou sur les rachats d’actions, proposées par le parti présidentiel, ont été votées par l’Assemblée nationale. Enfin, l’Union européenne a formellement lancé le vendredi 26 juillet des procédures pour déficit public excessif ciblant sept États membres, dont la France. C’est dans ce contexte délicat pour les finances publiques françaises et après une année 2024 marquée par une instabilité politique inédite que le nouveau gouvernement de François Bayrou a préparé le budget pour l’année 2025, dont la promulgation par le Parlement avant le 1er janvier 2025 n’a pas été possible suite à la démission du gouvernement Barnier. La loi de finances pour 2025, promulguée  au  journal officiel le 14 février, prévoit des impositions supplémentaires, dont l’impact différera pour les établissements bancaires. Les grandes banques françaises sont ainsi touchées à double titre par le budget du nouveau gouvernement, avec notamment la surtaxe d’impôt sur les sociétés et la taxe sur les rachats d’actions.  En outre, la loi de finances pour 2025 renforce le mécanisme « anti-arbitrage » de dividendes prévu par l’article 119 bis A du Code général des impôts en consacrant, à l’article 119 bis, alinéa 2 du même Code, la notion de « bénéficiaire effectif » visant à l’application d’une retenue à la source, par principe, sur les revenus distribués par une société française à des non-résidents. 
• Une redéfinition des priorités politiques est donc à l’œuvre, dans une année électorale 2024 historique ayant concerné plus de la moitié de la population mondiale. À cet égard, la réélection de D. Trump à la présidence des États-Unis laisse présager un retour d’une politique protectionniste pouvant impacter de manière significative la compétitivité des entreprises françaises et européennes.
  • Au niveau européen, à la suite des élections du printemps, le processus de renouvellement de l’exécutif s’est achevé le 27 novembre 2024 à l’issue de la validation, par les eurodéputés, de la composition du collège des Commissaires européens, qui ont pris leurs fonctions pour un mandat de cinq ans le 1er décembre 2024. Les feuilles de mission des nouveaux commissaires ont confirmé les nouvelles priorités autour de l’investissement et du renforcement de la compétitivité économique, avec en matière financière le projet d’Union de l’épargne et de l’investissement (Saving Investment Union, anciennement CMU).
  • Les élections législatives en France provoquées par la dissolution de l’Assemblée nationale ont majoritairement porté au pouvoir des députés de partis opposés au parti présidentiel, sans donner la majorité à aucun d’entre eux, ce qui ouvrira probablement la voie à des blocages politiques empêchant le vote des textes. Le 4 décembre 2024, l’Assemblée nationale a voté en faveur du renversement du gouvernement de Michel Barnier suite à l’adoption à 58% de la motion de censure, déposée par le Nouveau Front Populaire en réaction au recours à l’article 49-3 de la Constitution sur le budget de la Sécurité sociale. Le 13 décembre 2024, Emmanuel Macron a nommé François Bayrou Premier ministre, lequel a présenté son gouvernement le 23 décembre 2024. François Bayrou a présenté son discours de politique générale à l’Assemblée nationale le 14 janvier 2025. Le Premier ministre a notamment réaffirmé la stratégie pluriannuelle de rétablissement des comptes, avec le maintien de l’objectif de retour à 3% du déficit en 2029. Il a cependant révisé les prévisions de croissance pour 2025 en les ramenant de 1% à 0,9%, avec un déficit public envisagé à 5,4% pour 2025. En outre, affirmant que les multinationales françaises « font honneur à la France et contribuent à sa richesse », le Premier ministre a indiqué que les entreprises françaises doivent être prémunies contre des augmentations exponentielles d’impôts et de charges. En matière d’écologie, François Bayrou a appelé à poursuivre et amplifier les actions déjà entreprises, notamment : (i) finaliser la Stratégie nationale bas carbone, (ii) préserver la biodiversité, et (iii) produire de l’énergie décarbonée, par le nucléaire et la géothermie.
• Le renouvellement institutionnel à l’œuvre en Europe s’est traduit par un arrêt dans la négociation active des dossiers législatifs non conclus sous la législature qui s’est achevée. Les négociations ont toutefois repris depuis décembre 2024, suite à la constitution de la nouvelle Commission. Le texte CRR3 transposant les accords de Bâle est entré en vigueur en janvier 2025. Face au retard et aux incertitudes entourant la transposition des accords de Bâle aux États-Unis et au Royaume-Uni, la Commission a décidé d’utiliser les pouvoirs qui lui ont été octroyés et a proposé de retarder d’un an la date de mise en œuvre des charges en capital sur le risque de marché, « FRTB » (Fundamental Review of the Trading Book), pour éviter de trop fortes distorsions de concurrence internationale. La suite à donner à cette mesure transitoire sera en débat en 2025.
• Les discussions reprendront véritablement en 2025 sur la révision du cadre de gestion de crise bancaire CMDI (Crisis Management and Deposit Insurance), dont l’un des objectifs majeurs est d’étendre la résolution à davantage de petites et moyennes banques. Un débat plus large autour de la finalisation de l’Union Bancaire devrait survenir sous la nouvelle législature, mais celui-ci n’est pas attendu avant que le dossier CMDI ne soit définitivement conclu.
• Le cadre réglementaire en matière de durabilité, qui a continué de s’affermir en 2024, fait désormais l’objet d’une volonté de simplification au niveau européen avec un projet législatif rectificatif dit « omnibus » annoncé fin février, en même temps que l’annonce des contours du Clean Industrial Deal, le cadre programmatique de la nouvelle législature pour une économie européenne décarbonée et compétitive.
• Les risques ESG font depuis 2024 partie intégrante du cadre législatif prudentiel européen et les banques européennes devront dès 2026 mettre en place un plan de transition prudentiel dont le contenu est précisé par l’Autorités bancaire européenne. Le Groupe se prépare aux premières publications en 2025 au titre de la directive sur les publications des entreprises en matière de durabilité CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive). Les banques européennes, à l’instar du groupe Société Générale, ont également publié leur premier ratio d’alignement à la taxonomie (green asset ratio) mettant en exergue les problématiques de la disponibilité de la donnée liée aux critères de la taxonomie ainsi que celle du mode de calcul du ratio d’alignement des banques.
• Par ailleurs, la directive sur le devoir de vigilance européen CS3D (Corporate Sustainability Due Diligence Directive) a été publiée en juillet 2024 et exige de mieux responsabiliser les entreprises sur leurs impacts en matière de droits humains et environnementaux, à partir de 2027.
• En parallèle, la compétitivité européenne fait désormais partie des objectifs fondamentaux de la nouvelle Commission européenne. Dans ce contexte, la Commission a rapidement lancé un chantier de simplification des règlementations relatives à la finance durable au travers d’une initiative législative attendue au premier trimestre 2025. Celle-ci traiterait à la fois de la CSRD, de la taxonomie européenne et de la CS3D.
• La transformation digitale et l’innovation autour des services financiers, dont les chantiers seront poursuivis en 2025 et par la prochaine Commission, restent une priorité réglementaire.
• Les travaux législatifs sur l’open finance se poursuivent sur la revue de la directive sur les services de paiement (DSP3 – RSP), le partage des données financières (Financial Data Access) et la proposition européenne autour d’une monnaie numérique de banque centrale (digital euro). En parallèle, les discussions continuent sur l’application de l’identité numérique (e-IDAS) pour plus de fluidité dans les différents process bancaires dans lesquels les banques doivent toujours être considérés comme des intermédiaires de très grande confiance pour les consommateurs.
• L’accord européen de décembre 2023 pour réglementer les usages abusifs de l’IA donne désormais lieu à de très nombreux actes délégués ou lignes directrices sur lesquelles les institutions travaillent à la Commission européenne, notamment afin que les capacités d’innovation de l’industrie ne subissent pas trop le contrecoup du renforcement des contrôles sur les cas d’usage considérés à haut risque, dont certains aspects de la décision de crédit et de la gestion du risque. Les adaptations requises seront conduites dans des délais rapprochés, tout en suivant attentivement les développements relatifs au Pacte de l’UE qui concerne les IA génératives, en poursuivant le dialogue avec les autorités européennes.
• Dans le contexte post-Brexit et d’accroissement des besoins de financement induits par les défis auxquels fait face l’UE, plusieurs institutions, tant européennes que nationales, ont souhaité redonner un élan au développement de l’Union des Marchés de Capitaux (UMC), au-delà des réformes déjà engagées ou finalisées (revue de MIFID 2/MiFIR, revue du cadre de la compensation via EMIR 3.0, établissement d’un point centralisé d’accès aux informations financières et extra-financières des entreprises via ESAP, simplification des régimes d’accès à la cotation en Bourse avec le Listing Act). Cette volonté s’est traduite par la publication de nombreux rapports visant à définir les objectifs de la nouvelle Commission pour le développement des marchés financiers européens (rapport Donohoe sur l’avenir des marchés européens des capitaux et des marchés financiers, rapport Letta appelant à une relance de ce qu’il a rebaptisé une « Union de l’épargne et de l’investissement », rapport Noyer, rapport Draghi sur l’avenir de la compétitivité européenne).

• Les différentes réflexions à cet égard s’accordent sur la nécessité de (i) continuer à œuvrer pour l’harmonisation de la réglementation et des pratiques de supervision dans l’Union, (ii) intégrer de manière plus systématique les notions de compétitivité, d’attractivité et d’agilité dans l’approche législative européenne, (iii) relancer de manière volontariste le marché de la titrisation en Europe et (iv) mobiliser l’épargne européenne au profit du financement de l’économie, via des produits paneuropéens d’épargne long terme, éventuellement soutenus par des incitations fiscales. Il convient de noter qu’en raison des réticences des États membres sur plusieurs de ces axes, la relance de la titrisation – longtemps considérée comme un dossier difficile du fait des stigmates de la crise de 2008 et de la nécessité de revoir le cadre prudentiel – apparaît désormais comme un dossier prioritaire, qui devrait se traduire dans une proposition législative de la Commission européenne au second trimestre 2025 faisant suite à la consultation publique lancée le 9 octobre 2024 par la Commission afin d’évaluer l’efficacité du cadre réglementaire européen.
• En parallèle, les colégislateurs essaient toujours de finaliser une stratégie d’investissement pour les investisseurs particuliers (Retail Investment Strategy, RIS), qui vise à faciliter l’accès des épargnants aux marchés des capitaux. Cette proposition s’est toutefois attirée de vives critiques de la part des producteurs et des distributeurs de produits financiers, certaines de ses mesures risquant en pratique d’avoir de nombreux effets contre-productifs sur l’investissement des ménages européens et le devenir du dossier reste incertain.
• L’environnement mondial est caractérisé par une amorce de ralentissement aux États-Unis, un régime durable de croissance plus lente en Europe, en Chine et dans le reste du monde. Cela s’explique par le resserrement des politiques budgétaires et la fin de l’éclaircie temporaire liée à la désinflation dans les pays développés et par la faible capacité de rebond des économies des pays émergents.
• Le rythme de la désinflation et les signes d’une moindre tension sur les marchés du travail ont ouvert la voie à de premières baisses de taux au second semestre 2024 aux États-Unis et à de nouvelles baisses des taux en zone euro. Toutefois, le niveau des taux d’intérêt restera supérieur à ce que l’on pourrait considérer comme expansionniste. Sur le plan budgétaire, un resserrement se profile en zone euro avec la réactivation des règles budgétaires, même si le rythme reste incertain, notamment en France. Aux États-Unis, la mise en œuvre du programme de soutien à la croissance de la nouvelle administration pourrait inciter la Fed à interrompre son cycle d’assouplissement.
• Les spreads des entreprises et des marchés émergents se sont dans l’ensemble resserrés et sont redevenus proches des niveaux observés avant le début du cycle de resserrement monétaire. Dans la zone euro, le spread souverain de la France s’est élargi après les élections législatives.
• Les défauts d’entreprises ont commencé à augmenter aux États-Unis et en Europe, tandis que les problèmes de solvabilité des pays émergents les plus fragiles demeurent. Les spreads obligataires pourraient donc être testés tant pour le crédit que pour les obligations souveraines de la zone euro. Les spreads de crédit subiront des pressions du fait des faillites d’entreprises, tandis que les spreads de la zone euro pourraient pâtir du ralentissement et des incertitudes politiques, en particulier en France concernant la politique budgétaire après l’entrée en procédure de déficit excessif. Une plus grande volatilité des marchés ne peut être exclue.
• Les risques géopolitiques restent élevés. Les mesures protectionnistes et les politiques industrielles gagnent du terrain. La politique étrangère des États-Unis pourrait se durcir envers la Chine, l’OTAN et le Moyen-Orient. Les problèmes environnementaux, tant physiques que de transition, pourraient accroître la volatilité des perspectives d’inflation et de croissance, et peser sur des finances publiques déjà tendues.

 

 

1.4Les métiers du Groupe

1.4.1La Banque de détail en France, Banque Privée et Assurances

 

Les activités de Banque de détail en France (Banque SG et BoursoBank), de Banque Privée et d’Assurances sont réunies au sein d’un même pilier pour optimiser les synergies entre les métiers et proposer ainsi une large gamme de produits et services adaptés aux besoins d’une clientèle diversifiée – Particuliers, Professionnels, Entreprises, Associations et Collectivités – à la recherche d’expertises variées.

L’année 2024 a été marquée :

• par le déploiement à grande échelle du nouveau modèle opérationnel et relationnel de nos activités de Banque de détail en France sous la marque SG, fruit du rapprochement réussi des réseaux Crédit du Nord et Société Générale ;
• par la poursuite de la stratégie de développement de BoursoBank, dépassant le cap des 7 millions de clients en 2024 et leader en France sur ses trois métiers : la banque en ligne, le courtage en ligne et l’information financière sur Internet ;
• par des performances commerciales et financières solides des métiers de Banque Privée et d’Assurances qui valorisent toujours plus notre dispositif de continuum d’offres avec les clients des réseaux de Banque de détail.

Nos réseaux continuent de soutenir l’économie et d’accompagner nos clients dans le financement de leurs projets malgré une baisse des encours de crédits moyens de 234 milliards d’euros en 2023 à 226 milliards d’euros en 2024 encore dans un contexte de taux élevés. Dans le même temps et dans un contexte de concurrence vive en particulier sur le segment entreprise, les encours de dépôts ont augmenté de +1% à 298 milliards d’euros à fin décembre 2024.

Réseau SG en France

Le réseau Société Générale en France est en charge du développement des activités de Banque de détail en France sous la marque SG.

Banque universelle centrée sur trois marchés domestiques, les Particuliers, les Professionnels, les Entreprises & Associations, le réseau SG offre des solutions adaptées aux besoins de près de 9 millions de clients, via :

• une offre complète et diversifiée de produits et de services (banque au quotidien, gestion d’épargne, financements, moyens de paiement…) ;
• un dispositif omnicanal complet et innovant (internet, mobile, téléphone) ;
• environ 1 400 agences destinées à ses clients Particuliers et Professionnels.

Leader des acteurs non mutualistes, la banque SG bénéficie d’un positionnement parmi les meilleurs du marché sur les segments « haut de gamme » et « entreprises ».

En 2024, le Groupe a finalisé avec succès le rapprochement des réseaux du Crédit du Nord et Société Générale.

L’année a été marquée par le déploiement à grande échelle de notre nouveau modèle tant opérationnel que relationnel :

• une banque ancrée localement autour de 11 régions avec notamment une marque nationale « SG » déclinée en 10 marques régionales ;
• une banque réactive, accessible et efficace grâce à un plus grand nombre de décisions prises au niveau régional pour renforcer la rapidité et la satisfaction clients ;
• une banque qui s’adapte aux besoins spécifiques de chaque catégorie de clients offrant une expertise et des services différenciés en fonction des segments de clientèle ;
• une banque responsable, le réseau Société Générale plaçant les enjeux de développement durable au cœur de sa stratégie.

A fin 2024, forts de 28 000 employés, les encours moyens se sont élevés à 194 milliards d’euros pour les crédits et 232 milliards d’euros pour les dépôts .

BoursoBank

Boursorama, filiale à 100% de Société Générale, est pionnière et leader en France sur ses trois métiers : la banque en ligne, le courtage en ligne et l’information financière sur internet (via boursorama.com, premier portail d’actualités économiques et financières).

Accessible à tous sans condition de revenus ou de patrimoine, la raison d’être de BoursoBank est de s’engager à simplifier la banque, à donner du pouvoir d’achat à ses clients et à offrir à chacun la faculté d’agir sur son argent.

BoursoBank compte plus de 7 millions de clients à fin 2024, ce qui représente une nouvelle hausse de plus de 20% sur l’année. Le fonds de commerce a ainsi été multiplié par plus de 10 en 10 ans. Cette croissance s’accompagne d’une progression des encours globaux de la banque de +9,1 milliards d’euros sur l’année, pour un total de près de 82 milliards d’euros à fin décembre 2024.

L’année 2024 a été marquée par :

• l’atteinte en fin d’année de 7,2 millions de clients avec une nouvelle cible fixée à plus de 8 millions de clients à fin 2025 ;
• l’atteinte de la rentabilité pour la deuxième année consécutive ;
• le lancement d’une nouvelle plateforme de marque BoursoBank :« La banque qu’on a envie de (se) recommander ».

Par ailleurs, BoursoBank n’a cessé, au cours de l’année 2024, de continuer à enrichir son offre produits et services :

• lancement de deux nouvelles offres pour adresser de manière dédiée deux cibles de clientèles : BoursoBusiness pour les professionnels (entreprises individuelles et sociétés unipersonnelles) et BoursoFirst pour les clients patrimoniaux ;
• passage progressif d’une banque web et mobile à une banque full mobile ;
• entrée de plain-pied dans l’ère de l’Intelligence Artificielle avec le déploiement de plusieurs cas d’usage qui permettent de renforcer le modèle opérationnel spécifique de BoursoBank.

Banque la moins chère pour la 17e année consécutive (source Le Monde/Panorabanque – décembre 2024), BoursoBank bénéficie toujours du meilleur Net Promoter Score du secteur à +46 (Source Bain et Cie, 2024). Son portail en ligne www.boursorama.com est toujours classé n° 1 des sites nationaux d’informations financières et économiques en ligne avec ~100 millions de visites chaque mois (Source ACPM – 2024).

Au global, BoursoBank continue principalement à attirer une clientèle jeune, urbaine, active et financièrement stable.

Société Générale Private Banking

Société Générale Private Banking propose des solutions d’ingénierie financière et patrimoniale internationales, une expertise mondiale en matière de produits structurés, de hedge funds, de mutual funds, de fonds de private equity et de solutions d’investissement en immobilier ainsi qu’un accès aux marchés des capitaux.

L’offre de Société Générale Private Banking est disponible à partir de trois principaux plateformes géographiques : SGPB France, SGPB Europe (Luxembourg, Monaco, Suisse) et Kleinwort Hambros (Londres, Jersey, Guernesey, Gibraltar). Fin 2024, les encours d’actifs sous gestion de la Banque Privée s’élèvent à 154 milliards d’euros.

Dans le cadre de l’exécution de sa feuille de route stratégique, Société Générale a signé des accords avec l’UBP (banque suisse spécialisée dans la gestion de fortune et d’actifs), en vue de la cession de SG Kleinwort Hambros et de Société Générale Private Banking Suisse opérant notamment et respectivement depuis Londres et Genève. La cession de Société Générale Private Banking Suisse a été finalisée en janvier 2025. La vente de SG Kleinwort Hambros se concrétisera en 2025.

Société Générale Private Banking entend poursuivre sa stratégie de développement en s’appuyant sur ses entités de premier plan en France et à l’international, au Luxembourg et à Monaco, pour accompagner sa clientèle fortunée grâce à son expertise et ses services reconnus.

La Banque Privée SGPB pourra également s’appuyer sur Société Générale Investment Solutions (ex Weath Investment Solutions) pour se positionner en architecte reconnu de solutions d’épargne financière et devenir un acteur incontournable de la place. Ce véritable One Stop Shop comprend les compétences en matière de gestion/structuration (Investment Management Services), les équipes en charge des solutions de marché (Market Solutions) et les sociétés de gestion (localisées en France(5) et au Luxembourg(6)).

Société Générale Assurances

Société Générale Assurances est au cœur de la stratégie de développement du groupe Société Générale, en synergie avec tous les métiers de banque de détail, de banque privée et de services financiers. Parallèlement, Société Générale Assurances poursuit l’ouverture de son modèle de distribution par le développement d’accords de partenariats avec des acteurs extérieurs au Groupe.

Société Générale Assurances propose une gamme complète de produits et de services répondant aux besoins de la clientèle de Particuliers, de Professionnels et d’Entreprises, en matière d’assurance vie épargne, d’épargne retraite, et de protection des personnes et des biens.

S’appuyant sur l’expertise de ses 3 000 collaborateurs, Société Générale Assurances allie solidité financière, dynamique d’innovation et stratégie de croissance durable pour être le partenaire de confiance de ses clients. La collecte brute de primes s’élève à 18,3 milliards d’euros en 2024 avec une part de collecte en unités de compte (UC) à 32%. Les encours en assurance vie épargne atteignent un niveau record à 146 milliards d’euros à fin 2024, en hausse de 7%, avec une part en UC de 40%. En protection (prévoyance et assurance dommages), l’activité est en croissance de 4% par rapport à 2023. 

En 2024, Société Générale Assurances a poursuivi la diversification de son modèle de distribution, relais de croissance avéré et à potentiel tant en assurance vie épargne qu’en protection, en synergie avec d’autres métiers du Groupe comme BoursoBank, CGI et avec des partenaires extérieurs.

En tant qu’acteur majeur du marché de l’épargne retraite en France, Société Générale Assurances propose des dispositifs transversaux permettant de répondre aux attentes des particuliers, des entreprises et de leurs salariés, grâce à des dispositifs dédiés, des parcours digitaux simples et pédagogiques, des services innovants et personnalisés et un accompagnement sur-mesure.

La solidité financière de Société Générale Assurances a été confirmée par le succès d’une seconde opération de financement externe de Sogecap, d’un montant de 600 millions d’euros, largement sursouscrite et permettant de renforcer la qualité des fonds propres prudentiels à long terme de Société Générale Assurances.

Société Générale Assurances mène une politique active de développement de ses engagements RSE, afin d’en faire un axe de différenciation stratégique. Cette politique se décline en trois engagements majeurs : être un assureur, un investisseur et un employeur responsable.

1.4.2Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs

 

La Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs (GBIS) a pour mission d’exercer sur un plan mondial les Activités de Marché et Services aux Investisseurs et de Financement et Conseil au service d’une clientèle d’entreprises, d’institutions financières, d’investisseurs et de souverains.

GBIS compte environ 15 000 collaborateurs implantés dans 33 pays et une présence commerciale dans une cinquantaine de pays, avec une large couverture européenne et des représentations sur les zones Europe – Moyen-Orient – Afrique (EMEA), Amérique et Asie-Pacifique.

Au cœur des flux économiques entre émetteurs et investisseurs, GBIS accompagne ses clients dans la durée en leur proposant une offre de services variés comprenant des solutions intégrées et sur mesure, adaptées à leurs besoins spécifiques. Le Groupe a su nouer des relations fortes de long terme auprès d’une large base de clients fidèles, grâce à la valeur ajoutée de ses franchises et la forte expertise de ses métiers reconnues dans le monde entier.

Les experts de GBIS offrent à leurs clients émetteurs (grandes sociétés, institutions financières, souverains ou secteur public) des conseils stratégiques dans le cadre de leur développement et un accès aux marchés de capitaux pour se financer et couvrir leurs risques. Ils s’adressent également aux investisseurs qui gèrent de l’épargne financière avec des objectifs de rendement et de risque définis.

Pionnier de la finance durable et à impact positif, le Groupe conseille ses clients et leur offre des solutions concrètes de financement et d’investissement visant la transition vers une économie plus durable. La responsabilité sociale et environnementale est placée au cœur des métiers de GBIS.

Le Groupe a confirmé en septembre 2023 la stratégie à moyen terme de sa Banque de Grande Clientèle et de Solutions Investisseurs, et son caractère clé dans son modèle de banque diversifiée. Société Générale a pour ambition de conforter sa position de Banque de Financement et d’Investissement européenne de référence.

Il est idéalement positionné pour capter les tendances majeures des années à venir, comme la forte croissance des besoins de financement en infrastructures et dans le secteur de la transition énergétique.

La feuille de route s’est articulée autour de cinq priorités :

• continuer d’améliorer l’efficacité opérationnelle ;
• réduire l’intensité des RWA en développant un modèle orienté conseil et plus économe en capital ;
• extraire davantage de valeur des franchises intégrées de premier plan ;
• rester la banque la plus innovante notamment en matière de solutions ESG ;
• être à la pointe de l’innovation digitale (actifs numériques, IA).

Tout en s’appuyant sur son positionnement de banque de grande clientèle européenne de premier plan et de partenaire de confiance pour ses clients, les récents partenariats avec AllianceBernstein et Brookfield illustrent la capacité de la banque à développer des moyens innovants pour élargir l’offre client et accroître les revenus différemment.

Enfin, l’innovation est au cœur de la stratégie de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs. Ainsi, à titre d’exemple, Société Générale est pionnière dans l’émission et la gestion d’actifs digitaux avec sa filiale SG Forge.

Activités de Marché et Services aux Investisseurs

La division Activités de Marché et Services aux Investisseurs (Global Markets and Investor Services) intègre les activités de Marché constituées des Départements « Taux, Crédit et Changes », « Actions » et les métiers « Titres ». La division combine ainsi la force d’une institution financière de premier plan offrant un accès global aux marchés et l’approche client d’un courtier leader sur ses activités, à travers des services à valeur ajoutée et des solutions innovantes.

Les équipes (ingénieurs, vendeurs, opérateurs de marché et spécialistes conseils) s’appuient sur SG Markets, une plateforme digitale unique et singulière permettant de proposer des solutions sur mesure, adaptées aux besoins et aux risques spécifiques de chaque client et de les accompagner dans des marchés financiers de plus en plus interconnectés.

En parallèle, les travaux du Département de recherche Société Générale Cross Asset Research permettent de proposer une analyse de l’impact des événements majeurs sur les différentes catégories d’actifs, des évaluations sur les liens entre les catégories d’actifs, et une synthèse stratégique de ces informations clés. Depuis janvier 2020, la banque intègre, de manière systématique, une analyse sur les dimensions Environnementale, Sociale et Gouvernance d’entreprise (ESG) à ses publications actions – désormais produites par la Joint-Venture « Bernstein – groupe Société Générale » – en complément de l’analyse financière fondamentale. L’Institutional Investor 2024 Europe Research Survey a classé Société Générale meilleure Index Research et dans le top 5 en Recherche Quantitative et Recherche Multi-Asset, confirmant la qualité de la recherche actions et Cross-Asset Quant. Par ailleurs, sur les thématiques ESG, Société Générale a reçu le prix de la meilleure institution mondiale et européenne par SRP en 2024.

Le lancement de Bernstein début 2024 a donné naissance à un leader mondial dans la recherche actions et du cash actions qui couvre plus de 1 000 entreprises à travers le monde. Bernstein est classé respectivement 8e et 11e en recherche en Europe et aux États-Unis (Institutional Investor Survey 2024 Europe Research Survey et Extel 2024 All-America Research Survey).

Taux, Crédit et Changes

Les activités de Taux, Crédit et Changes couvrent une gamme complète de produits et services, permettant d’assurer la liquidité, la tarification et la couverture des risques sur les taux d’intérêt, crédits, changes et marchés émergents des clients de Société Générale.

Les équipes établies notamment à Londres, Paris, Madrid et Milan, mais aussi aux États-Unis et en Asie-Pacifique proposent un large éventail de produits de flux et de produits dérivés. Soutenues par une recherche approfondie, l’ingénierie et le trading, elles offrent des conseils stratégiques, de l’information sur les flux et des prix compétitifs.

Elles accompagnent leurs clients entreprises et institutions financières dans leurs investissements et la gestion des risques, et leur apportent des conseils sur les meilleures opportunités, en fonction des objectifs de protection et de rendement du capital de chaque client. Dotées de plus de 15 ans d’expérience dans la couverture de financements structurés, elles ont la capacité de proposer des solutions sur mesure pour chaque opération de financement, y compris la couverture de risques éventuels. Grâce à une expertise solide fondée sur une technologie de pointe et le trading algorithmique, les clients ont également accès à une large gamme d’instruments, de technologies et de liquidités sur les marchés des taux d’intérêt et du crédit par l’intermédiaire de plateformes à courtier unique et multicourtiers, dans l’exécution d’opérations au comptant et sur instruments dérivés.

Actions

La présence historique de Société Générale sur tous les grands marchés actions du monde, primaires et secondaires, et une culture d’innovation maîtrisée lui confèrent une position de leader sur une gamme complète de solutions variées couvrant l’ensemble des activités : actions cash et dérivés, financements par capitaux propres, produits structurés actions, opérations stratégiques sur capitaux et activités de Prime Services.

Sur les dérivés et les produits de solutions d’investissement, fort de plus de 30 ans d’expérience dans ce domaine, le Groupe bénéficie d’un positionnement de leader et continue d’innover en permanence, en proposant des conseils et des solutions adaptés aux besoins de ses clients. Le Groupe a réussi à maintenir ce leadership mondial y compris post-revue stratégique opérée à partir de 2020 sur les produits les plus complexes, et ce en développant une nouvelle génération de produits de solution d’investissement et en restant pionnier dans l’innovation, notamment en matière de RSE. La Banque a été reconnue respectivement par IFR et The Banker, Equity Derivatives House of the Year et Investment Bank of the Year for Equity Derivatives.

Cette approche innovante est appliquée à l’ensemble des activités liées aux actions : de la recherche actions au trading, du financement par émission d’actions aux produits listés.

Métiers Titres

L’activité Métiers Titres (Société Générale Securities Services – SGSS) offre une gamme complète de services titres solides et efficaces, qui comprend :

• les services de compensation leader sur le marché ;
• la conservation et les services de banque dépositaire couvrant toutes les classes d’actifs ;
• les services d’administration de fonds et services destinés aux gestionnaires de produits financiers complexes ;
• les services aux émetteurs : administration de plan de stock-options, d’actionnariat salarié, etc. ;
• les services de gestion de la liquidité cash et titres ;
• les activités d’agent de transfert, offrant toute une gamme de services de support à la distribution de fonds.

Avec 4 921 milliards d’euros d’actifs conservés à fin décembre 2024 (contre 4 931 à fin décembre 2023), SGSS se classe au 2e rang des conservateurs européens, offre en outre ses services de dépositaire à plus 3 475 OPC (Organismes de Placement Collectif) et assure la valorisation de plus de 2 498 OPC pour 623 milliards d’euros d’actifs administrés.

Financement et Conseil

Les activités de Financement et Conseil intègrent la gestion et le développement des relations globales avec les clients stratégiques de la Banque. Elles regroupent :

• d’une part, la plateforme Global Banking & Advisory qui combine, en une business unit, les équipes Coverage dédiées à la Grande Clientèle et les équipes métiers : le conseil en fusions et acquisitions et autres activités de conseil en opérations de haut de bilan, le conseil ESG, les activités de Banque de Financement et la Banque d’Investissement (solutions de levée de capitaux – dettes ou actions, d’ingénierie financière et de couverture pour les émetteurs) ;
• d’autre part, les métiers de Global Transaction et Payment Services.

La plateforme Global Banking & Advisory opère à l’échelle mondiale avec des équipes d’experts réparties entre la France et l’Europe, le Royaume-Uni, la région Amérique et l’Asie, dans lesquelles la connaissance des clients et de la réglementation locale est clé pour la conduite des activités domestiques, internationales et transfrontalières. S’appuyant sur cette expertise mondiale et une connaissance sectorielle forte, le Groupe a été reconnu comme Global Financial Adviser of the Year par Project Finance International en 2024 et se positionne dans le Top 3 au niveau mondial du financement de projet (source : LSEG, 2024) et Top 4 du financement d’acquisition, en tant que Mandated Lead Arranger, en Europe, Moyen-Orient et Afrique (source : Dealogic, 2024). Le Groupe a également été nommé Meilleure Banque Mondiale pour sa stratégie de transition par Euromoney et Meilleure Banque d’Investissement en finance durable par Global Finance.

Les équipes de la plateforme Global Banking & Advisory proposent aux clients émetteurs et investisseurs une offre complète et des solutions intégrées en matière de produits, de financement et de conseil. Elles s’organisent autour de quatre principaux pôles :

• la Banque d’Investissement propose une gamme complète de services pour accompagner ses clients, grâce à une solide connaissance des secteurs et des produits et à des capacités éprouvées dans l’exécution locale et transfrontalière. Cette activité consiste à accompagner les principaux clients sur l’ensemble de leurs besoins en matière de banque d’investissement, qu’il s’agisse de conseil stratégique, de fusions et acquisitions, de marchés de capitaux d’actions et de dettes ou d’acquisition à effet de levier ;
• la plateforme d’Origination, via les Secteurs de Financement et Conseil, est spécialisée dans le financement et le conseil et veille à l’adéquation des solutions bancaires proposées avec les spécificités des secteurs d’activité couverts. Les secteurs sont axés sur l’origination et s’appuient pour cela sur leurs forces en matière de conseil financier et d’ESG. Ils définissent et délivrent une feuille de route sectorielle stratégique, en collaboration avec le Coverage et les Groupes Industriels de la Division Banque d’Investissement, afin de partager leurs connaissances et leurs services. Les huit secteurs de Financement et de Conseil incluent : Batteries, Mines et Industries, Énergie, Infrastructure, Immobilier, Transport Durable, Télécom Média Technologie, Négoce de Matières Premières Durables, Développement et Financements Export ;
• le pôle de Solutions Crédit et Distribution est une équipe dédiée à fournir des solutions de crédit complètes à ses clients. Ce pôle a pour mission de mettre en relation les demandeurs de capitaux avec les fournisseurs de capitaux, sur les marchés publics ou privés, en tirant parti d’une force de vente mondiale. Au-delà de la syndication des prêts et obligations, le pôle développe de nouveaux canaux de distribution pour la dette privée, notamment via des partenariats. L’équipe propose également un service complet de market making, de trading et de financement sur le marché secondaire pour soutenir l’activité du Groupe et celle des clients. Le pôle propose enfin des solutions d’investissement titrisés de premier plan et des offres de financement de fonds ;
• l’équipe de Conseil en matière de Durabilité et de Transition est dédiée aux services de conseil stratégique en matière d’ESG afin d’aider nos clients à avoir un impact positif sur le développement durable et à améliorer l’accès aux marchés financiers. Le pôle est notamment chargé de développer des solutions de conseil ESG pour les clients et les actifs, soutenir l’origination dans la structuration de produits de financement durable et mettre en place des services de conseil sur l’investissement à impact. Enfin, cette équipe a la responsabilité d’accompagner le déploiement d’un fonds de transition comprenant des solutions de dette et de capital afin de soutenir les leaders émergents, les solutions basées sur la nature et les modèles d’entreprise à impact.

Au-delà des équipes en contact commercial direct avec les clients du Groupe, le pôle de Gestion des Portefeuilles de Crédit gère les portefeuilles de prêts, avec pour objectifs d’améliorer la gestion du capital par son optimisation et d’accélérer la rotation du bilan. Le suivi des engagements et des trajectoires ESG, l’amélioration de la data utilisée et l’optimisation des chaînes Front-to-Risk et Front-to-Investor sont des ambitions tout aussi essentielles à ce pôle.

Les équipes Global Transaction & Payment Services s’adressent aux grands acteurs économiques et financiers tels que les institutions financières domestiques et internationales, grandes et moyennes entreprises ayant une activité à l’international, et multinationales, qui souhaitent un accompagnement dans la gestion de flux et financements à court terme spécialisés (bancaires, commerciaux, corporate) et/ou paiements.

Elles assurent également un rôle d’expertise sur leurs métiers au bénéfice des activités de banque détail du Groupe et gèrent la plateforme de paiement Euro du Groupe.

Présente dans plus de 40 pays, la ligne-métier offre une gamme complète et intégrée de solutions et services reposant sur l’expertise des métiers de Transaction Banking. Elle fédère cinq métiers de la banque de transaction :

• gestion des paiements et de la trésorerie (cash management) ;
• financement du commerce international (trade finance) ;
• activités de banque correspondante (cash clearing & correspondent banking) ;
• affacturage et financement de la chaîne logistique (receivables & supply chain finance) ;
• services de change associés aux paiements de nos activités, en partenariat avec Global Markets.

Le savoir-faire des équipes de Global Transaction Banking est régulièrement récompensé : Best Bank for Transaction Banking in Western Europe (Global Finance), Best Bank for Cash Management in France, Romania, Cameroon and Senegal (Global Finance), #2 Share Leader in Cash Management and Trade Finance in France (Greenwich), Best Trade Finance Provider in Western Europe, France, Romania, Senegal & Algeria (Global Finance), ESG invoice financier of the year (BCR Publishing).

1.4.3Mobilité, Banque de détail et Services financiers à l’international

Le pilier Mobilité, Banque de détail et Services financiers à l’International regroupe :

• les activités de Banque de détail à l’international, au travers de nos réseaux bancaires en Europe, en Afrique et en Outre-Mer ;
• les activités de Mobilité et Services financiers, regroupant les activités de Crédit à la consommation, de location longue durée et de gestion de flottes automobiles, ainsi que les activités de Financement de biens d’équipement professionnels.

Au travers de ce pilier, le Groupe a pour ambition de servir au mieux ses clients, en veillant à s’adapter aux évolutions d’environnement économique et social, ainsi que d’accompagner le développement des clients du Groupe à l’international en tirant parti de la richesse de son dispositif, dans des zones de croissance au sein desquelles le Groupe dispose de franchises leaders sur leur marché. La stratégie du pilier s’appuie sur le modèle relationnel de la banque diversifiée ainsi que la diffusion et la combinaison de savoir-faire permettant de développer les revenus dans un souci constant de développement des synergies intra-groupe, d’optimisation de l’allocation des ressources rares et de maîtrise des risques. Avec environ 43 000 collaborateurs et une présence commerciale dans 52 pays, le pilier Mobilité, Banque de détail et Services financiers à l’international a vocation à offrir une large gamme de produits et services à ses clients particuliers, professionnels et entreprises.

Banque de détail à l’international

Les activités de Banque de détail à l’international occupent aujourd’hui des positions de premier plan dans différentes zones d’implantation telles que l’Europe, le Bassin méditerranéen ou encore l’Afrique subsaharienne.

Europe

En République tchèque, Komerční banka (KB) se positionne au troisième rang des banques du pays en termes de taille de bilan, avec des encours de crédits de 33,5 milliards d’euros et des encours de dépôts de 40,9 milliards d’euros à fin décembre 2024. KB sert 2,2 millions de clients particuliers, professionnels et entreprise, au travers d’un dispositif totalisant environ 200 agences et 7 000 collaborateurs(7). Créée en 1990, KB, devenue une filiale de Société Générale en 2001, a développé ses activités de banque universelle destinées aux particuliers et aux professionnels, et a renforcé sa présence traditionnellement importante auprès des entreprises et des municipalités. KB est également présente en Slovaquie, via KB Slovakia, qui sert exclusivement la clientèle des entreprises.

Depuis 2020, KB a engagé un projet de transformation majeur sur le plan organisationnel, avec la mise en place des méthodes de travail agiles et à l’échelle, et sur le plan technique, en investissant massivement sur la simplification de ses processus et la digitalisation des parcours clients. Après avoir atteint le chiffre de plus d’un million d’utilisateurs sur sa nouvelle banque digitale dédiée aux clients particuliers fin 2024, l’année 2025 verra la poursuite des migrations clients et des développements informatiques sur les autres segments. En plus de ses activités de banque universelle, le groupe KB propose également une gamme de produits dédiée aux particuliers avec ESSOX (crédit à la consommation et financement automobile), Modra Pyramida (crédits hypothécaires), ainsi qu’une offre développée conjointement avec les métiers de l’Assurance et de la Banque Privée.

En 2024, KB a reçu le prix Mastercard « Banque de l’année 2024 », avec notamment une première place dans la catégorie principale « Banque responsable de l’année » et une seconde place dans la catégorie « Banque des Grandes Entreprises de l’année ».

En Roumanie, BRD est la troisième banque par la taille du bilan, avec des encours de crédits de 9,8 milliards d’euros et des encours de dépôts de 13,7 milliards d’euros à fin décembre 2024. BRD sert plus de 2 millions de clients particuliers, professionnels et entreprises, au travers d’un dispositif totalisant environ 400 agences et 5 700 collaborateurs(1). Le groupe Société Générale est devenu l’actionnaire principal de BRD en 1999. L’activité du groupe BRD est organisée autour de deux grandes lignes-métiers : la Banque de détail (particuliers, professionnels, PME) et la Banque de Financement et d’Investissement.

En 2024, la BRD a reçu le prix de « Banque de l’année 2024 en Roumanie » par la revue The Banker et le prix de « Best Trade Finance Provider »(8) par Global Finance.

Afrique, bassin méditerranéen et Outre-Mer

Dans le Bassin méditerranéen, le Groupe est présent en Algérie (1999) et en Tunisie (2002) et sert plus de 1,2 million de clients au travers d’un dispositif commercial totalisant environ 3 000 collaborateurs(1) et 250 agences. À fin décembre 2024, les encours de crédit s’élèvent à 3,7 milliards d’euros et les encours de dépôts à 4,8 milliards d’euros. En 2024, Société Générale a finalisé la cession de ses activités au Maroc. 

En Afrique subsaharienne, le Groupe bénéficie d’une présence dans 10 pays avec des positions locales historiques fortes, notamment en Côte d’Ivoire et au Sénégal (premiers par les crédits et les dépôts), au Cameroun (second par les crédits et les dépôts). Le Groupe compte 280 agences et environ 4 400 collaborateurs(1) dans la région. À fin décembre 2024, la zone affiche des encours de crédits à 8,2 milliards d’euros et des dépôts à 10,7 milliards d’euros. En 2023 et 2024, Société Générale a annoncé la cession de ses parts dans ses filiales au Congo, en Guinée Équatoriale, en Mauritanie, au Burkina Faso, en Guinée Conakry, au Bénin, et au Togo. Le Groupe a également annoncé l’ouverture d’une réflexion stratégique sur sa filiale au Ghana. Société Générale demeure pleinement engagé dans l’accompagnement de ses grands clients sur le continent africain, à travers notamment de ses franchises mondiales de Banque de Financement et d’Investissement ainsi que ses filiales implantées sur le continent. En 2024, Société Générale a finalisé la cession de ses activités au Tchad, au Mozambique et à Madagascar.

En Outre-Mer, le Groupe est implanté à La Réunion et à Mayotte, ainsi qu’en Polynésie française et en Nouvelle-Calédonie. Société Générale y déploie ses services pour ses 211 000 clients particuliers, professionnels et entreprises, au travers d’un dispositif commercial totalisant 52 agences, et environ 950 employés(1). 

En 2024, Société Générale a reçu le prix de « Banque responsable de l’année » pour le continent africain, et le prix de « Best Trade Finance Provider » par Global Finance, en Algérie, au Ghana, au Cameroun, au Sénégal, et en Tunisie.

Mobilité et Services financiers

Activités de Crédit à la consommation

Le groupe Société Générale est présent en Europe, (i) via des filiales spécialisées dans les services financiers aux particuliers en France (CGI), en Allemagne (BDK, Hanseatic Bank) et en Italie (Fiditalia), et (ii) via une filiale rattachée au réseau de distribution du Groupe en République tchèque (ESSOX, via KB).

Avec CGI, BDK, Hanseatic Bank et Fiditalia, qui totalisent un encours global de 23,1 milliards d’euros à fin décembre 2024, le groupe Société Générale est le 4e acteur spécialisé en Europe et détient des positions de leader localement : leader du marché en France, Top 3 en Allemagne, Top 4 en Italie. Ces activités regroupent 2 400 collaborateurs(9). Ces filiales distribuent des solutions de financement aux particuliers (principalement des prêts affectés), selon un modèle BtoBtoC (plus de 80% des encours étant générés via 22 000 partenaires), avec une stratégie essentiellement axée sur le financement automobile (62% des encours).

Location longue durée et gestion de flottes de véhicules (Ayvens)

Ayvens propose des solutions de mobilité autour de la location longue durée de véhicules et de la gestion de flottes automobiles pour des entreprises de toutes tailles, aussi bien sur des marchés locaux qu’à l’international, ainsi que pour des particuliers dans une moindre mesure. L’activité regroupe les avantages financiers de la location opérationnelle et celle d’une gamme complète de services de qualité, comprenant notamment la maintenance, la gestion des pneus, la consommation de carburant, l’assurance et le remplacement des véhicules.

Avec la finalisation de l’acquisition de LeasePlan par ALD Automotive au cours de l’année 2023, le groupe Ayvens est devenu le leader mondial des solutions de location longue durée de véhicules multimarques et un acteur mondial de premier plan dans le domaine de la mobilité durable, environ deux fois plus important par la taille que le deuxième acteur de ce marché. Ayvens bénéficie de la couverture géographique la plus large du secteur (42 pays dont 29 dans lesquels Ayvens occupe une position de leader), gère une flotte combinée d’environ 3,3 millions de véhicules et emploie plus de 13 000 collaborateurs(1) à fin décembre 2024.

Pionnier en matière de solutions de mobilité, Ayvens s’inscrit dans une démarche d’innovation permanente afin d’accompagner au mieux ses clients, gestionnaires de flottes et conducteurs, et de leur proposer une offre adaptée à leurs besoins.

Ayvens est cotée en Bourse sur Euronext Paris depuis juin 2017. Société Générale est l’actionnaire majoritaire d’Ayvens et, dans ce cadre, Ayvens bénéficie de la capacité de financement du Groupe ainsi que de l’expertise du Groupe dans des métiers synergétiques avec ceux d’Ayvens (Assurance, banque de détail, financement des constructeurs automobiles, crédit à la consommation spécialisé axé sur le financement automobile).

Financement des ventes et des biens d’équipement professionnels (SGEF)

Société Générale Equipment Finance est spécialisée dans le financement des ventes et des biens d’équipement professionnels. L’activité s’effectue grâce à des partenaires prescripteurs (constructeurs et distributeurs de biens d’équipement professionnels, banques partenaires), ou en direct avec les clients finaux. SGEF développe son expertise dans quatre grands secteurs : Transport, Équipements Industriels, les Technologies, et le secteur Médical & Environnemental.

Le groupe Société Générale figure parmi les leaders de cette activité ; s’appuyant sur le dispositif de SGEF et les réseaux du Groupe, il dispose d’une présence dans plus de 35 pays (partenariats inclus) et gère un portefeuille de 25 milliards(10) d’euros d’encours, avec une grande diversité de clientèle allant des grandes entreprises internationales aux PME, alliée à une offre variée de produits (leasing financier, crédit, location, rachat de créances, etc.) et de services (assurances, marketing). Société Générale a finalisé le 28 février 2025 la cession des activités de SGEF, à l’exception de celles opérées en République tchèque et en Slovaquie, au groupe BPCE. Cette cession a un impact positif d’environ 30 points de base sur le ratio de CET1 du Groupe à la date de finalisation de l’opération.

Regroupant environ 1 400 collaborateurs(1) et régulièrement primé par l’industrie du leasing, Société Générale Equipment Finance a placé le développement durable au cœur de sa stratégie. SGEF a reçu en 2023 le prix Leasing Life « European Lessor of the Year », et a désormais déployé la certification RSE Ecovadis dans six entités.

 

 

 

 

 

RAPPORT D’ACTIVITÉ 
DU GROUPE

 

 

2.1Présentation des principales activités

 du groupe Société Générale

2.2Activité et résultats du Groupe

Définitions et précisions méthodologiques en p. 2.3.6 et suivantes.

Les informations suivies d’un astérisque (*) sont communiquées à périmètre et taux de change constants.

Analyse du compte de résultat consolidé

 

Produit net bancaire

Sur l'année 2024, le produit net bancaire du Groupe est en hausse de +6,7% /2023. 

Les revenus de la Banque de détail en France, Banque Privée et Assurances sont en hausse de +7,5% par rapport à 2023, principalement lié au rebond de la marge nette d’intérêt (+20,9% vs. 2023). 

Concernant la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs les revenus ont atteint un niveau record(1) de 10 122 millions d’euros, en progression de +5,0% vs. 2023, grâce à une très bonne dynamique sur l’ensemble des métiers. Les revenus des Activités de Marché et Services aux Investisseurs ont progressé de +4,5% par rapport à 2023 grâce à une forte dynamique de marché, principalement dans les activités Actions. Les activités de Financement et de Conseil extériorisent des revenus élevés de 3 566 millions d’euros en 2024, en hausse de +5,8% par rapport à 2023.

Sur l’ensemble de l’année, les revenus du pôle Mobilité, Banque de détail et Services financiers à l’International sont stables à -0,6% vs. 2023  avec des niveaux d’activité stables à la fois dans la Banque de détail à l’international (-0,7%), malgré les cessions principalement des filiales au Maroc et à Madagascar finalisées en 2024, et dans la Mobilité et Services Financiers (-0,4%) après prise en compte des éléments non récurrents en 2023.

Sur l’année, le produit net bancaire du Hors Pôles s’élève à -450 millions d’euros, contre un montant de -1 098 millions d’euros en 2023.

Frais de gestion

Sur l’année 2024, les frais de gestion s’élèvent à 18 472 millions d’euros, en légère baisse (-0,3% vs. 2023), témoignant de la gestion rigoureuse du Groupe. Le coefficient d’exploitation s’établit à 69,0% (vs. 73,8% en 2023), un niveau en-deçà de la cible < 71% pour l’ensemble de l’année 2024.

Coût du risque

En 2024,  le coût du risque s’élève à 26 points de base, en bas de la fourchette de la cible 2024 fixée entre 25 et 30 points de base.

Le Groupe dispose à fin décembre d’un stock de provision sur encours sains de 3 119(2) millions d’euros, en recul de -453 millions d’euros par rapport au 31 décembre 2023 essentiellement du fait de l’application de la norme IFRS 5.

Le taux brut d’encours douteux s’élève à 2,81%(3) au 31 décembre 2024. Le taux de couverture net des encours douteux du Groupe est de 81%(4)au 31 décembre 2024 (après prise en compte des garanties et des collatéraux).

Au 31 décembre 2024, le Groupe a fortement  réduit son exposition offshore russe à environ 0,5 milliard d’euros (Exposure at Default) par rapport à 0,9 milliard d’euros au 31 décembre 2023 (~-45%). L’exposition maximale à risque est estimée à moins de 0,1 milliard d’euros avant provisionnement.

Résultat d’exploitation

Le résultat d'exploitation comptable est de 6 786 millions d'euros en 2024 contre 5 555 millions d'euros en 2023, en forte hausse (+22,2%) grâce à un effet ciseaux significatif avec des revenus en hausse de 6,7% et des coûts stables.

Résultat net part du Groupe

Le résultat net part du Groupe en 2024 est de  4,2 milliards d’euros, soit une rentabilité sur actifs net tangibles (ROTE) de 6,9%, supérieure à la cible 2024 >6%.

Ratio CET1

A fin décembre 2024, la position de capital du Groupe est très solide avec un ratio CET1 à 13,3%, au-dessus de la cible 2024 >13%.

Distribution aux actionnaires

Le Conseil d’Administration a arrêté la politique de distribution au titre de l’exercice fiscal 2024 qui vise à distribuer un montant de 2,18 euros par action, équivalent à 1 740 millions d’euros dont 872 millions d’euros sous forme de rachat d’actions(5). Un dividende en numéraire de 1,09 euro par action sera ainsi proposé à l’Assemblée générale des actionnaires du 20 mai 2025. Le dividende sera détaché le 26 mai 2025 et mis en paiement le 28 mai 2025.

 

2.3Activité et résultats des métiers

2.3.1Résultats par métier

2.3.2Banque de détail en France, Banque privée et assurances

 

Activité et produit net bancaire

Sur l’année, les revenus atteignent 8 657 millions d’euros, en hausse de +7,5% comparé à l’année 2023 (incluant provision PEL/CEL). La marge nette d’intérêt rebondit de +21% par rapport à l’année 2023. Les commissions sont en hausse de +3% par rapport à l’année 2023. 

Les encours moyens de crédits du réseau SG sont en recul de -4% par rapport au T4-23 à 194 milliards d’euros, et -2.5% vs. T4-23 hors PGE. Les encours de crédits aux entreprises et professionnels sont en hausse vs. T3-24 hors PGE et le marché des crédits aux particuliers bénéficie d’une forte activité commerciale. Les encours moyens de dépôts du Réseau SG s’élèvent à 232 milliards d’euros au T4-24, en recul de -1% par rapport au T4-23, avec un transfert de collecte vers des produits d’investissement et d’assurance vie épargne.

Le ratio crédits sur dépôts moyens s’établit à 83,6% à fin 2024, en baisse de 2,6 points de pourcentage par rapport à fin 2023.

La dynamique de croissance de BoursoBank se poursuit avec 1,5 million de nouveaux clients sur 2024. BoursoBank atteint 7,2 millions de clients en décembre 2024, au-delà de son objectif de 7 millions de clients fixé à fin 2024. Grâce notamment à son offre bancaire exhaustive, reconnue parmi les « Digital Leaders »(6), la banque affiche un taux d’attrition faible (~3% sur 2024), en baisse vs. 2023. BoursoBank poursuit sa trajectoire de croissance rentable sur 2024 avec des coûts par client en baisse ( -17,0% vs. 2023) au service d’une clientèle en hausse, plus de 1,3 million de clients nets sur 12 mois (+22,4% vs. 2023). Les encours moyens de crédits progressent de +5,4% vs. T4-23, à 16 milliards d’euros au T4-24. 

Avec 64 milliards d’euros, les encours moyens d’épargne, y compris les dépôts et l’épargne financière, affichent une hausse de +15,5% vs. T4-23. Les encours moyens de dépôts atteignent 39 milliards d’euros au T4-24, toujours en forte progression de +15,4% vs. T4-23, dynamisée par l’épargne rémunérée. Les encours moyens en assurance-vie, à 13 milliards d’euros au T4-24, augmentent de +10,2% vs. T4-23 (dont 48% en unités de compte, +3,8 points de pourcentage vs. T4-23). Cette activité bénéficie toujours d’une collecte brute élevée sur le trimestre (+50,4% vs. T4-23, part en unités de compte de 65%).

Pour la deuxième année consécutive, BoursoBank affiche une contribution positive au résultat net part du Groupe en 2024.

à fin 2025, BoursoBank vise une cible de plus de 8 millions de clients.

Les activités de Banque Privée voient leurs actifs sous gestion(7) atteindre un niveau record de 154 milliards d’euros au T4-24, en hausse de +7% vs. T4-23. La collecte nette s’établit à 6,3 milliards d’euros sur l’année 2024, le rythme de collecte d’actifs (collecte nette annuelle divisée par les actifs sous gestion) progressant de +4% en 2024. Le produit net bancaire s’établit à  1 469 millions d’euros sur 2024, stable comparé à 2023.

Frais de gestion

En 2024, les frais de gestion ressortent à 6 634 millions d’euros, en recul de -1,8% par rapport à l’année 2023. Ils comprennent des charges de transformation pour 132 millions d’euros. Le coefficient d’exploitation est de 76,6%, en amélioration de 7,3 points de pourcentage vs. 2023.

Coût du risque

Sur l’année 2024, le coût du risque s’établit à 712 millions d’euros, soit 30 points de base.

Résultat net part du Groupe

Sur l’année 2024, le résultat net part du Groupe s’établit à 991 millions d’euros, en forte hausse de 66,2% vs. 2023. La rentabilité normative ressort à 6,3% sur l’année contre 3,9% en 2023.

Assurances

 

Les activités d’Assurances, qui incluent les activités en France et à l’international, affichent de très bonnes performances commerciales. Les encours d’assurance vie-épargne sont en forte hausse de +7%, vs. T4-23 pour atteindre un niveau record de 146 milliards d’euros à fin décembre 2024. La part d’unités de compte reste élevée à 40%, en progression de 2 points de pourcentage vs. 2023. La collecte brute de l’activité d’assurance vie-épargne s’établit à 18,3 milliards d’euros pour l’année 2024, en hausse de +42%  vs. 2023. 

2.3.3Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs

 

Sur l’ensemble de l’année 2024, les revenus ont atteint un niveau record(8) de 10 122 millions d’euros, en progression de +5,0% vs. 2023, grâce à une très bonne dynamique sur l’ensemble des métiers.

Sur l’ensemble de l’année, les frais de gestion sont en baisse de -3,6% par rapport à 2023. Les frais de gestion comprennent des charges de transformation pour 236 million d’euros. Cela se traduit par un effet de ciseaux positif avec un coefficient d’exploitation en forte baisse à 64,6% vs. 70,4% en 2023.

Le coût du risque est de 8 points de base contre 2 points de base en 2023.

La rentabilité normative est de 18,4% vs. 14,8% en 2023.

Activités de Marché et Services aux Investisseurs

 

Sur 2024, les revenus des Activités de Marché et Services aux Investisseurs  s’élèvent à 6 557 millions d’euros, en progression de +4,5% vs. 2023, portés notamment par une très bonne performance sur les métiers actions.

Les Activités de Marché enregistrent une année record(9) avec des revenus de 5 884 millions d’euros, en progression de +5,6% par rapport à 2023, dans un environnement de marché qui reste porteur.

Les  revenus des activités Actions sont en forte progression de +12,2% par rapport à 2023, un niveau record de 3 569 millions d’euros.

Les revenus des activités Taux, Crédit et Change sont en léger recul de -3,2% à 2 315 millions d’euros.

Les revenus du Métier Titres reculent de -4,0% par rapport à 2023 mais en hausse de +2,8% en excluant les effets liés à diverses participations. Les actifs en conservation et les actifs administrés du Métier Titres s’élèvent respectivement à 4 921 milliards d’euros et 623 milliards d’euros. 

Financement et Conseil

 

Les revenus des Activités de Financement et Conseil s’inscrivent à un niveau record de 3 566 millions d’euros, en hausse de +5,8% par rapport à 2023.

Les revenus du métier Global Banking & Advisory sont en hausse de +3,2% par rapport à 2023.

Enfin le métier Global Transaction & Payment Services a affiché une excellente performance par rapport à 2023, les revenus sont en hausse soutenue de +13,9%, ce qui constitue une année record.

2.3.4MObilité, Banque de détail et Services financiers à l’International

 

Sur l’ensemble de l’année 2024, les revenus sont stables vs. 2023 à 8 458 millions d’euros.

Sur l’année, les frais de gestion s’élèvent à 5 072 millions d’euros, en hausse de +6,6% vs. 2023. Ils tiennent compte de charges de transformation à hauteur de 199 millions d’euros. 

Sur l’ensemble de l’année, le coût du risque se normalise à un niveau de 42 points de base par rapport à 32 points de base en 2023.

Sur l’année 2024, le résultat net part du Groupe ressort à 1 270 millions d’euros, en recul de -21,1% par rapport à 2023. La rentabilité normative ressort à 12,2% en 2024. Dans la Banque de détail à l’international, la rentabilité normative est de 16,4% et de 9,4% dans l’activité de Mobilité et Services financiers en 2024.

 

Banque de détail à l’international

 

La Banque de détail à l’international(10)affiche une bonne performance commerciale en 2024 avec des encours de crédits à 59 milliards d’euros, en hausse de 3,4%* par rapport au T4-23 et de dépôts à 74 milliards d’euros, en hausse  de +3,9%* par rapport au T4-23.

En Europe, à 43 milliards d’euros au T4-24, les encours de crédits sont toujours orientés à la hausse (+4,9%* par rapport au T4-23), portés par les deux segments de clientèle en Roumanie et plus particulièrement dans le crédit immobilier en République tchèque. Les encours de dépôts atteignent 55 milliards d’euros au T4-24, en hausse de +3,8%* vs. T4-23, notamment tirée par la Roumanie.

Dans la région Afrique, Bassin méditerranéen et Outre-Mer, les encours de crédits sont stables* vs. T4-23, avec 16 milliards d’euros au T4-24, grâce notamment à une bonne performance sur la clientèle de particuliers. Les encours de dépôts à 20 milliards d’euros au T4-24 progressent de 4,0%* vs. T4-23, essentiellement portés par les dépôts à vue des particuliers. 

Dans la Banque de détail à l’international, les revenus s’élèvent à 4 161 millions d’euros en hausse de 3,8%* vs. 2023. 

Sur 2024, les revenus en Europe sont en hausse de 2,8%* vs. 2023 à 2 028 millions d’euros. 

Les revenus en Afrique, Bassin méditerranéen et Outre-Mer sont en hausse de +4,8%* vs. 2023 à 2 133 millions d’euros.

Sur l’ensemble de l’année, les frais de gestion s’élèvent à 2 388 millions d’euros, en légère hausse de +0,8% vs. 2023. 

 

Mobilité et Services financiers

 

Les activités de Mobilité et Services financiers maintiennent dans l’ensemble une bonne dynamique commerciale. 

Au niveau d’Ayvens, les actifs productifs s’établissent à 53,6 milliards d’euros à fin décembre 2024, en progression de +2,9% par rapport à fin décembre 2023.

Le métier Crédit à la consommation affiche des encours de 23 milliards d’euros au T4-24, en recul de -4,0% vs. T4-23.

Avec 15 milliards d’euros d’encours au T4-24, les activités de Financement des ventes et des biens d’équipement professionnels sont en léger recul de -1,4% vs. T4-23.

Sur l’ensemble de l’année, les revenus de Mobilité et Services financiers sont stables vs. 2023 à 4 298 millions d’euros.

Sur l’année 2024, Ayvens affiche une hausse en revenus de +1,2% vs. 2023 (à 3 015 millions d’euros), avec notamment une croissance des marges sous-jacentes.

Les revenus sur le métier Crédit à la consommation s’élèvent à  875 millions d’euros en 20424, en recul de -4,4% vs. 2023. Les revenus provenant du Financement des ventes et des biens d’équipement professionnels sont en baisse en 2024 de -3.2% vs. 2023, à 407 millions d’euros. Sur 2024, les revenus au global sur ces deux activités sont en baisse de -4,0% vs. 2023.

Dans les activités de Mobilité et Services Financiers, les coûts progressent de +12,3% sur l’année à 2 684 millions d’euros (-2,2% par rapport à 2023 à périmètre et change constants), incluant les coûts de LeasePlan et les frais de restructuration liés à l’intégration.

 

 

2.3.5Hors Pôles

 

Le Hors Pôles inclut :

• la gestion immobilière du siège social du Groupe ;
• le portefeuille de participations du Groupe ;
• les fonctions de centrale financière du Groupe ;
• certains coûts relatifs aux projets transversaux et certains coûts engagés par le Groupe et non refacturés aux métiers.

 

Sur l’année 2024, le produit net bancaire du Hors Pôles s’élève à -450 millions d’euros, contre un montant de -1 098 millions d’euros en 2023. Il comprend notamment la comptabilisation au T3-24 d’un montant exceptionnel reçu fin juillet 2024 d’environ 0,3 milliard d’euros qui solde ses dernières expositions en Russie liées à son ancienne présence locale via Rosbank. Ces expositions, valorisées à zéro ou provisionnées dans les comptes du Groupe, ont fait l’objet d’un recouvrement conformément aux réglementations en vigueur et après approbations des différentes autorités réglementaires compétentes. Ces éléments financiers occasionneront une contribution positive au résultat net part du Groupe comprise entre 200 et 250 millions après impôts.

Sur l’année, les frais de gestion s’élèvent à -224 millions d’euros contre -220 millions d’euros en 2023. 

Enfin, en 2024, le résultat net part du Groupe du Hors-Pôles s’élève à -848 millions d’euros contre ‑1 994 millions d’euros en 2023.

Par ailleurs, il est à noter qu’à compter de l’année 2025, le rendement normatif des métiers sera basé sur une allocation de capital de 13%. 

2.3.6Définitions et précisions méthodologiques, indicateurs alternatifs de performance

Cadre applicable

Les éléments financiers présentés au titre de l’année 2024 ont été examinés par le Conseil d’administration en date du 5 février 2025 et ont été établis en conformité avec le référentiel IFRS tel qu’adopté dans l’Union européenne et applicable à cette date.

Allocation des fonds propres normatifs

En 2024, l’allocation des fonds propres normatifs aux métiers s’effectue sur la base de leur consommation en fonds propres déterminée selon les règles CRR (12% de leurs encours pondérés, complétés par la consommation de fonds propres Common Equity Tier 1 qui leur est imputable, après prise en compte des participations ne donnant pas le contrôle, et ajustés de la consommation en capital liée aux activités d’assurance). Cette règle d’allocation des fonds propres s’applique ainsi pour les trois piliers d’activités du Groupe (Banque de détail en France, Banque Privée et Assurances, Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs et Mobilité, Banque de détail et Services financiers à l’international) et permet l’évaluation de la consommation en capital par activité ainsi que de leur niveau de rentabilité sur une base autonome et homogène, en tenant compte des contraintes réglementaires du Groupe.

Il est à noter qu’à compter de l’année 2025, le rendement normatif des métiers sera basé sur une allocation de capital de 13%. 

Produit net bancaire

Le produit net bancaire (PNB) de chacun des pôles comprend :

• les revenus générés par son activité ;
• la rémunération des fonds propres normatifs qui lui sont alloués, calculée sur la base d’un taux long terme par devise. En contrepartie, afin d’assurer la comparabilité de la performance entre les divers métiers du Groupe, les fonds propres comptables sont rémunérés au Hors Pôles, à ce même taux.

Par ailleurs, les plus- et moins-values dégagées par les pôles sur des cessions de titres d’entités non consolidées ainsi que les résultats liés à la gestion du portefeuille de participations industrielles et bancaires du Groupe sont comptabilisés en produit net bancaire, ces titres étant comptablement classés parmi les actifs financiers disponibles à la vente.

Frais de gestion

Les frais de gestion correspondent aux postes suivants des états financiers : frais de personnel + autres frais administratifs + dotations aux amortissement et aux dépréciations des immobilisations incorporelles et corporelles. 

Les frais de gestions des pôles comprennent leurs frais directs, les frais de structure du pôle, ainsi qu’une quote-part des frais de structure du Groupe, ceux-ci étant par principe réaffectés aux pôles en quasi-totalité. Ne restent inscrits dans le Hors Pôles que les frais liés aux activités de ce pôle et certains ajustements techniques.

Coefficient d’exploitation

Le coefficient d’exploitation rapporte les frais de gestion au produit net bancaire d’une activité. Cet indicateur donne une mesure de l’efficacité d’un dispositif (voir glossaire).

Principaux éléments exceptionnels

Le tableau ci-dessous présente les principaux éléments financiers du compte de résultat qui surviennent de manière exceptionnelle sur les exercices 2024 et 2023. Ils sont relatifs à des opérations ne relevant pas du cadre des activités courantes de Société Générale. Il est à noter que la liste de ces opérations n'a pas vocation à être exhaustive et n'est pas utilisée par le Groupe pour le pilotage de sa performance financière. La performance du Groupe reste conformément aux annonces faites lors du Capital Markets Day fondée sur le résultat publié du Groupe. 

Coût du risque

Le coût net du risque est imputé aux différents pôles de façon à refléter pour chacun d’entre eux la charge du risque inhérente à leur activité, au cours de chaque exercice. Les dotations aux dépréciations et provisions concernant l’ensemble du Groupe sont inscrites en Hors Pôles.

Société Générale présente un coût net du risque exprimé en points de base. Il est calculé en rapportant la dotation annuelle nette aux provisions sur risques commerciaux à la moyenne des encours de fin de période des quatre trimestres précédant la clôture. Cet indicateur permet d’apprécier le niveau de risque de chacun des piliers en pourcentage des engagements de crédit bilanciels, y compris locations simples. Les éléments déterminants de ce calcul sont indiqués dans les tableaux ci-après.

 

Encours douteux et taux de couverture

Les « encours douteux » correspondent aux encours en défaut au sens de la réglementation.

Le taux d’encours douteux rapporte les encours douteux inscrits au bilan aux encours bruts de crédit comptables.

Le taux de couverture net des encours douteux est déterminé en rapportant la somme des provisions constatées au titre du risque de crédit, des collatéraux et des garanties aux encours bruts identifiés comme en défaut au sens de la réglementation. Ce taux de couverture mesure le risque résiduel maximal associé aux encours en défaut (« douteux »).

Gains ou pertes nets sur autres actifs

Les gains ou pertes nets sur autres actifs enregistrent principalement les plus- et moins-values dégagées sur des cessions d’immobilisations d’exploitation ou lors de la perte de contrôle d’une filiale consolidée, ainsi que les écarts d’acquisition négatifs reconnus immédiatement en résultat lors de la prise de contrôle d’une entité et les écarts de réévaluation de l’éventuelle quote-part antérieurement détenue par le Groupe dans une entité dont il a pris le contrôle au cours de l’exercice.

Impôts sur les bénéfices

La position fiscale du Groupe fait l’objet d’une gestion centralisée.

Les impôts sur les bénéfices sont affectés à chacun des pôles d’activités en fonction d’un taux d’impôt normatif qui tient compte du taux d’imposition des pays dans lesquels sont exercées les activités, ainsi que de la nature de leurs revenus. La différence entre l’impôt des sociétés consolidées du Groupe et la somme des impôts normatifs des piliers est affectée au Hors Pôles.

ROE, ROTE

Le ROE et le ROTE du Groupe sont calculés sur la base des fonds propres moyens, c’est-à-dire des Capitaux propres moyens part du Groupe en IFRS.

En excluant :

• les gains ou pertes latents ou différés directement enregistrés en Capitaux propres hors réserves de conversion ;
• les titres super-subordonnés (« TSS ») ;
• les titres subordonnés à durée indéterminée (« TSDI ») reclassés en Capitaux propres.

En déduisant :

• les intérêts à verser aux porteurs des TSS et aux porteurs des TSDI reclassés ;
• la provision au titre des dividendes à verser aux actionnaires.

Pour le ROTE, sont exclus de manière additionnelle :

• les écarts d’acquisition nets moyens à l’actif, les écarts d’acquisition moyens sous-jacents aux participations dans les entreprises mises en équivalence ;
• les immobilisations incorporelles moyennes nettes.

Le résultat pris en compte pour calculer le ROE est déterminé sur la base du Résultat net part du Groupe en déduisant les intérêts à verser aux porteurs de TSS et  TSDI reclassés.

Le résultat pris en compte pour calculer le ROTE est déterminé sur la base du Résultat net part du Groupe hors dépréciation des écarts d’acquisition, en réintégrant les intérêts sur les TSS et TSDI sur la période (y compris frais d’émissions payés, sur la période, à des intervenants externes et charge de réescompte liée à la prime d’émission des TSS et TSDI).

RONE

Le RONE (Return on Normative Equity) détermine le rendement sur Capitaux propres normatifs moyens alloués aux métiers du Groupe (cf. supra, Allocation de capital). Le principe d’allocation consiste à allouer à chacun des métiers des Capitaux propres normatifs correspondant à 12% des encours pondérés des métiers.

 

Les éléments déterminants du calcul de ces ratios sont présentés dans les tableaux ci-après.

 

Bénéfice net par action

Conformément à la norme IAS 33, pour le calcul du bénéfice net par action, le « Résultat net part du Groupe » de la période est ajusté du montant, net d’effet fiscal, des plus- ou moins-values sur les rachats partiels de titres émis classés en Capitaux propres, des frais de ces instruments de Capitaux propres et des intérêts les rémunérant.

Ce Bénéfice net par action est alors déterminé en rapportant le Résultat net part du Groupe de la période ainsi corrigé au nombre moyen d’actions ordinaires en circulation, hors actions propres et d’autocontrôle, mais y compris :

• les actions de trading détenus par le Groupe ; et
• les actions en solde du contrat de liquidité.

Actif net, actif net tangible

L’actif net correspond aux Capitaux propres part du Groupe, déduction faite :

• des TSS, des TSDI reclassés ; et
• des intérêts à verser aux porteurs de TSS et aux porteurs de TSDI, mais réintégrant la valeur comptable des actions de trading détenues par le Groupe et des actions en solde du contrat de liquidité.

L’actif net tangible est corrigé des écarts d’acquisition nets à l’actif, des écarts d’acquisition en mise en équivalence et des immobilisations incorporelles.

Pour la détermination de l’actif net par action ou de l’actif net tangible par action, le nombre d’actions pris en compte est le nombre d’actions ordinaires émises en fin de période, hors actions propres et d’autocontrôle, mais y compris :

• les actions de trading détenues par le Groupe ; et
• les actions en solde du contrat de liquidité.

Fonds propres et ratios prudentiels

Les fonds propres Common Equity Tier 1 du groupe Société Générale sont déterminés conformément aux règles CRR2/CRD5 applicables.

Les ratios de solvabilité non phasés sont présentés proforma des résultats courus, nets de dividendes, de l’exercice en cours, sauf mention contraire.

Lorsqu’il est fait référence aux ratios phasés, ceux-ci intègrent les résultats de l’exercice en cours, sauf mention contraire.

Le ratio de levier est déterminé selon les règles CRR2/CRD5 applicables.

2.4Nouveaux produits ou services importants lancés

2.4.1Société Générale et IFC scellent un nouvel accord pour accélérer dans la finance durable

Communiqué de presse du 19 janvier 2024

Société Générale et IFC (la Société financière internationale), membre du Groupe Banque Mondiale, ont signé un accord de collaboration afin d’accélérer la finance durable dans les pays en développement. Cet accord s’inscrit dans le cadre de l’ambition partagée par les deux institutions de contribuer aux Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies et leur engagement fort en faveur de la transition environnementale et du développement durable.

Dans le cadre de cet accord, les deux institutions ont pour objectif de faciliter la mise en place de solutions de financement diversifiées, telles que le cofinancement de projets ou les accords de partage de risques, contribuant à la mobilisation des investissements privés en faveur de la transition climatique. L’accord vise notamment à soutenir les projets de finance durable favorisant l’accès à l’énergie, à l’eau ou à d’autres infrastructures, et contribuant à l’agriculture durable ou à l’entreprenariat féminin dans les petites et moyennes entreprises (PME). Société Générale et IFC partageront également leurs réflexions et expertises en matière de méthodologies et outils de mesure et de suivi d’impact.

Ce nouvel accord de collaboration repose sur un partenariat de longue date et un historique de coopération solide, un engagement partagé en faveur des ODD ainsi que des standards environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) exigeants. Ces 10 dernières années, les deux institutions ont cofinancé près de 60 transactions avec d’autres partenaires, représentant plus de 20 milliards de dollars de nouveaux flux de capitaux en faveur de pays en développement. IFC a également octroyé environ 1,3 milliard de dollars à Société Générale, pour permettre par exemple le développement de flottes de véhicules verts.

Ce partenariat s’appuiera sur les forces complémentaires des deux institutions. Société Générale apportera son expertise de premier plan en matière de financements structurés et d’ESG, sa capacité à distribuer des actifs auprès d’investisseurs ainsi que sa présence globale. IFC s’appuiera sur son expérience en tant que plus grande institution de développement mondiale axée sur le secteur privé dans les marchés émergents, ainsi que sur la solidité de son bilan et sa connaissance approfondie des économies en développement.

Slawomir Krupa, Directeur général de Société Générale, commente :

« Je suis ravi de pouvoir renforcer notre coopération avec IFC à travers la signature de cet accord de collaboration, qui s’appuie sur les relations solides que nos institutions ont construites au fil du temps. En unissant nos forces, notre ambition est de renforcer notre contribution aux projets durables dans les pays en développement, en lien avec les Objectifs de Développement Durable des Nations Unies. La mise en place de partenariats avec les acteurs les plus pertinents, qui s’inscrit dans notre plan stratégique et nos engagements ESG, nous permet de concevoir les meilleures solutions pour répondre aux défis de la transition environnementale et aux besoins d’infrastructures durables dans les pays émergents. »

Makhtar Diop, Directeur général d’IFC, ajoute :

« Cet accord conforte la relation établie de longue date entre IFC et Société Générale et nous permettra de travailler ensemble au déploiement d’investissements d’envergure du secteur privé dans les marchés émergents. Nous nous réjouissons de ce partenariat renforcé qui apportera un financement crucial à des projets dont l’impact sur les populations et les économies locales est décisif. »

2.4.2Société Générale et Kyriba s’associent pour simplifier l’exécution et le suivi des couvertures de change pour leurs clients ETI en France

Communiqué de presse du 20 février 2024

Société Générale et Kyriba annoncent le lancement d’une connectivité entre le module de gestion des transactions financières de Kyriba et SG Markets, la plateforme BtoB de Société Générale.

Cette connectivité par API(11) entre les plateformes Kyriba et SG Markets offre l’opportunité à leurs clients entreprises de taille intermédiaire (ETI) en France d’exécuter leurs couvertures de change en un seul clic. Les couvertures préparées dans Kyriba sont communiquées à la plateforme SG Markets, qui est donc automatiquement préremplie des couvertures à exécuter. Les clients de Société Générale n’ont plus qu’à valider l’exécution. Également, cette connectivité permet d’éliminer le travail de rapprochement. SG Markets met à jour les positions de change dans Kyriba, automatiquement et en temps réel.

La saisie unique offre deux avantages significatifs aux Directions Financières :

• d’une part, elle permet de réduire les risques d’exécution et de rapprochement ;
• d’autre part, elle permet d’optimiser l’exécution de leurs politiques de couverture et de mettre en œuvre de nouvelles perspectives organisationnelles plus efficaces.

« La connectivité par API entre notre plateforme SG Markets et celle de Kyriba bénéficie à nos clients communs qui voient leurs parcours se simplifier : elle les aide à mieux maîtriser leurs risques financiers et à optimiser leurs propres processus », a déclaré Claude Piana, responsable des solutions digitales et data pour les entreprises au sein des activités de marchés de Société Générale.

« La volatilité du marché des devises continue d’impacter la performance financière des entreprises européennes. Le partenariat mis en place avec la Société Générale nous permet d’étoffer nos solutions d’optimisation de gestion des risques de change. Ensemble nous créons encore plus de valeur pour nos clients communs », a déclaré Edi Poloniato, responsable mondial des solutions bancaires chez Kyriba.

2.4.3Banque Française Mutualiste, SG et Société Générale Assurances lancent une nouvelle assurance emprunteur pour les prêts immobiliers

Communiqué de presse du 15 avril 2024

Après avoir lancé une assurance emprunteur en couverture des crédits à la consommation en 2022, la Banque Française Mutualiste, le réseau SG et Société Générale Assurances renforcent leur partenariat avec une nouvelle gamme d’offres d’assurance emprunteur pour les prêts immobiliers.

Cette nouvelle offre d’assurance emprunteur immobilier, complète et sur-mesure pour les agents du secteur public, est distribuée par le réseau SG. Elle est adaptée aux besoins de financement des clients, à leur situation et à leur profession avec trois contrats dédiés : un contrat pour l’achat d’une résidence principale ou secondaire, un autre pour l’investissement locatif et un dernier pour les personnes de plus de 65 ans à l’adhésion.

Les clients de la Banque Française Mutualiste peuvent réaliser leur démarche en agence ou en ligne à travers un parcours digital fluide.

La Banque Française Mutualiste s’appuie sur la force du réseau SG, dont elle est le partenaire historique, et l’expertise de Société Générale Assurances pour proposer des produits bancaires et d’assurances adaptés aux besoins de ses clients.

2.4.4Société Générale et Envision s’associent pour accélérer la transition énergétique

Communiqué de presse du 28 mai 2024

Société Générale et Envision ont signé un protocole d’accord (Memorandum of Understanding) pour accompagner le développement des technologies vertes et contribuer à la réduction de l’empreinte carbone des entreprises.

À travers ce protocole d’accord, Société Générale soutiendra le développement de technologies vertes d’Envision, tels que les parcs éoliens intelligents, l’hydrogène vert, les gigafactories de batteries et les projets de parcs industriels zéro carbone, en apportant sa gamme complète de services de finance durable et de banque d’investissement. Cette collaboration a déjà fait ses preuves, Société Générale ayant joué un rôle de premier plan dans le conseil et le financement d’un projet de gigafactory, contribuant à accélérer la transition énergétique et les efforts de décarbonation en France et dans le reste du monde.

De manière non-exclusive, Société Générale envisagera également l’application des technologies Net Zero et les solutions de décarbonation d’Envision, pour contribuer à la réduction de son empreinte carbone et celle de ses clients.

Pierre Palmieri, Directeur général délégué de Société Générale, commente : 

« Ce partenariat est une nouvelle preuve de notre engagement pour construire un avenir durable, en proposant des solutions de conseil et de financement qui permettront de développer une énergie propre à long terme. Il renforce également l’une de nos principales priorités stratégiques, à savoir le soutien aux objectifs de développement durable des Nations unies. »

Lei Zhang, Fondateur et Directeur général d’Envision, ajoute : 

« Atteindre l’objectif net zéro nécessitera une action collective. Notre partenariat avec Société Générale nous permettra d’intensifier le développement de notre gamme de technologies vertes innovantes, d’accélérer le déploiement de systèmes d’énergie renouvelable et d’accompagner la Banque dans la décarbonation de ses activités. »

2.4.5Société Générale lance un « Sustainable GTB Framework »

Communiqué de presse du 30 mai 2024

Société Générale ouvre la voie pour rendre le Global Transaction Banking (GTB) plus responsable, en accompagnant ses clients dans leur transition vers une économie plus durable et inclusive.

Face à l’évolution des attentes du marché et en l’absence de normes établies pour définir les solutions GTB durables, les entreprises cherchent de plus en plus à quantifier l’impact de leurs transactions et satisfaire à leurs exigences de reporting. Société Générale a donc élaboré un cadre de référence pour les activités de Global Transaction Banking durables, le « Sustainable GTB Framework », permettant à ses clients d’évaluer et de suivre les impacts environnementaux et sociaux de leurs transactions au quotidien, de leur trésorerie et de leur gestion de la liquidité.

Le Framework de Société Générale est l’un des premiers dédiés aux solutions GTB relatives à des actifs identifiés. Il aide les trésoriers à accompagner la transition de leur entreprise en identifiant :

• les activités considérées comme présentant un impact environnemental et/ou social positif ;
• les approches permettant de rendre compte de l’impact de ces transactions ;
• les moyens par lesquels le Global Transaction Banking peut soutenir ces activités.

Ce Framework repose sur un processus de qualification ESG(12) tangible et transparent. Cette méthodologie a été établie en cohérence avec les meilleures pratiques de marché, comme les Green ou Social Loan Principles(13), tout en tenant compte des spécificités du GTB. Afin de garantir la robustesse du Framework, Société Générale a fait appel à ISS-Corporate en qualité de tiers indépendant, pour évaluer les éléments clés du système de qualification permettant d’identifier les solutions GTB durables et d’analyser les critères d’éligibilité.

David Abitbol, responsable Global Transaction and Payment Services chez Société Générale, déclare : 

« Le Sustainable GTB Framework constitue une étape clé dans l’ambition de Société Générale d’être une banque de premier plan en matière d’ESG et un partenaire de confiance pour ses clients. Nous nous appuyons sur l’expertise de la Banque en matière de transition environnementale et sur sa capacité à développer des solutions innovantes. »

« Le Sustainable GTB Framework adopté par Société Générale représente une innovation importante dans le secteur financier, en cohérence avec la stratégie de durabilité de la Banque, déclare Federico Pezzolato, Directeur exécutif, responsable mondial de la finance durable chez ISS-Corporate. Le Framework offre une approche structurée pour classifier les solutions GTB en fonction de leur impact. Il soutient l’évolution des services financiers présentant des caractéristiques environnementales et sociales claires, avec une explication détaillée du processus d’identification des transactions éligibles. »

Le Framework porte sur les solutions GTB durables que Société Générale propose aux grandes entreprises, en matière de cash management (crédit revolver pour financer les besoins d’exploitation), de financement du commerce international (facilités et garanties, lettres de crédit, lettres de crédit stand-by) et d’affacturage (financement de créances et forfaiting).

Société Générale participe à plusieurs alliances internationales qui développent des standards économiques et financiers de référence. Le Groupe est à l’origine de l’Initiative Positive Impact de l’UNEP‑FI, qui regroupe des institutions financières et qui vise à développer des principes et méthodes pour accroître les impacts positifs et limiter les impacts négatifs en référence aux 17 Objectifs de développement durable (ODD).

Grâce à ces travaux et à sa solide expertise ESG, Société Générale accompagne ses clients en apportant une meilleure appréhension des enjeux, des outils et des méthodologies associés afin de les aider à accélérer leur transition.

2.4.6EPI lance Wero, son portefeuille de paiement numérique européen en France

Communiqué de presse du 30 septembre 2024

European Payments Initiative (EPI), acteur européen engagé à offrir une alternative de paiement souveraine à tous les consommateurs de la région, annonce aujourd’hui le lancement de Wero. La solution européenne de paiement instantané de compte à compte sera disponible pour les clients français de BNP Paribas, Groupe BPCE, Crédit Agricole, Crédit Mutuel Alliance Fédérale, Crédit Mutuel Arkéa, La Banque Postale et Société Générale, ainsi qu’un grand nombre de leurs filiales. Si la plupart des banques proposeront Wero via leurs propres applications dans un premier temps, les clients de La Banque Postale pourront effectuer des paiements avec l’application Wero, développée par EPI. Elle sera disponible dans tous les magasins d’applications pour smartphones dès la deuxième quinzaine d’octobre 2024. La première campagne de la marque Wero sera lancée en France le 14 octobre.

Le calendrier de déploiement est le suivant :

• BNP Paribas : à partir du 24 octobre 2024 ;
• Groupe BPCE : du 2 septembre au 2 octobre 2024 ;
• Crédit Agricole : 26 septembre 2024(14) ;
• Crédit Mutuel Alliance Fédérale : du 25 septembre au 6 novembre 2024 ;
• Crédit Mutuel Arkéa : janvier 2025 ;
• La Banque Postale : 28 octobre 2024 ;
• Société Générale : à partir du 24 octobre 2024(15).

Le lancement du service de personne-à-personne (P2P) permettra aux utilisateurs disposant d’un compte bancaire français d’envoyer et de recevoir de l’argent simplement et instantanément, en utilisant juste un numéro de téléphone ou une adresse mail. Wero prend la relève de Paylib, dont les 35 millions d’utilisateurs inscrits se verront proposer de basculer simplement sur le service de paiement européen avant l’interruption de Paylib début 2025. Il est prévu d’intégrer par la suite de nouvelles évolutions fonctionnelles(16) telles que la « Demande d’argent » ainsi que la génération de QR codes individuels permettant de ne pas transmettre son numéro de téléphone lors d’un paiement de personne à personne.

Le service étant déjà disponible en Allemagne depuis juillet 2024, les utilisateurs des deux côtés de la frontière pourront désormais effectuer des paiements transfrontaliers entre les banques participantes ayant déjà mis à disposition la solution auprès de leurs clients. En Belgique, l’ensemble des banques membres auront déployé d’ici la fin de l’année(17). Le Luxembourg et les Pays-Bas suivront prochainement.

La promesse du service Wero est simple : offrir un portefeuille de paiement mobile unique et sécurisé regroupant à terme toutes les fonctionnalités de paiement nécessaires pour un utilisateur en Europe. Grâce à son intégration avec les banques membres, le consommateur peut utiliser Wero via son application bancaire habituelle ou via l’application autonome développée par EPI. Wero donnera ainsi aux utilisateurs, en temps réel, un aperçu complet de leurs dépenses et leur permettra de centraliser l’ensemble de leurs paiements de façon simple et sécurisée.

Au-delà du cas d’usage P2P, Wero a pour ambition d’intégrer de nouvelles fonctionnalités à compter de 2025, avec son déploiement auprès des commerçants. Cela inclura le paiement chez les petits commerçants à partir du portefeuille Wero, et, à terme, le paiement en ligne sur les sites marchands ainsi que la gestion des paiements récurrents liés aux abonnements. Le paiement au point de vente chez les grands commerçants figure également dans les plans de développement du wallet, et des tests sont prévus dès 2026. D’autres services à valeur ajoutée, telles que Buy Now-Pay Later (paiements échelonnés), l’intégration des programmes de fidélité des commerçants, ou le partage des dépenses, sont également en préparation.

D’ici trois à quatre ans, Wero sera un portefeuille de paiement européen unique offrant à chacun la possibilité de renforcer le contrôle de ses finances, de manière simple et sécurisée, dans le respect de ses besoins en matière de confidentialité des données et de conformité avec la réglementation européenne.

« Nous sommes ravis d’annoncer le lancement de Wero en France. Notre objectif est de simplifier la vie et les paiements. Wero est unique. C’est une solution de pointe souveraine, conçue par et pour les Européens, qui permet de proposer tous les types de paiements, en commençant par ceux de personne à personne, tout en intégrant la promesse de l’immédiateté et de la sécurité bancaire. Nous arrivons à point nommé de l’ère des paiements numériques, en proposant la solution que les Européens attendent pour leurs paiements », indique Martina Weimert, P-DG de EPI.

« Wero répond à l’enjeu stratégique de voir émerger une plateforme européenne du paiement dans un environnement mondial très concurrentiel. Celle-ci permet d’offrir davantage de valeur aux clients, et une plus grande simplicité pour leurs paiements quotidiens en France et dans les pays partenaires. Déjà lancée en Allemagne et désormais en France, nous nous réjouissons que la Belgique, le Luxembourg et les Pays-Bas nous rejoignent bientôt, et aurons à cœur d’accueillir demain les autres pays désireux de participer à cette initiative européenne » ajoute Thierry Laborde, Directeur général délégué de BNP Paribas.

« Avec Wero, le Groupe BPCE propose désormais à l’ensemble des clients Banque Populaire et Caisse d’Epargne une nouvelle solution de paiement instantané de comptes à comptes qui répond parfaitement aux nouvelles attentes. Dès décembre dernier, le Groupe BPCE a été pionnier quand il a réalisé avec succès les premières transactions transfrontalières de paiement instantané. À cette occasion, nous avons pu montrer notre savoir-faire en matière de paiements et, avec les banques européennes regroupées au sein d’EPI, notre volonté de transformer le paysage européen des paiements en développant des solutions souveraines », déclare Yves Tyrode, Directeur général Digital & Payments du Groupe BPCE.

« Avec un enjeu fort de souveraineté au niveau Européen, Wero nous permet d’apporter à nos clients une solution simple, sécurisée et facile d’utilisation. Wero offrira aux utilisateurs une couverture complète des nouveaux usages de paiement. Avec Paylib nous avons ouvert la voie de l’usage de l’Instant Payment, avec Wero nous allons passer à la vitesse supérieure », commente Philippe Marquetty, Directeur général de Crédit Agricole Payment Services.

« Le lancement de Wero en France représente une étape clé pour renforcer la souveraineté européenne dans le secteur financier. Cette initiative renforce non seulement la confiance des consommateurs en leur offrant des solutions de paiement standardisées et sécurisées, mais elle contribue également à l’essor de l’économie européenne en facilitant des transactions plus rapides et parfaitement fiables, tout en favorisant l’innovation et la compétitivité de notre continent », complète Éric Petitgand, Directeur général de Crédit Mutuel Alliance Fédérale.

« Le lancement de Wero marque une étape décisive pour l’écosystème des paiements européens. En tant qu’acteur engagé dans l’innovation, le Crédit Mutuel Arkéa soutient pleinement cette initiative qui incarne l’ambition de proposer une solution de paiement instantané souveraine et sécurisée. Wero s’inscrit dans notre vision d’un avenir numérique inclusif et à la pointe des évolutions technologiques. Cette avancée reflète non seulement notre capacité à répondre aux besoins changeants de nos clients, mais aussi notre rôle de précurseur en matière d’innovations bancaires », commente Laurent Jurrius, Pôle Innovation et Opérations, Comex Groupe Crédit Mutuel Arkéa.

« Je me réjouis de l’arrivée en France de Wero, qui en tant que véritable hub de paiement, permettra d’amener une approche universelle en Europe, en ouvrant la porte au Peer 2 Peer, au commerce digital ou au commerce de proximité. Cette universalité du paiement à travers chaque cas d’usage expérimenté par nos clients, sera facilitée grâce à son application simple et intuitive garantissant une expérience utilisateur fluide, unique et cohérente. Nous menons depuis plusieurs années à La Banque Postale, une politique volontariste d’accompagnement de la digitalisation des paiements avec pour ambition de développer des innovations utiles, inclusives et engagées pour le pouvoir d’achat de nos clients. La démocratisation de l’Instant Payment gratuit dès 2022 et notre rôle de pionnier dans les projets Paylib puis EPI, reflètent l’intérêt stratégique de LBP en matière d’évolution des paiements. », indique Zakaria Moursli, Directeur général adjoint chez la Banque Postale en charge de la performance opérationnelle, des paiements et du numérique.

« Le groupe Société Générale est fier de participer à cette formidable initiative collective qui va permettre d’apporter à nos clients une nouvelle solution de paiement, européenne, instantanée et innovante. Nous sommes convaincus que le savoir-faire historique des banques en matière de sécurité, de protection de leurs clients, et d’accompagnement des transformations sont des atouts essentiels pour assurer la réussite de Wero », ajoute Philippe Aymerich, Directeur général délégué du groupe Société Générale.

2.4.7Société Générale réalise avec succès une première opération de pension livrée sur blockchain avec la Banque de France

Communiqué de presse du 13 décembre 2024

Société Générale annonce avoir réalisé avec succès une opération de marché collatéralisée entièrement exécutée sur blockchain via sa filiale Société Générale – FORGE. Il s’agit de la première opération de pension livrée ou « repo » (Sale and Repurchase Agreement) en titres numériques (Security Tokens) avec une banque centrale de l’Eurosystème.

Société Générale a déposé en garantie auprès de la Banque de France des obligations émises en 2020 sur la blockchain publique Ethereum en échange de Monnaie Numérique de Banque Centrale (MNBC) émise par la Banque de France sur sa blockchain DL3S.

Cette transaction démontre la faisabilité technique d’opérations de refinancement interbancaire directement sur blockchain. Elle illustre en outre le potentiel d’une Monnaie Numérique de Banque Centrale pour améliorer la liquidité des titres financiers numériques.

Cette opération inédite témoigne de la volonté de Société Générale de s'appuyer sur son expertise en matière de structuration financière et sur les capacités technologiques de SG-FORGE pour contribuer à la construction de marchés financiers innovants.
 

2.5Analyse du bilan consolidé

 

Au 31 décembre 2024, le total du bilan consolidé du Groupe s’élève à 1 573,5 milliards d’euros, en hausse de 19,5 milliards d’euros (+1,3%) par rapport à celui au 31 décembre 2023 (1 554,0 milliards d’euros).

2.5.1Principales évolutions du périmètre de consolidation

Sont retenues dans le périmètre de consolidation les filiales et entités structurées contrôlées par le Groupe, les partenariats (activités conjointes ou coentreprises) et les entreprises associées dont les états financiers présentent un caractère significatif par rapport aux comptes consolidés du Groupe, notamment au regard du total bilan et du résultat brut d’exploitation.

Les principales variations du périmètre de consolidation retenu au 31 décembre 2024 par rapport au périmètre du 31 décembre 2023 sont les suivantes par ordre chronologique :

Cession de Société Générale Tchad

Le 31 janvier 2024, le Groupe a cédé l’intégralité de sa participation dans SG Tchad, sa filiale tchadienne. Cette cession a entraîné une réduction du total bilan du Groupe de 0,3 milliard d’euros par rapport au 31 décembre 2023.

Création d’une coentreprise par Société Générale et AllianceBernstein

Le 1er avril 2024, Société Générale et AllianceBernstein ont lancé Bernstein, une coentreprise combinant leurs activités de cash actions et de recherche actions.

La coentreprise s’organise autour de deux véhicules juridiques distincts : Sanford C. Bernstein Holdings Limited, portant les activités Europe et Asie, avec un siège social à Londres, et Bernstein North America Holdings LLC, portant les activités Amérique du Nord, avec un siège social à New York, complétés par des hubs majeurs à Paris et à Hong Kong ainsi que plusieurs bureaux régionaux.

Depuis le 1er avril 2024, l’entité Sanford C. Bernstein Holdings Limited, contrôlée de manière exclusive par le Groupe (participation de 51%), est consolidée par intégration globale, et l’entité Bernstein North America Holdings LLC, sur laquelle le Groupe exerce une influence notable (participation de 33,33%), est mise en équivalence.

Des options pourraient permettre à Société Générale, sous réserve d’obtention des approbations réglementaires requises, d’atteindre d’ici cinq ans une participation de 100% dans les deux entités.

Sanford C. Bernstein Holdings Limited (entité consolidée par intégration globale)

Le 1er avril 2024, Société Générale a acquis 51% de la holding Sanford C. Bernstein Holdings Limited pour un montant de 108 millions d’euros.

Au 31 décembre 2024, l’exercice d’allocation du prix d’acquisition est toujours en cours : dans l’attente, le Groupe a enregistré, dans ses comptes consolidés annuels au 31 décembre 2024, les actifs et passifs de sa nouvelle filiale à leurs valeurs comptables.

L’allocation du prix d’acquisition sera finalisée dans un délai d’un an à compter de la date d’acquisition : au 31 décembre 2024, l’écart d’acquisition comptabilisé par le Groupe s’élève à 26 millions d’euros.

L’option de vente négociée en vue de racheter les participations ne donnant pas le contrôle (49%) a donné lieu à l’enregistrement d’une dette représentative de la valeur actuelle du prix d’exercice pour un montant de 61 millions d’euros avec un impact sur les capitaux propres, part du Groupe, de 17 millions d’euros en date d’acquisition.

 

Bernstein North America Holdings LLC (entité mise en équivalence)

Le 1er avril 2024, Société Générale a acquis 33,33% de la holding Bernstein North America Holdings LLC pour un montant de 180 millions d’euros. Des instruments optionnels ont été négociés avec la contrepartie, conduisant à l’enregistrement d’un passif financier dérivé à hauteur de 37 millions d’euros au 31 décembre 2024.

Cession de Shine

Le 28 novembre 2024, le groupe Société Générale a cédé Shine au groupe danois Ageras, qui a repris l’ensemble des activités et des collaborateurs de l’entité. Cette cession a entraîné une réduction des autres passifs pour 0,6 milliard d’euros par rapport au 31 décembre 2023.

Cession de Société Générale Marocaine de Banques et ses filiales, et de La Marocaine Vie

Le 3 décembre 2024, le groupe Société Générale a finalisé la cession de SG Marocaine de Banques et ses filiales ainsi que l’entité La Marocaine Vie au groupe Saham.

La cession a entraîné une réduction du total bilan du Groupe de 12 milliards d’euros par rapport au 31 décembre 2023, incluant principalement une baisse des Prêts et créances sur la clientèle au coût amorti pour 9 milliards d’euros et une baisse des Dettes envers la clientèle pour 7 milliards d’euros.

Concomitamment à la cession, le Groupe a signé des accords optionnels d’achat et de vente de sa participation dans ALD Automotive SA au Maroc. La signature de ces accords a conduit le Groupe à sortir la filiale du périmètre de consolidation, entraînant une réduction du total bilan du Groupe de 0,2 milliard d’euros par rapport au 31 décembre 2023.

Cession de Société Générale Madagascar

Le 20 décembre 2024, le Groupe a cédé l’intégralité de sa participation dans BFV – Société Générale, sa filiale malgache. Cette cession a entraîné une réduction du total bilan du Groupe de 0,8 milliard d’euros par rapport au 31 décembre 2023.

2.5.2Variations sur les postes significatifs du bilan consolidé

Le poste « caisse et banques centrales » a diminué de 21,4 milliards (-9,6%) à l’actif et a augmenté de 1,6 milliards d’euros (+16,9%) au passif par rapport au 31 décembre 2023. La diminution à l’actif est principalement due à la réduction des prêts au jour le jour à la Banque de France à la suite du remboursement du TLTRO III et à l’augmentation de la consommation de liquidités par les pôles d’activités. Elle est partiellement compensée par une augmentation de l’encours auprès de la Réserve fédérale américaine et de la Banque centrale du Japon.

Les actifs financiers à la juste valeur par résultat augmentent de 30,2 milliards d’euros (+6,1%) par rapport au 31 décembre 2023. L’augmentation est liée à la hausse sur la période du portefeuille de transaction pour 25,3 milliards d’euros. En effet, la performance des marchés d’actions, principalement au cours du premier trimestre, combinée à la baisse des taux des banques centrales, a entraîné une augmentation des titres de dettes et des actions de respectivement 8,8 milliards d’euros et 18,3 milliards d’euros, et des produits dérivés de transaction de 13,2 milliards d’euros, partiellement compensée par une diminution des titres reçus en pension livrée de -10,9 milliards d’euros.

Les passifs financiers à la juste valeur par résultat augmentent de 21,0 milliards d’euros (+5,6%) par rapport au 31 décembre 2023. Cette hausse concerne principalement les instruments financiers dérivés de trading pour 15,6 milliards d’euros, expliquée principalement par la valeur de marché des options. Les passifs à la juste valeur sur option ont augmenté de 6,4 milliards d’euros liés aux titres émis.

Les instruments dérivés de couverture baissent de 1,4 milliard d’euros à l’actif (-12,8%) et de 3,0 milliards d’euros au passif (-15,8%) par rapport au 31 décembre 2023. Cette variation est principalement liée à la baisse des instruments de couverture de juste valeur dont les swaps de taux d’intérêt.

Les actifs financiers à la juste valeur par capitaux propres augmentent de 5,1 milliards d’euros (+5.6%) par rapport au 31 décembre 2023, principalement sur les obligations et autres titres de dettes en raison de l’évolution des taux d’intérêt.

Les titres au coût amorti augmentent de 4,5 milliards d’euros principalement en raison de la hausse des investissements en titres obligataires.

Les prêts sur les établissements de crédit augmentent de 6,2 milliards d’euros (+7,9%) par rapport au 31 décembre 2023, principalement en raison de l’augmentation des comptes ordinaires et des prêts, respectivement de 4,7 milliards d’euros et de 7,5 milliards d’euros, compensée par une diminution des titres reçus en pension livrée de -6,1 milliards d’euros.

Les dettes envers les établissements de crédit diminuent de 18,1 milliards d’euros (-15,4%) par rapport au 31 décembre 2023. Cette diminution s’explique principalement par la baisse des dettes à terme pour 26,8 milliards d’euros, liée au remboursement du TLTRO III pour 24 milliards d’euros. Cette tendance est compensée par une augmentation de 4,6 milliards d’euros des dépôts à vue et de 4,5 milliards d’euros de titres donnés en pension livrée.

Les prêts et créances sur la clientèle, enregistrés au coût amorti, baissent de 30,8 milliards d’euros (-6,4%) par rapport au 31 décembre 2023, baisse expliquée principalement par un impact de -9 milliards d’euros à la suite de la vente des entités marocaines en décembre, ainsi qu’un impact négatif de -19,2 milliards d’euros lié aux actifs reclassés en tant qu’actifs non courants destinés à être cédés. Il y a également eu une diminution de -3,8 milliards d’euros s’expliquant principalement par l’effet des taux d’intérêt élevés sur les prêts immobiliers, un environnement défavorable à la production de crédit et les remboursements de PGE en France.

Les dettes envers la clientèle diminuent de 10,0 milliards d’euros (-1,8%) par rapport au 31 décembre 2023 principalement en raison de la vente des entités marocaines pour 6,7 milliards d’euros ainsi que 10,6 milliards d’euros reclassés en tant que dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés.

Les autres actifs augmentent de 1,1 milliard d’euros (+1,6%) et les autres passifs baissent de 2,9 milliards d’euros (-3,1%) par rapport au 31 décembre 2023 principalement en raison des comptes de régularisation.

Les actifs non courants destinés à être cédés ont augmenté de 24,7 milliards d’euros et les dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés ont augmenté de 15,4 milliards d’euros en raison de la signature d’accords de cession de plusieurs entités dont les entités SGEF, Société Générale Private Banking (Suisse) SA, et SG Kleinwort Hambros Limited.

Les passifs de contrats d’assurance augmentent de 9,0 milliards d’euros (+6,3%) par rapport au 31 décembre 2023, en lien avec l’augmentation de la valorisation des actifs financiers sous-jacents aux contrats d’assurance à participation directe.

Les capitaux propres part du Groupe s’élèvent à 70,3 milliards d’euros au 31 décembre 2024 contre 66,0 milliards d’euros au 31 décembre 2023. Cette évolution résulte principalement des éléments suivants :

• résultat part du Groupe 2024 : +4,2 milliards d’euros ;
• distribution de dividendes : -0,7 milliard d’euros ;
• rémunération, émissions et remboursements des TSS : +0,9 milliard d’euros ;
• gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres : +1,0 milliard d’euros.

Après intégration des participations ne donnant pas le contrôle (9,3 milliards d’euros), les capitaux propres du Groupe s’élèvent à 79,6 milliards d’euros au 31 décembre 2024.

2.5.3Propriétés immobilières et équipements

La valeur brute totale des immobilisations corporelles du groupe Société Générale s’élève au 31 décembre 2024 à 83,9 milliards d’euros. Elle comprend la valeur des terrains et constructions pour 5,1 milliards d’euros, de droits d’utilisations pour 3,7 milliards d’euros, des actifs de location simple des sociétés de financement spécialisés pour 69,2 milliards d’euros, des immeubles de placement pour 0,7 milliard d’euros (principalement liés aux activités d’assurance) et des autres immobilisations corporelles pour 5,2 milliards d’euros.

La valeur nette des immobilisations corporelles d’exploitation, des immeubles de placement du groupe et du droit d’utilisation de la Société Générale s’élève à 58,0 milliards d’euros, soit seulement 3,7% du total de bilan consolidé au 31 décembre 2024.

De fait, par la nature des activités de Société Générale, les propriétés immobilières et les équipements représentent peu à l’échelle du Groupe.

2.6Politique financière

L’objectif de la politique financière du Groupe est d’optimiser l’utilisation des fonds propres pour maximiser le rendement à court et long terme pour l’actionnaire, tout en maintenant un niveau des ratios de capital (ratios Common Equity Tier 1, Tier 1 et Ratio Global) cohérent avec le statut boursier du titre et le rating cible du Groupe.

Le Groupe a lancé un effort important d’adaptation depuis 2010, tant par l’accent mis au renforcement des fonds propres qu’à une gestion stricte des ressources rares (capital et liquidité) et au pilotage rapproché des risques afin d’appliquer les évolutions réglementaires liées au déploiement des réglementations « Bâle 3 ».

2.6.1Capitaux propres du Groupe

Au 31 décembre 2024, les capitaux propres part du Groupe s’élèvent à 70,3 milliards d’euros, l’actif net par action à 75,0 euros et l’actif net tangible par action à 66,1 euros selon la méthodologie présentée dans le chapitre 2 du présent Document d’enregistrement universel, en page  2.3.6.

Les capitaux propres comptables incluent 10,5 milliards d’euros de titres super-subordonnés.

Au 31 décembre 2024, Société Générale détient au total (de manière directe et indirecte) 3,8 millions d’actions Société Générale, soit 0,48% du capital (hors actions détenues dans le cadre des activités de trading). 

Dans le cadre du contrat de liquidité mis en œuvre le 22 août 2011 avec un prestataire de services d’investissement externe, Société Générale a acquis, en 2024, 3 652 102 actions pour une valeur de 87,8 millions d'euros et a cédé 3 652 102 actions pour une valeur de 87,9 millions d'euros. Le contrat de liquidité conclu avec ce prestataire de services d’investissement externe a par ailleurs été temporairement suspendu pendant toute la période de rachat d’actions, à savoir du 27 mai au 25 juin 2024.

Les informations relatives au capital et à l’actionnariat du Groupe sont disponibles dans le chapitre 7 du présent Document d’enregistrement universel (page  Action, capital et éléments juridiques).

2.6.2Ratios de solvabilité

Dans le cadre de la gestion de ses fonds propres, le Groupe veille à ce que son niveau de solvabilité soit toujours compatible avec ses objectifs stratégiques et ses obligations réglementaires.

Le Groupe est par ailleurs attentif à ce que son ratio global de solvabilité (Common Equity Tier 1 + titres hybrides reconnus en Additional Tier 1 et Tier 2) offre un coussin de sécurité suffisant aux prêteurs seniors unsecured.

Le ratio Common Equity Tier 1 phasé s’établit au 31 décembre 2024 à 13,3% ; il était de 13,1% au 31 décembre 2023.

Le ratio de levier, selon les règles CRR2 applicables depuis juin 2021 s’élève à 4,34% au 31 décembre 2024.

Le ratio Tier 1 est de 16,1% et le ratio global de solvabilité s’établit à 18,9% à fin 2024, au-dessus des exigences réglementaires.

Le ratio TLAC (Total Loss-Absorbing Capacity) sur les RWA s’établit à 29,7% sans l’option des dettes senior préférées et sur l’exposition levier à 8,0%, à fin 2024. Au 31 décembre 2024,  le ratio MREL (Minimum Requirement of own funds and Eligible Liabilities) sur les RWA s'établit à 34,2% et 9,2% sur l'exposition de levier.

2.6.3Situation d’endettement du Groupe

La politique d’endettement du Groupe repose sur deux principes  :

• d’une part, maintenir une politique active de diversification des sources de refinancement du groupe Société Générale afin d’en garantir la stabilité ; 
• d’autre part, adopter une structure de refinancement du Groupe telle que les maturités des actifs et des passifs soient cohérentes.

 

*        L’endettement court et long terme du Groupe s’élevait à 269,4 milliards d’euros au 31 décembre 2024, dont 12,9 milliards d’euros au titre des conduits (court terme), et 63,3 milliards d’euros au titre des émissions senior structurées de faible dénomination (moins de 100 000 euros), distribuées de façon prépondérante à de la clientèle de détail.

 

*        L’endettement court et long terme du Groupe s’élevait à 257.9 milliards d’euros au 31 décembre 2023, dont :12,9 milliards d’euros au titre des conduits (court terme), et 54,8 milliards d’euros au titre des émissions senior structurées de faible dénomination (moins de 100 000 euros), distribuées de façon prépondérante à de la clientèle de détail.

 

Au 31 décembre 2024, la liquidité levée au titre du programme d’émissions long terme 2024 du Groupe s’élevait à 48,2 milliards d’euros en dette sécurisée, senior, subordonnée et super subordonnée à durée indéterminée. Au niveau de la maison mère, 43,5 milliards d’euros avaient été levés au 31 décembre 2024.

Au niveau de la maison mère, les sources de refinancement au titre du programme d’émissions long terme 2024 se répartissent entre :

• 1,5 milliards d’euros d’émissions super subordonnées à durée indéterminée Additional Tier 1, 
• 1,2 milliards d’euros d’émissions subordonnées Tier 2, 
• 6,7 milliards d’euros d’émissions senior non préférées non sécurisées, 
• 5,7 milliards d’euros d’émissions vanille senior préférées non sécurisées, 
• 25,5 milliards d’euros d’émissions senior structurées, et 
• 2,9 milliards d’euros d’émissions sécurisées. 

Au niveau des filiales, 4,7 milliards d’euros avaient été levés au 31 décembre 2024.

À ces ressources s’ajoutent :

• des financements au moyen de prêts-emprunts de titres ou de pensions livrées évalués à la juste valeur par résultat pour 182,9 milliards d’euros au 31 décembre 2024, contre 181,6 milliards d'euros au 31 décembre 2023 (cf. Note 3.1 des états financiers consolidés), qui ne sont pas repris dans ce graphique. La politique d’endettement du groupe Société Générale a pour but non seulement d’assurer le financement de la croissance des activités commerciales des métiers ainsi que le renouvellement de la dette arrivant à maturité, mais également de maintenir des échéanciers de milliards remboursements compatibles avec la capacité d’accès au marché du Groupe et sa croissance future ;
• des titrisations et autres émissions sécurisées (8,3 milliards d'euros à fin 2024 et 8,8 milliards d'euros à fin 2023).

 

2.6.4Notations à court et long termes, notes de contrepartie et évolutions au cours de l’exercice

Le tableau ci-après résume les notes de contreparties et les notations senior long terme et court terme de Société Générale au 31 décembre 2024 :

 

Moody’s a revu les perspectives de la notation long terme du Groupe de « stables » à « négatives » le 31 mai 2024. 

Fitch a revu les perspectives de la notation long terme du Groupe de « positives » à « stables» le 16 octobre 2024.

2.7Principaux investissements et cessions effectués

Le Groupe a poursuivi une politique d’acquisitions et de cessions ciblées conforme à ses objectifs stratégiques et ses ambitions financières.

 

2.8Acquisitions en cours et contrats importants

2.8.1Financement des principaux investissements en cours

Les investissements en cours seront financés par les modes de financement habituels et récurrents du Groupe.

2.8.2Acquisitions et cessions en cours

Société Générale prévoit la cession totale de ses parts dans ses filiales locales africaines : Société Générale de Banques en Guinée Équatoriale, Société Générale Burkina Faso, Société Générale Bénin, Société Générale Guinée et Société Générale Mauritanie actuellement détenues respectivement à 57,2%, 52,6%, 93,43%, 57,93% et 100% par le groupe Société Générale.

Société Générale prévoit également la cession totale de ses parts dans SG Kleinwort Hambros Bank Limited.

La réalisation des chacune de ces opérations, qui pourrait intervenir en 2025, est soumise à l’approbation des instances de gouvernance des entités, aux conditions suspensives usuelles ainsi qu’à la validation des autorités financières et réglementaires compétentes.

 

 

2.9Propriétés immobilières et équipements

La valeur brute totale des immobilisations corporelles du groupe Société Générale s’élève au 31 décembre 2024 à 83,9 milliards d’euros. Elle comprend la valeur des terrains et constructions pour 5,1 milliards d’euros, de droits d’utilisations pour 3,7 milliards d’euros, des actifs de location simple des sociétés de financement spécialisés pour 69,2 milliards d’euros, des immeubles de placement pour 0,7 milliard d’euros (principalement liés à aux activités d'assurance) et des autres immobilisations corporelles pour 5,2 milliards d’euros.

La valeur nette des immobilisations corporelles d’exploitation, des immeubles de placement du groupe et du droit d’utilisation de la Société Générale s’élève à 58,0 milliards d’euros, soit seulement 3,7% du total de bilan consolidé au 31 décembre 2024.

De fait, par la nature des activités de Société Générale, les propriétés immobilières et les équipements représentent peu à l’échelle du Groupe.

2.10Événements postérieurs à la clôture

Aucun

2.11Déclaration relative aux événements post-clôture

Depuis la fin du dernier exercice, il n’est survenu aucun autre changement significatif de la performance financière du Groupe que ceux décrits dans le présent Document d’enregistrement universel déposé auprès de l’AMF le 12 mars 2025.

2.12Informations relatives aux implantations et activités au 31 décembre 2024

L’article L. 511-45 du Code monétaire et financier modifié par l’ordonnance n0 2014-158 du 20 février 2014 impose aux établissements de crédit de publier des informations sur leurs implantations et leurs activités, incluses dans leur périmètre de consolidation, dans chaque État ou territoire.

Société Générale publie ci-dessous les informations relatives aux effectifs et informations financières par pays ou territoires.

 

La liste des implantations est publiée dans la Note 8.4 des notes annexes aux états financiers consolidés.

 

 

 

 

 

 

Gouvernement d’entreprise

 

 

 

3.1Rapport du Conseil d’administration sur le gouvernement d’entreprise

3.1.1Gouvernance

Raison d’être

À la suite de l’adoption de la loi dite PACTE (loi n° 2019-486 du 22 mai 2019), le Conseil d’administration a, en 2019, débattu de la question de la raison d’être et en a adopté la formulation suivante : « Construire ensemble, avec nos clients, un avenir meilleur et durable en apportant des solutions financières responsables et innovantes ». Sur le plan formel, il a été décidé de ne pas inclure de raison d’être dans les statuts. En revanche, lors de son Assemblée générale extraordinaire de 2020, Société Générale a modifié ses statuts pour préciser que le Conseil détermine les orientations de l’activité de la Société et veille à leur mise en œuvre conformément à son intérêt social, en prenant en considération les enjeux sociaux et environnementaux de son activité (voir chapitre 5). En mai 2021, la première phrase du préambule du règlement intérieur du Conseil d’administration a également été modifiée en ce sens.

Présentation de l’organisation

(Au 1er janvier 2025)

La composition du Conseil d’administration est présentée en page  Présentation du Conseil d’administration  du présent rapport sur le gouvernement d’entreprise. Le règlement intérieur du Conseil d’administration, définissant ses attributions, est reproduit en pages  3.3 du présent Document d’enregistrement universel. Ses travaux sont rapportés en pages  Travaux du Conseil d’administration.

La composition de la Direction générale et du Comité exécutif figure dans les sections respectives du présent rapport (voir pages  3.1.3 et  Le Comité exécutif Groupe ).

Les comités transversaux et des Risques du Groupe et les principaux comités métiers sont indiqués dans la section 3.1.4 en page  Le Comité exécutif Groupe.

Les attributions du Conseil d’administration et des différents comités du Conseil d’administration ainsi que le compte rendu de leurs travaux sont présentés en pages  Travaux du Conseil d’administration et suivantes, notamment :

• Rôle du Président et rapport sur ses activités, p. Rôle du Président du Conseil d’administration ;
• Comité d’audit et de contrôle interne, p. Comité d’audit et de contrôle interne ;
• Comité des risques, p. Comité des risques ;
• Comité des rémunérations, p. Comité des rémunérations ;
• Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise, p. Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise ;

Par ailleurs, le rôle du Censeur et un rapport sur ses activités sont décrits en p. Censeur.

Mode d’organisation de la gouvernance

Le 15 janvier 2015, le Conseil d’administration a décidé, conformément à l’article L. 511-58 du Code monétaire et financier, que les fonctions de Président et de Directeur général seraient dissociées à l’issue de l’Assemblée générale du 19 mai 2015. À cette date, M. Lorenzo Bini Smaghi est devenu Président du Conseil d’administration et M. Frédéric Oudéa est demeuré Directeur général jusqu’à l’Assemblée générale du 23 mai 2023. M. Lorenzo Bini Smaghi a été renouvelé comme Président du Conseil d’administration, à la suite du renouvellement de son mandat d’administrateur lors de l’Assemblée générale du 17 mai 2022 pour une durée égale à celle de son mandat d’administrateur, soit jusqu’à l’Assemblée générale qui statuera sur les comptes de l’exercice 2025.

Le Conseil d’administration en date du 23 mai 2023 a nommé M. Slawomir Krupa au mandat de Directeur général à la suite de sa nomination au mandat d’administrateur par l’Assemblée générale du 23 mai 2023.

M. Slawomir Krupa a été assisté jusqu’au 1er novembre 2024 par deux Directeurs généraux délégués, Messieurs Pierre Palmieri et Philippe Aymerich : Sur proposition du Directeur général, le Conseil d’administration réuni le 30 octobre 2024 a validé la réduction du nombre de mandataires sociaux de la Direction générale à deux membres (M. Slawomir Krupa, Directeur général, et  M. Pierre Palmieri, Directeur général délégué) à partir du 1er novembre 2024, le mandat de Directeur général délégué de M. Philippe Aymerich ayant ainsi pris fin le 31 octobre 2024.

Déclaration sur le régime de gouvernement d’entreprise

Société Générale se réfère au Code de gouvernement d’entreprise des sociétés cotées AFEP-MEDEF (ci-après « Code AFEP-MEDEF » – document disponible sur le site https://hcge.fr). En application du principe comply or explain, Société Générale précise qu’elle applique l’ensemble des recommandations du Code AFEP-MEDEF à l’exception de celle numérotée 23.1 relative à la cessation du contrat de travail du Directeur général en raison de la durée exceptionnellement longue (24 ans) de son ancienneté dans l’entreprise et des avantages qui y sont attachés (décrits en page  Suspension du contrat de travail du Directeur général et droits associés). 

Le fonctionnement du Conseil d’administration et de ses comités est régi par un règlement intérieur (ci-après le « règlement intérieur »), mis à jour le 5 février 2025. Le règlement intérieur est inséré dans le Document d’enregistrement universel en pages   3.3 et les statuts de la Société sont insérés dans le Document d’enregistrement universel au chapitre 7.4 « Statuts ».

3.1.2Conseil d’administration

Présentation du Conseil d’administration

(Au 1er janvier 2025)

 

Suite à la démission de Madame Lubomira Rochet en septembre 2024 pour des raisons personnelles, le Conseil d’administration comporte 14 membres : douze administrateurs nommés par l’Assemblée générale (dont l’administrateur représentant les salariés actionnaires nommé par l’Assemblée générale sur proposition des salariés actionnaires) et deux administrateurs représentant les salariés et élus directement par ces derniers.

Il est précisé, au titre du paragraphe 21.a de l’ESRS2, que les trois administrateurs salariés ne sont pas considérés comme des membres exécutifs contraiement au DG qui est un membre exécutif et qu’en conséquence le CA est composé de 13 membres non exécutifs et  d’un membre exécutif.

À compter du 18 mai 2021 et pour une durée de deux ans, Monsieur Jean-Bernard Lévy a été nommé censeur par le Conseil d’administration avec notamment pour rôle de l’accompagner dans sa mission en matière de transition énergétique. Sur proposition du Président et après avis favorable à l’unanimité du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise, le Conseil d’administration, réuni le 13 avril 2023, a décidé, conformément à l’article 7 des statuts de la Société de le renouveler dans sa fonction de censeur pour une durée supplémentaire de deux ans, soit jusqu’au 18 mai 2025 et d’étendre la mission particulière qui lui a été confiée à notamment l’ensemble de la responsabilité sociale et environnementale et non plus uniquement à la transition énergétique. Le Conseil d’administration a d’ores et déjà arrêté la prolongation du mandat de Monsieur Jean-Bernard Lévy pour une durée de deux ans jusqu'à l'assemblée générale annuelle des actionnaires de mai 2027. Pour le détail de la mission du Censeur et pour un compte rendu de sa mission voir page  Rapport d’activité du Censeur.

Un représentant du Comité social et économique assiste, sans voix délibérative, aux réunions du Conseil d’administration.

La durée du mandat des administrateurs nommés par l’Assemblée générale est de quatre ans. Ces mandats viennent à échéance de manière échelonnée. La durée des mandats des deux administrateurs élus directement par les salariés est également de quatre ans.

En 2025, quatre mandats d’administrateurs arrivent à échéance et il y a un siège d’administratrice vacant. Le Conseil d’administration invite donc l’Assemblée générale du 20 mai 2025 à se prononcer sur le renouvellement de trois administrateurs et le remplacement de deux administratrices.

En 2025, les mandats de Messieurs William Connelly et Henri Poupart-Lafarge arrivent à échéance et le Conseil d’administration, sur proposition du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise, propose leur renouvellement.

Monsieur William Connelly, administrateur indépendant depuis 2017, Président du Comité des risques depuis 2020 et membre du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise depuis 2017, sera proposé pour un troisième mandat. Âgé de 67 ans et de nationalité française, Monsieur William Connelly apporte au Conseil son expérience financière reconnue notamment en banque d’investissement, assurance et gestion d’actifs, une vision internationale et son expérience du management de grands groupes. Son taux d’assiduité aux réunions du Conseil d’administration et des comités s’établit à 100 %. 

Monsieur Henri Poupart-Lafarge, administrateur indépendant depuis 2021 et Président du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise depuis 2023, sera proposé pour un deuxième mandat d’administrateur. Âgé de 55 ans et de nationalité française, Monsieur Henri Poupart-Lafarge a eu une longue carrière chez Alstom, dont il est le Directeur général depuis juin 2024, après en avoir été le Président-Directeur général de 2016 à juin 2024. Il apporte au Conseil une expérience exceptionnelle du management d’un grand groupe international et la vision des clients Corporates. Son taux d’assiduité aux réunions du Conseil d’administration s’établit en moyenne à 89%  depuis le début de son mandat et en moyenne à 93% pour le Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise.

En 2025, le mandat de Monsieur Sébastien Wetter, administrateur représentant les salariés actionnaires arrive à échéance et les salariés actionnaires, sollicités au cours du second semestre 2024 par la voie d’une élection unique, proposent de le renouveler ainsi que Madame Emmanuelle Pételle en qualité de remplaçante. Madame Emmanuelle Pételle est Présidente de l’ASSACT, association des actionnaires salariés de Société Générale. La candidature de Monsieur Sébastien Wetter a été la seule à répondre aux conditions prévues par les statuts pour se présenter à cette élection. Elle a recueilli 4 668 255 voix lors de l’élection. Le Conseil d’administration, sur proposition du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise, a décidé d’agréer cette proposition de renouvellement. 

Monsieur Sébastien Wetter, travaille depuis 27 ans en qualité de salarié au sein de Société Générale. Cette expérience couvre plusieurs fonctions dans la banque de détail et la banque d’affaires relatives au développement commercial et à la satisfaction des clients. Il a par ailleurs occupé le poste de Secrétaire général de l’Inspection générale et de l’Audit du Groupe. Il a été Global Chief Operating Officer au sein de la Direction commerciale Institutions Financières et banquier de grands comptes internationaux. Il a été nommé pour la première fois administrateur représentant les salariés actionnaires de Société Générale à l’issue de l’Assemblée générale du 18 mai 2021. Depuis 2023, il est membre du Comité d’audit et du contrôle interne.

Madame Alexandra Schaapveld, administratrice indépendante depuis douze ans (date de première nomination : 2013) à la date de l’Assemblée générale du 20 mai 2025, a son mandat d’administratrice qui arrive à échéance. Si son mandat était renouvelé, elle ne répondrait alors plus aux critères d’indépendance retenus par le Code AFEP-MEDEF. En conséquence, Madame Alexandra Schaapveld n’a pas souhaité le renouvellement de son mandat.

Le Conseil d’administration propose, sur avis du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise, de nommer, pour une durée de quatre ans, Monsieur Olivier Klein en qualité d’administrateur indépendant . Âgé de 67 ans et de nationalité française, Monsieur Olivier Klein apportera au Conseil une expertise reconnue en banque de détail et compréhension des enjeux macro-économiques. Il est actuellement Directeur général et associé-gérant de Lazard Frères Banque, une entité qui regroupe les fonctions supports à la banque d’affaires (Lazard Frères) et à la gestion d’actifs (Lazard Frères Gestion). Le Conseil d’administration, sur proposition du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise, a examiné sa situation d’indépendance. Il a considéré en premier lieu que l’entité dans laquelle il exerce ses fonctions n’est pas significative pour Société Générale et que Société Générale n’est pas significatif pour Lazard Frères Banque. Le comité s’est également assuré de l’absence de conflit d’intérêts du fait des liens entre Lazard Frères Banque et l’activité de banque d’affaires de Lazard et de l’existence au sein du Groupe Lazard et du groupe Société Générale de règles strictes de gestion de conflits d’intérêts. Il est donc considéré comme indépendant. 

Monsieur Olivier Klein a été Directeur général de la BRED pendant 10 ans et membre du Directoire de BPCE en charge de la banque commerciale (supervision des réseaux Banques Populaires et Caisses d’Epargne). De 2019 à 2023, il a été membre du Conseil de surveillance et du Comité des risques du Groupe BPCE. Il est enseignant à HEC en macroéconomie financière et politique monétaire. 

En cas de nomination, le Conseil d’administration a prévu que Monsieur Olivier Klein sera appelé à participer aux travaux du Comité des risques. 

Concernant la procédure de nomination, le processus de recherche de candidats a été lancé dès 2023, avec l’aide d’un cabinet de conseil, sur la base d’un profil défini par le Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise et le Conseil, à savoir, un candidat ayant une très forte compétence bancaire et financière. La sélection préalable a pris en considération l’ensemble des conditions posées par l’EBA et la BCE dans le cadre de ses examens dits « fit and proper ».

À l’occasion de sa réunion du 19 septembre 2024, le Conseil d’administration a pris acte de la démission de Madame Lubomira Rochet de sa fonction d’administratrice indépendante de Société Générale à compter du 12 septembre. Immédiatement, le Comité des nominations et de gouvernement d’entreprise a lancé un mandat de recherche d’une administratrice ayant une compétence reconnue en matière de systèmes d’information, digital et data.

Le Conseil d’administration propose à l’Assemblée générale du 20 mai 2025, sur proposition du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise, de nommer, pour une durée de quatre ans, Madame Ingrid-Helen Arnold en qualité d’administratrice indépendante.  Agée de 56 ans et de nationalité allemande, Madame Ingrid-Helen Arnold apportera au Conseil une expertise forte en matière de systèmes d’information et transformations numériques. Madame Ingrid-Helen Arnold a eu une longue carrière chez SAP SE, de 1996 à 2021, dont elle a notamment été Directrice des Systèmes d’Information (« Chief Information Officer ») et membre du comité de direction mondial. Elle a également été responsable de la transformation numérique (« Chief Digital Officer ») et membre du comité exécutif de Südzucker, entre 2021 et 2024, puis directrice générale par interim de KAKO-Elektro depuis juin 2024. Mme Ingrid-Helen Arnold est administratrice de TUI et a été administratrice de Heineken.

En cas de nomination, le Conseil d’administration a prévu que Mme. Ingrid-Helen Arnold sera appelée à participer aux travaux du Comité des risques. 

Concernant la procédure de nomination, le processus de recherche de candidats a été lancé dès le 17 septembre 2024, avec l’aide d’un cabinet de conseil, avec le mandat de diversifier les choix proposés, sur la base d’un profil défini par le Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise et le Conseil, à savoir, une spécialiste de la technologie et du digital. La sélection préalable a pris en considération l’ensemble des conditions posées par l’EBA et la BCE dans le cadre de ses examens dits « fit and proper ».

Le Conseil d’administration a vérifié que les candidats proposés au renouvellement ou à la nomination remplissaient ces conditions et disposeraient du temps nécessaire à l’exercice de leurs fonctions. Le Conseil d’administration a défini les profils d’expertise recherchés au vu de sa composition et s’est assuré que ces orientations lui permettraient de disposer de l’ensemble des compétences nécessaires à l’exercice de sa mission.

Le Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise a procédé à un examen des compétences au sein du Conseil. Il a constaté que si ces nominations sont approuvées, elles permettraient, à la fois, de renforcer ses compétences dans le domaine de l’industrie, de la banque ainsi que dans le domaine technologique et du digital et, d’autre part, de renforcer ses compétences en matière de RSE (y compris durabilité). Il a aussi évalué la participation des administrateurs à renouveler au-delà de leur assiduité.

Le Conseil d’administration s’est également assuré du maintien de l’équilibre de la composition du Conseil en matière de parité et d’expérience internationale. Tous les candidats présélectionnés sur la base des travaux des cabinets extérieurs ont été auditionnés par chacun des membres du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise.

Si l’Assemblée générale approuve ces propositions, le Conseil d’administration sera composé d’environ 42% de femmes (5/12), de 92% d’administrateurs indépendants (11/12) si l’on exclut des calculs les trois administrateurs représentant les salariés et de 40% d’administrateurs de nationalité étrangère (sept nationalités sont représentées au Conseil d’administration sur 15 administrateurs y compris les administrateurs ayant plusieurs nationalités).

Compte tenu du non renouvellement de Mme Alexandra Schaapveld, le Conseil d'administration a d'ores et déjà décidé que monsieur Jérôme Contamine deviendra Président du Comité d'audit et de contrôle interne. Il sera remplacé à la Présidence du Comité des rémunération par Mme Annette Messemer. Par ailleurs Mme Diane Côté sera appelée à remplacer Mme Lubomira Rochet au Comité des nominations et du gouvernement d'entreprise jusqu'à l’AG 2026. 

Présentation du Conseil d’administration

En mai 2024, l’Assemblée a renouvelé le mandat d’administratrice de Mme Annette Messemer.

 

Au 1er janvier 2025, onze administrateurs sont membres d’un ou plusieurs comités du Conseil d’administration.

 

Diversité et complémentarité de la composition du Conseil d’administration

La composition du Conseil d’administration vise à un équilibre entre l’expérience, la compétence et l’indépendance, dans le respect de la parité hommes/femmes et de la diversité. À cet effet, le Conseil dispose du référentiel suivant :

• respect du taux de 40% pour la parité ;
• cible minimale de 30% d’administrateurs étrangers ;
• cartographie des compétences.

Le Conseil d’administration veille à maintenir un équilibre en termes d’âge au sein du Conseil d’administration ainsi que de qualifications et d’expérience professionnelle et internationale. Ces objectifs sont réexaminés chaque année par le Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise sur la base d’une évaluation annuelle dont les résultats sont présentés en page  Évaluation du Conseil d’administration et de ses membres . Le Conseil d’administration s’assure également du renouvellement régulier de ses membres et respecte strictement les recommandations du Code AFEP-MEDEF en matière d’indépendance de ses membres. Conformément à l’article L. 22-10-10 du Code de commerce, il est précisé que le Conseil d’administration mène ses processus de recherches et de sélection de candidats administrateurs en toute neutralité à l’égard des critères tels que le handicap ou l’origine ethnique. 

Outre des examens spécifiques en Conseil d’administration, la composition du Conseil est un des thèmes revus chaque année lors de l’évaluation du Conseil d’administration.

Des administrateurs expérimentés et complémentaires

La compétence et l’expérience du monde financier et de la gestion des grandes entreprises internationales sont les critères de base de la sélection des administrateurs. Par ailleurs, le Conseil d’administration veille à disposer en son sein de personnes ayant une expérience en matière technologique et digitale. Chaque année, l’équilibre ainsi défini de la composition du Conseil d’administration est réexaminé par le Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise et le Conseil d’administration. L’analyse des compétences des administrateurs montre leur complémentarité, notamment en matière de RSE (voir la matrice des compétences ci-après). Leur profil permet de couvrir l’ensemble du spectre des activités de la Banque et des risques associés à son activité.

Le Conseil d’administration veille dans ses processus de recrutement, par les formations dispensées et les évaluations organisées, à ce que les administrateurs soient compétents, actifs, présents et impliqués.

 

Compétences des administrateurs

Le schéma ci-dessous résume les principaux domaines d’expertise et d’expérience des administrateurs. Leurs biographies figurent en pages  Présentation des membres du Conseil d’administration et du Censeur.

Depuis 2024, une compétence sur les sujets relatifs à la mobilité est évaluée afin de mieux prendre en compte l’importance nouvelle de la mobilité au sein des activités du Groupe. Par ailleurs, les compétences en matière d’IA et data sont également prises en compte.

Une représentation équilibrée des femmes et des hommes au sein du Conseil d’administration

Au 1er janvier 2025, le Conseil d’administration comporte six femmes et huit hommes soit 42,8% de femmes ou 45,5% si, conformément à la loi (articles L. 225-23 et L. 225-27 du Code de commerce), l’administrateur représentant les salariés actionnaires et les deux administrateurs représentant les salariés sont exclus du calcul.

Si les résolutions relatives à la composition du Conseil d’administration, soumises au vote de l’Assemblée générale des actionnaires du 20 mai 2025, étaient approuvées, le Conseil d’administration sera composé de 40% de femmes (6/15) sur la base du nombre total des membres du Conseil d’administration ou de 41,7% de femmes (5/12) si – en application de la loi en vigueur et de la règle du Code AFEP-MEDEF – on exclut des calculs les trois administrateurs salariés.

Le Conseil d’administration veille également à une représentation équilibrée des hommes et des femmes au sein des comités. Au 1er janvier 2025, chaque comité comporte des personnes de genres différents.

Le Comité d’audit et de contrôle interne est présidé par une femme.

Un bon équilibre dans l’âge et l’ancienneté des administrateurs

Au 1er janvier 2025, l’âge moyen des administrateurs est de 57 ans :

• un administrateur a moins de 50 ans ;
• six administrateurs ont entre 50 et 59 ans ;
• trois administrateurs ont entre 60 et 65 ans ;
• quatre administrateurs ont entre 66 et 70 ans.

Cette répartition équilibrée permet d’allier à la fois expérience et disponibilité. L’objectif poursuivi est de préserver un équilibre entre les différentes tranches d’âge au sein du Conseil d’administration.

L’ancienneté moyenne au Conseil d’administration sera de six ans à la date de la prochaine Assemblée générale. Cette durée est à comparer à la durée des mandats qui est de quatre ans et à la pratique du Conseil d’administration consistant à prendre en compte la règle de détermination de l’indépendance (ne pas être administrateur depuis plus de douze ans pour le renouvellement des administrateurs indépendants). Si les propositions de renouvellement et de nomination d’administrateurs sont adoptées par l’Assemblée générale, l’âge moyen sera de 58 ans.

Une composition adaptée à la dimension internationale du Groupe

Huit nationalités différentes sont représentées au Conseil d’administration en comptant les administrateurs ayant plusieurs nationalités.

Tous les membres du Conseil d’administration, en dehors des administrateurs salariés, ont une expérience internationale, soit parce qu’ils ont exercé une fonction hors de France au cours de leur carrière, soit parce qu’ils ont détenu un ou plusieurs mandats dans des sociétés non françaises.

L’objectif poursuivi par le Conseil d’administration est de disposer en son sein d’au minimum un tiers d’administrateurs étrangers parmi ceux nommés par l’Assemblée générale, et d’être composé de personnes de nationalités incarnant notamment la dimension européenne du Groupe. Au 1er janvier 2025, six administrateurs sur 11 (soit 55%) sont étrangers hors administrateurs salariés.

Plus de 91,9% d’administrateurs indépendants au 1er janvier 2025

Conformément au Code AFEP-MEDEF, le Conseil d’administration a, sur le rapport de son Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise, procédé à un examen de la situation de chacun de ses membres au 1er janvier 2025 au regard des critères d’indépendance définis dans le Code précité.

Il s’est assuré de l’état des relations d’affaires entretenues par les administrateurs ou les entreprises qu’ils dirigent avec Société Générale ou ses filiales. Ces relations peuvent être de clients ou de fournisseurs.

Il a tout particulièrement étudié les relations bancaires et de conseil entretenues par le Groupe avec les entreprises dont ses administrateurs sont des Dirigeants, en vue d’apprécier si celles-ci étaient d’une importance et d’une nature telles qu’elles pouvaient affecter l’indépendance de jugement des administrateurs. Cette analyse est fondée sur une étude multicritère intégrant plusieurs paramètres (endettement global et liquidité de l’entreprise, poids de la dette bancaire dans l’endettement global, montant des engagements de Société Générale et importance de ces engagements par rapport à l’ensemble de la dette bancaire, mandats de conseil, autres relations commerciales).

Cet examen a été fait tout particulièrement pour M. William Connelly, Président du Conseil d’administration d’Aegon Ltd. et Président d’Amadeus IT Group SA, pour M. Henri Poupart-Lafarge, Directeur général d’Alstom, pour M. Benoît de Ruffray, Président-Directeur général d’Eiffage et pour Mme Béatrice Cossa-Dumurgier, et Directrice générale adjointe de Believe.

Dans les quatre cas, le comité a pu constater que les relations économiques, financières ou autres entre les administrateurs, les groupes qu’ils dirigent ou président et Société Générale n’étaient pas de nature à modifier l’analyse de leur indépendance faite en 2023 et 2024. La part de Société Générale dans le financement de la dette de leurs groupes est apparue d’un niveau compatible avec les critères d’appréciation du comité (inférieure à 5% de la dette bancaire et non bancaire). Ils sont donc considérés comme indépendants.

À la suite de ces analyses, seuls quatre administrateurs ne sont pas indépendants, M. Slawomir Krupa, l’administrateur représentant les salariés actionnaires et les deux administrateurs salariés.

Au 1er janvier 2025, les administrateurs indépendants sont ainsi au nombre de 10(1), soit 91,9% des membres du Conseil d’administration si l’on retient la règle de calcul du Code AFEP-MEDEF qui exclut du calcul les deux représentants des salariés et le représentant des actionnaires salariés.

Cette proportion est nettement supérieure à l’objectif que s’est fixé le Conseil d’administration de respecter la proportion minimale de 50% d’administrateurs indépendants, recommandée dans le Code AFEP-MEDEF.

Le Conseil d’administration, sur proposition du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise, a examiné la situation des administrateurs indépendants dont le renouvellement est proposé à l’Assemblée générale du 20 mai 2025 (M. William Connelly et M. Henri Poupart-Lafarge). Ces derniers respectent encore les critères d’indépendance au sens du Code AFEP-MEDEF.

Le Conseil d’administration propose, sur avis du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise, de nommer, pour une durée de quatre ans, Monsieur Olivier Klein en qualité d’administrateur indépendant . Âgé de 67 ans et de nationalité française, Monsieur Olivier Klein apportera au Conseil une expertise reconnue en banque de détail et compréhension des enjeux macro-économiques. Il est actuellement Directeur général et associé-gérant de Lazard Frères Banque, une entité qui regroupe les fonctions supports à la banque d’affaires (Lazard Frères) et à la gestion d’actifs (Lazard Frères Gestion). Le Conseil d’administration, sur proposition du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise, a examiné sa situation d’indépendance. Il a considéré en premier lieu que l’entité dans laquelle il exerce ses fonctions n’est pas significative pour Société Générale et que Société Générale n’est pas significatif pour Lazard Frères Banque. Le comité s’est également assuré de l’absence de conflit d’intérêts du fait des liens entre Lazard Frères Banque et l’activité de banque d’affaires de Lazard et de l’existence au sein du Groupe Lazard et du Groupe Société Générale de règles strictes de gestion de conflits d’intérêts. Il est donc considéré comme indépendant. 

Monsieur Olivier Klein a été Directeur général de la BRED pendant 10 ans et membre du Directoire de BPCE en charge de la banque commerciale (supervision des réseaux Banques Populaires et Caisses d’Epargne). De 2019 à 2023, il a été membre du Conseil de surveillance et du Comité des risques du Groupe BPCE. Il est enseignant à HEC en macroéconomie financière et politique monétaire. 

En cas de nomination, le Conseil d’administration a prévu que M. Olivier Klein sera appelé à participer aux travaux du Comité des risques.

Madame Lubomira Rochet a mis fin à son mandat le 12 septembre 2024. Le Conseil propose, sur avis du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise, à l’Assemblée générale des actionnaires du 20 mai 2025 de nommer, pour une durée de quatre ans, Madame Ingrid-Helen Arnold en qualité d’administratrice indépendante.  Agée de 56 ans et de nationalité allemande, Mme Ingrid-Helen Arnold apportera au Conseil une expertise forte en matière de systèmes d’information et transformations numériques. Madame Ingrid-Helen Arnold a eu une longue carrière chez SAP SE, de 1996 à 2021, dont elle a notamment été Directrice des Systèmes d’Information (« Chief Information Officer ») et membre du comité de direction mondial. Elle a également été responsable de la transformation numérique (« Chief Digital Officer ») et membre du comité exécutif de Südzucker, entre 2021 et 2024, puis directrice générale par interim de KAKO-Elektro depuis juin 2024. Mme Ingrid-Helen Arnold est administratrice de TUI et a été administratrice de Heineken.

Mme Ingrid-Helen Arnold n’a aucune relation financière ou commerciale avec Société Générale. Le comité s’est assuré de l’absence de relation commerciale entre Kako Elektro et Société Générale.

En cas de nomination, le Conseil d’administration a prévu que Mme. Ingrid-Helen Arnold sera appelée à participer aux travaux du Comité des risques. 

Si l’Assemblée générale approuve ces propositions, le Conseil d’administration sera composé :

• de 40% de femmes (6/15) sur la base du nombre total des membres du Conseil d’administration ou 41,7% de femmes (5/12) si – en application de la loi en vigueur et de la règle du Code AFEP-MEDEF – on exclut des calculs les trois administrateurs salariés ;
• de 92% (11/12) d’administrateurs indépendants si, en application de la règle du Code AFEP-MEDEF, on exclut des calculs les trois administrateurs salariés ;
• d’un nombre d’administrateurs de nationalité étrangère de six sur 15 membres, soit un taux d’internationalisation de 40% et de six sur 12 membres, soit un taux d’internationalisation de 50% si on exclut les trois administrateurs salariés.

Le Conseil s’est assuré, qu’ainsi composé, il disposera de toutes les compétences nécessaires à son bon fonctionnement et à l’exercice de ses missions de définition de la stratégie du groupe Société Générale et de contrôle de sa mise en œuvre.

 

Le Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise s’est également assuré que le censeur, M. Jean-Bernard Lévy, respectait les critères d’indépendance.

Des administrateurs assidus

En 2024, M. Lorenzo Bini Smaghi a présidé les 13 Conseils d’administration.

Les taux de présence des administrateurs aux travaux du Conseil d’administration et des comités sont très élevés. Le taux moyen de présence par séance est de :

• 98% pour le Conseil d’administration (CA) (98% en 2023) ;
• 100% pour le Comité d’audit et de contrôle interne (CACI) (100% en 2023) ;
• 100% pour le Comité des risques (CR) (97% en 2023) ;
• 96% pour le Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise (CONOM) (92% en 2023) ;
• 100% pour le Comité des rémunérations (COREM) (94% en 2023).

 

 

Des administrateurs disponibles

Le Conseil d’administration s’est assuré de la disponibilité des administrateurs en appliquant les règles prévues par le Code AFEP-MEDEF ou les règles de la BCE :

• aucun administrateur Dirigeant mandataire social exécutif d’une entreprise ne dispose de plus de trois mandats ;
• aucun administrateur non-Dirigeant mandataire social exécutif d’une entreprise ne dispose de plus de quatre mandats.

Des administrateurs et un censeur tenus à des règles déontologiques exigeantes

Chaque administrateur est tenu de respecter les règles déontologiques prévues dans le règlement intérieur, notamment en ce qui concerne :

La réglementation relative aux opérations d’initiés 

Cf articles 5.5 à 5.7 du règlement intérieur  en page   5.5.

La gestion des conflits d’intérêts

Cf articles 8.1 à 8.5 du règlement intérieur en page  Article 8 : Conflits d’intérêts et article 21 du règlement intérieur en page  Article 21 : Censeur .

En 2024, aucune situation de conflit d’intérêts n’a conduit à demander à un administrateur de ne pas participer à une réunion.

Toutefois il est précisé que le Président n’a participé ni au débat ni au vote sur la décision de cession par la Banque des titres d’une entité où il est membre d’un « Advisory Board » sans compétence exécutive.

Des administrateurs tenus à des obligations de détention d’actions Société Générale significatives

Le Conseil d’administration du 13 avril 2023, sur proposition du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise, avait modifié l’article 19 du règlement intérieur pour porter de 1 000 à 2 000, le nombre d’actions Société Générale à acquérir par chaque administrateur nommé par l’Assemblée générale (en dehors de l’administrateur actionnaire salarié nommé en application de l’article L. 225-23 du Code de commerce) ce qui correspond à un investissement en actions Société Générale. L’obligation d’acquérir 1 000 actions dans les 12 premiers mois a été maintenue. Ainsi, les administrateurs nommés par l’Assemblée générale doivent détenir un nombre minimum de 600 actions au bout de six mois de mandat et 1 000 actions, au moins, au bout d’un an. Ensuite, leur détention doit être portée à 2 000 avant la fin du mois de février de l’année de la fin de leur mandat. Au 1er mars 2025, tous les administrateurs respectaient ces règles. Le Président du Conseil d’administration détient 2 174 actions Société Générale. 

Chaque administrateur s’interdit de recourir à des opérations de couverture de cours sur ces actions. Les administrateurs représentant les salariés et l’administrateur représentant les salariés actionnaires ne sont astreints à aucune obligation de détention d’actions en application de l’article L. 225-25 du Code de commerce.

Les Dirigeants mandataires sociaux sont astreints à des obligations spécifiques (voir p.  Obligations de détention et conservation des titres Société Générale – Obligations de détention et conservation des titres Société Générale).

Présentation des membres du Conseil d’administration et du Censeur

 

 

 

 

 

 

 

Le Président du Conseil d’administration

Rôle du Président du Conseil d’administration

Le Conseil d’administration a nommé M. Lorenzo Bini Smaghi Président du Conseil d’administration consécutivement à la dissociation des fonctions de Président du Conseil d’administration et de Directeur général le 19 mai 2015. À l’issue de l’Assemblée générale mixte du 17 mai 2022 ayant renouvelé le mandat d’administrateur de M. Lorenzo Bini Smaghi, le Conseil d’administration, à l’unanimité, l’a renouvelé dans ses fonctions de Président du Conseil d’administration.

Les missions du Président sont précisées à l’article 9 du règlement intérieur (voir page  Article 9 : Le Président du Conseil d’administration).

 

Distinction du rôle du Président du Conseil d’administration et des pouvoirs du Directeur général

Les missions particulières octroyées au Président sont limitées et leur exercice n’est pas susceptible d’empiéter sur les pouvoirs du Directeur général prévus par la loi. À cet effet, l’article 9.8 du règlement intérieur du Conseil prévoit une concertation entre le Président et la Direction générale.

Rapport sur les activités du Président du Conseil d’administration pour 2024

En 2024, le Président du Conseil a consacré au Groupe au moins trois journées par semaine. Il a présidé toutes les réunions du Conseil et les executive sessions. Il a également assisté à la totalité des réunions des comités. Il a piloté, avec le Président du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise, l’évaluation collective et individuelle des membres du Conseil d’administration. Il a rencontré individuellement les administrateurs. Le Président a eu plusieurs échanges avec la BCE. Par ailleurs, il a participé à de nombreuses réunions sur la finance et la macroéconomie en Europe et aux États-Unis. Le Président s’est également exprimé à plusieurs reprises dans les médias. Enfin, il a rencontré des clients, des investisseurs et des actionnaires. Dans le cadre de la préparation de l’Assemblée générale, il a tenu des réunions avec les principaux actionnaires et proxys. Le Président a fait un roadshow pour présenter à des investisseurs la gouvernance du Groupe. Une partie de son activité s’est déroulée via visioconférence. Le Président a également procédé à plusieurs visites au sein du Groupe, notamment dans le réseau France, aux États-Unis et en Asie. Enfin, le Président a participé aux travaux de recrutement des nouveaux administrateurs.

Compétences du Conseil d’administration

Le règlement intérieur du Conseil d’administration de Société Générale définit les modalités de son organisation et de son fonctionnement. Il a été actualisé le 5 février 2025.

Le Conseil d’administration délibère sur toute question relevant de ses attributions légales ou réglementaires et consacre un temps suffisant à l’accomplissement de ses missions.

Le Conseil d’administration intervient notamment sur les sujets mentionnés à l’article 1.2 du règlement intérieur en page  1.2 qui énumère de manière non exhaustive les attributions du Conseil d’administration.

Fonctionnement du Conseil d’administration

Le règlement intérieur régit le fonctionnement du Conseil d’administration.

Chaque administrateur reçoit les informations nécessaires à l’accomplissement de sa mission, notamment en vue de la préparation de chaque réunion du Conseil d’administration. Les administrateurs reçoivent en outre toutes informations utiles, y compris critiques, sur les événements significatifs pour la Société. Chaque administrateur bénéficie des formations nécessaires à l’exercice de son mandat.

Travaux du Conseil d’administration

Le Conseil d’administration s’est réuni 14 fois en 2024 (14 en 2023), la durée des réunions a été en moyenne de trois heures. Le taux de présence des administrateurs a été en moyenne de 98% par réunion (98% en 2023). En dehors de ces réunions, le Conseil d’administration a tenu plusieurs conférences téléphoniques sur des sujets d’actualité. Il s’est réuni sous la forme d’un séminaire stratégique.

Deux réunions d’administrateurs hors la présence des Dirigeants exécutifs (executive sessions) ont également été tenues. Elles ont porté sur l’évaluation de la Direction générale, les plans de succession, notamment la succession du Directeur général et du Président, l’organisation de l’entreprise, la rémunération des Dirigeants et les orientations stratégiques.

Les développements relatifs aux travaux du Conseil d’administration en matière de RSE sont désormais contenus dans l’état de durabilité (chapitre 5 du présent document et en particulier au paragraphe 5.1.4).

Au cours de sa réunion du 30 octobre 2024, il a approuvé la réorganisation de la Direction générale et la réduction du nombre de Directeurs généraux délégués. Il a également décidé des conditions de départ de Monsieur Philippe Aymerich, après avis du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise ainsi que du Comité des rémunérations.

Comme chaque année, le Conseil d’administration a arrêté les comptes annuels, semestriels et trimestriels et examiné le budget.

Au cours de l’année 2024, le Conseil a continué à suivre le profil de liquidité du Groupe et sa trajectoire en capital compte tenu des exigences réglementaires.

Le Conseil d’administration a consacré plusieurs points au suivi des recommandations de la BCE, notamment dans le cadre du SREP. Il a revu son règlement intérieur.

Le Conseil d’administration continue de veiller à renforcer le programme de conformité et à promouvoir le respect des règles et l’intégrité comme composantes maîtresses de la culture d’entreprise.

Lors de sa réunion en date du 16 janvier 2025, le Conseil d’administration a veillé à la mise en œuvre des objectifs de mixité au sein des instances dirigeantes qu’il avait déterminés lors de sa réunion en date du 4 novembre 2020. Il a aussi confirmé l’objectif de mixité dans les instances dirigeantes à l’horizon 2026 (35%) (voir 3.1.5 p.  3.1.5 - Politique de diversité au sein de Société Générale).

L’année 2024 du Conseil d’administration a été marquée par la préparation de l’état de durabilité au titre de la directive CSRD présenté au chapitre 5. Par ailleurs, le Conseil d’administration a veillé à l’exécution de à la stratégie présentée par Slawomir Krupa lors du Capital Market Day et que le Conseil d’administration avait préalablement validée. Dans ce cadre le Conseil d’administration a suivi et approuvé les mesures prises pour renforcer les fonds propres, améliorer la rentabilité et refondre le portefeuille d’activités. Il a également veillé à la poursuite des diverses initiatives stratégiques, telles que le développement de BoursoBank, l’intégration de LeasePlan au sein d’Ayvens et l’accélération de la contribution à la transition énergétique.

En 2024, les principaux thèmes abordés ont été les suivants :

 

Le Conseil d’administration a été informé des évolutions réglementaires et de leurs conséquences sur l’organisation du Groupe et de son activité. Le Conseil a revu régulièrement la situation du Groupe en matière de risques. Il a approuvé l’appétit pour le risque du Groupe. Il a approuvé l’évaluation de l’adéquation du capital et de la liquidité (ICAAP et ILAAP) ainsi que les limites globales des risques de marché. Il a examiné les Rapports annuels adressés à l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) relatifs au contrôle interne ainsi que les réponses aux lettres de suite consécutives à des missions d’inspection de l’ACPR et de la Banque Centrale Européenne (BCE).

Le Conseil a évalué la performance des Dirigeants mandataires sociaux exécutifs et fixé leur rémunération ainsi que celle du Président. Il a décidé des plans d’actions de performance.

Il a débattu de la politique menée en matière d’égalité professionnelle et salariale.

Enfin, il a décidé de la répartition de la rémunération des administrateurs (voir p. Rémunérations versées aux administrateurs de la Société) ainsi que la rémunération du censeur.

Le Conseil d’administration a préparé et arrêté les résolutions soumises à l’Assemblée générale annuelle. Dans ce cadre, conformément aux propositions du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise, il a préparé et arrêté les nominations et renouvellements des administrateurs. 

Par ailleurs il a débattu de l’évolution de la gouvernance sur les prochaines années et en particulier de la succession du Président du Conseil. Il a arrêté le principe de l’annonce de sa décision au plus tard lors de l’Assemblée Générale tenue en mai 2025.

Chaque année, le Conseil fait une revue de son fonctionnement et de sa composition sous la forme d’une évaluation. Cette évaluation est réalisée tous les trois ans par un consultant externe spécialisé et les autres années sur la base d’entretiens et de questionnaires pilotés par le Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise. En 2024, de même qu’en 2023, l’évaluation a été réalisée en interne. Un cabinet externe avait procédé à une évaluation en 2022 et une évaluation externe sera également réalisée en 2025. Les conclusions de la revue en 2024 sont mentionnées dans la partie évaluation du présent rapport (voir p.  Évaluation du Conseil d’administration et de ses membres).

De même, il a débattu comme chaque année du plan de succession de la Direction générale. Ces plans de succession distinguent les situations de renouvellement au terme des mandats et les situations de renouvellement non prévues. Les plans de succession sont préparés par le Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise. Par ailleurs, il a été informé de l’existence des plans de succession pour les membres du Comex et responsables des BU/SU.

Sur proposition du Comité des rémunérations, le Conseil d’administration du 5 février 2025 a arrêté la structure des objectifs quantitatifs et qualitatifs des mandataires sociaux exécutifs. Les principes généraux de la structure globale de leur rémunération seraient globalement inchangés (voir 3.1.6).

En 2024, le Conseil a poursuivi la méthode de travail au sein du Conseil retenue en 2020 consistant à systématiser le recours à un administrateur en charge d’introduire les débats stratégiques ou transversaux après, le cas échéant, une présentation de la Direction générale. Cette méthode a permis d’enrichir les travaux et de renforcer encore la participation individuelle des administrateurs. En outre, depuis le 18 mai 2021, le Conseil d’administration bénéficie de l’éclairage de M. Jean-Bernard Lévy qu’il a nommé en qualité de censeur, et qu’il avait ensuite, lors de sa séance du 13 avril 2023, renouvelé dans cette fonction pour une seconde durée de deux ans, soit jusqu’au 18 mai 2025, pour notamment l’accompagner dans ses missions en matière de responsabilité sociale et environnementale, sa rémunération ayant été ajustée à cette occasion. Le Conseil d'administration a décidé que la mission de Monsieur Jean-Bernard Lévy en qualité de censeur est prolongée pour une durée de 2 ans jusqu'à l'Assemblée générale de 2027.

Il a été constaté qu’au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2024, aucune nouvelle convention n’est intervenue, directement ou par personne interposée, entre, d’une part, l’un des mandataires sociaux ou l’un des actionnaires disposant d’une fraction des droits de vote supérieure à 10% de Société Générale et, d’autre part, Société Générale ou une autre société contrôlée par Société Générale au sens de l’article L. 233-3 du Code de commerce (voir le rapport correspondant des Commissaires aux comptes au 3.2), étant exclue de cette appréciation les conventions portant sur des opérations courantes et conclues à des conditions normales.

Les comités du Conseil d’administration

En 2024, le Conseil d’administration a été assisté par quatre comités :

• le Comité d’audit et de contrôle interne ;
• le Comité des risques (et son extension le Comité des risques américains – U.S. Risk Committee) ;
• le Comité des rémunérations ;
• le Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise.

Le Conseil d’administration constitue en tant que de besoin des comités ad hoc en complément de ces quatre comités. Plusieurs comités peuvent se réunir conjointement pour traiter d’un sujet d’intérêt commun. Tel est le cas de manière systématique entre le comité d’audit et de contrôle interne et le comité des risques au moins en ce qui concerne une série de sujets qui sont listés dans le règlement intérieur du Conseil.

 

Chaque comité comporte au moins quatre membres. Aucun administrateur n’est membre de plus de deux comités. Chaque comité comporte au moins un membre de chaque sexe.

Un administrateur représentant les salariés participe au Comité des rémunérations et un autre au Comité d’audit et de contrôle interne. Un administrateur est commun au Comité des risques et au Comité des rémunérations. 

Depuis 2018, le Comité des risques était élargi aux membres du Comité d’audit et de contrôle interne lorsqu’il agit en tant qu’US Risk Committee. Le 13 avril 2023, la Charte de l’US Risk Committee a été modifiée pour en restreindre sa composition uniquement aux seuls membres du Comité des risques et au Président du Comité d’audit et de contrôle interne. La composition de l’US Risk Committee est la suivante : M. Connelly (Président), Mmes Côté, Ekman, Messemer et Schaapveld.

Mme Cossa Dumurgier est membre du comité des risques à compter d’avril 2024 et a été invitée dans l’intervalle. Elle a été dispensée de participer à l’US Risk Committee pour des raisons de disponibilité.

Les Présidents du Comité des risques et du Comité d’audit et de contrôle interne rencontrent la BCE et la Réserve Fédérale des États-Unis (FED) au moins une fois par an pour faire un point sur l’activité de ces comités.

Le Président du Comité des rémunérations a rencontré une fois la BCE.

En janvier 2024 et en janvier 2025, l’USRC s’est tenu à New York.

Les missions des quatre comités du Conseil d’administration sont précisées dans les chartes de ces comités qui constituent des annexes du règlement intérieur (voir pages  Liste des Annexes du règlement intérieur du Conseil d’administration de Société Générale et suivantes).

Comité d’audit et de contrôle interne

Au 1er janvier 2025, le comité était composé de cinq administrateurs dont quatre indépendants (Mmes Côté, Ekman, Schaapveld et M. Contamine) et un salarié (M. Wetter). Il est présidé par Mme Schaapveld.

Tous ses membres sont particulièrement qualifiés dans les domaines financier et comptable, dans l’analyse du contrôle légal des comptes pour exercer ou avoir exercé des fonctions de banquier, de Directeur financier, d’auditeur, d’avocat en fusion-acquisition ou de membre du Comité de direction de banque.

 

 

La Charte du Comité d’audit et de contrôle interne est disponible en page  Annexe 1 du présent document.

 

Il est en outre rappelé, conformément à l’article L. 22-10-10, 7° du Code de commerce, que les principales caractéristiques des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques de l’entreprise dans le cadre du processus d’établissement de l’information financière sont décrites au paragraphe [4.3] du présent Document d’enregistrement universel en pages  4.3 .

Rapport d’activité du Comité d’audit et de contrôle interne pour 2024

Le comité s’est réuni 11 fois en 2024 (11 réunions en 2023), le taux de participation a été de 100% (100% en 2023).

Le comité a examiné les projets de comptes annuels, semestriels et trimestriels avant leur présentation au Conseil et a soumis à ce dernier son avis sur ces comptes. Il a validé la communication financière correspondante. Le comité a examiné également l’état de durabilité et le plan de vigilance.

Lors de chaque arrêté des comptes, le comité a entendu les Commissaires aux comptes, hors la présence du management, avant d’entendre la présentation des comptes faite par la Direction financière. En début d’année, les Commissaires aux comptes ont présenté en détail les Key Audit Matters. Le Directeur général a participé à la partie des réunions consacrées à chaque arrêté et a engagé avec le comité un dialogue sur les faits marquants du trimestre.

Le comité entend les responsables des fonctions de contrôle interne (audit, risques, conformité) ainsi que le Directeur financier à chaque séance. Il a examiné le Rapport annuel sur le contrôle interne.

Chaque trimestre, le comité se réunit avec l’Inspecteur général hors la présence du management.

Le comité a consacré plusieurs points aux questions relatives au contrôle interne et au suivi des plans de remédiation suite à des inspections des superviseurs (FED, FCA, BCE, ACPR…). Le comité a revu de manière régulière les travaux de l’Inspection générale et de l’audit. Il a été tenu informé des incidents significatifs relevés dans le domaine de la conformité. Il tient tous les trimestres une réunion avec l’inspecteur général hors la présence du management.

Il a revu le plan de tournée de l’Inspection générale et des audits, ainsi que les mécanismes de suivi des préconisations d’audit.

Il a examiné les projets de réponse du Groupe à des lettres de suite de l’ACPR, ainsi que des réponses à la BCE.

Les principaux thèmes traités dans l’année ont été les suivants :

• bilan des cessions et acquisitions réalisées en 2024 ;
• risques RGPD ;
• politique de provisionnement ;
• contrôle des activités externalisées ;
• synthèse des services des Commissaires aux comptes autres que la certification des comptes ;
• budget 2024 prévu par le Collège des Commissaires aux comptes ;
• Document d’enregistrement universel ;
• gouvernance et contrôle interne de la Lutte Contre le Blanchiment et le Financement du Terrorisme (LCB-FT) ;
• contrôles des Activités de Marchés (MARK) et de l’activité de swapdealer ;
• présentation de CSRD ;
• suivi de l’intégration de LeasePlan ;
• suivi du plan d’économies ;
• suivi de l’exécution du SREP ;
• suivi des recommandations sur la qualité des données ;
• nomination/évaluation/rémunération de l’Inspecteur général ;
• présentation des résultats du processus de certification interne des contrôles (Internal Control Certification – I2C) ;
• rapports social et consolidé sur le dispositif de sécurité financière du Groupe ;
• intégrité des marchés (séparation des activités bancaires pour compte propre, réglementations américaines et européennes sur les dérivés, abus de marchés, indices et Benchmarks, meilleure exécution et transactions du personnel) ;
• protection de la clientèle.

Le comité s’est déplacé à New York et a rencontré les responsables des fonctions de contrôle ainsi que les responsables des différentes lignes-métiers en janvier 2024.

Le comité a discuté le programme d’audit et le budget des honoraires des Commissaires aux comptes pour 2024.

Le comité a revu le règlement intérieur du Conseil sur les sujets le concernant et notamment sa charte, avec (en février 2024) la mise à jour de ses missions dans le cadre de la transposition de la directive CSRD.

Comité des risques

Au 1er janvier 2025, le Comité des risques était composé de cinq administrateurs indépendants : Mmes Coté, Ekman, Messemer, et Schaapveld et M. Connelly. Il est présidé par M. Connelly. Par ailleurs, Mme Béatrice Cossa Dumurgier est membre de ce comité depuis le mois d’avril 2024 et, dans l’intervalle, depuis sa nomination comme administratrice, elle avait été invitée aux réunions de ce comité.

Tous ses membres sont particulièrement qualifiés dans les domaines financier et comptable, dans l’analyse des risques pour exercer ou avoir exercé des fonctions de banquier, de Directeur financier, d’auditeur, d’avocat en fusion-acquisition, ou de membre du Comité de direction de banque.

 

 

La Charte du Comité des risques est disponible en page  Annexe 2 du présent document.

 

Rapport d’activité du Comité des risques pour 2024

Au cours de l’exercice, le Comité des risques s’est réuni à 11 reprises (11 en 2023). Le taux de présence de ses membres a été de 100% (97% en 2023).

Au cours de chaque réunion, le comité a procédé à une revue détaillée des risques et de leurs conséquences à la fois sur les plans prudentiels et comptables.

Le Comité des risques, à chaque réunion, entend le Directeur des risques sur l’évolution du contexte de risque et les faits marquants. Il examine les documents relatifs à l’appétit pour le risque (risk appetite statement et risk appetite framework) et prépare les décisions sur l’ICAAP et l’ILAAP. Il reçoit régulièrement des tableaux de bord sur les risques de toute nature y compris de réputation et de conformité. Il reçoit également, un tableau de bord sur les opérations. Enfin, il assure un suivi régulier de la mise en œuvre des recommandations du SREP. Il a notamment examiné les sujets suivants :

• limites de risques (y compris de marchés) ;
• plan de rétablissement du Groupe ;
• plan de résolution du Groupe ;
• le dispositif de recouvrement dans le Groupe ;
• risques liés au climat et à l’environnement ;
• risque de liquidité ;
• risque de taux d’intérêt ;
• risque de change ;
• risque de crédit ;
• risque de marché ;
• risque opérationnel ;
• gestion des litiges ;
• prise en compte des risques dans la tarification des produits et services ;
• prise en compte des risques dans la politique de rémunération ;
• nouveaux produits ;
• cyber-résilience ;
• qualité des données ;
• transformation des réseaux France (BDDF, Crédit du Nord) ;
• correspondance bancaire au sein du Groupe ;
• activités de marché ;
• performance et évaluation des fonctions conformité, audit et risque.

En 2024, il a consacré plusieurs points aux risques liés au climat et à l’environnement. Il a été tenu informé des principaux litiges, y compris fiscaux. Il a fait une revue de l’organisation de la Direction des risques. Il a également revu la Direction de la conformité. Il a examiné des zones de risques spécifiques aux chantiers réglementaires. Il a également préparé les travaux du Conseil sur les plans de redressement et résolution. Il a donné au Comité des rémunérations son avis sur la prise en compte des risques dans le dispositif de rémunération de la population régulée (professionnels des marchés et autres).

Le comité s’est déplacé à New York et a rencontré les responsables des fonctions de contrôle ainsi que les responsables des différentes lignes-métiers en janvier 2024.

En tant qu’US Risk Committee, le Comité des risques a tenu six réunions. Il a validé l’appétit pour le risque des activités américaines. Il s’est également acquitté des autres tâches prévues par la réglementation américaine (supervision du risque de liquidité, validation des politiques de risques, etc.). Il a suivi les remédiations demandées par la FED en matière de suivi des risques. Le comité a reçu une formation sur l’évolution de l’activité aux États-Unis et sur les évolutions réglementaires ayant un impact sur l’activité de l’US Risk Committee. La Charte de l’US Risk Committee est annexée au règlement intérieur du Conseil (voir page  Annexe 5 Annexe 5).

Le comité a revu le règlement intérieur sur les sujets le concernant et notamment la composition de l’US Risk Committee et l’examen des risques associés aux orientations stratégiques du Groupe en matière de responsabilité sociale et environnementale suite aux nouvelles recommandations du Code AFEP-MEDEF sur les aspects RSE publiées le 20 décembre 2022.

Comité des rémunérations

Au 1er janvier 2025, le Comité des rémunérations était composé de quatre administrateurs dont trois indépendants (MM. Contamine, de Ruffray et Mme Messemer) et une salariée (Mme Houssaye). Il est présidé par M. Contamine, administrateur indépendant.

Ses membres ont toutes les compétences pour analyser les politiques et pratiques en matière de rémunération, y compris au regard de la gestion des risques du Groupe.

 

 

La Charte du Comité des rémunérations est disponible en page  Annexe 3 du présent document.

 

Rapport d’activité du Comité des rémunérations pour 2024

Au cours de l’exercice, le Comité des rémunérations s’est réuni à huit reprises. Le taux de présence de ses membres a été de 100% (94% en 2023).

Le Directeur général a été associé aux travaux du Comité des rémunérations sauf lorsqu’il était directement concerné. Le Président a également assisté aux délibérations.

Les principaux thèmes traités dans l’année ont été les suivants :

• orientations sur la politique de rémunération ;
• rémunération des mandataires sociaux y compris des administrateurs ;
• égalité professionnelle entre les femmes et les hommes ;
• politique de rémunération de GBIS (Global Banking & Investor Solutions) ;
• politique de rémunération appliquée à la population régulée ;
• rapport public sur les politiques et pratiques de rémunération pour les personnes régulées ;
• impact de la mise en place de CRD V ;
• supplément d’intéressement ;
• conformité de la politique de rémunération 2024 ;
• objectifs quantitatifs et qualitatifs 2024 des Dirigeants mandataires sociaux ;
• chapitre rémunération du présent rapport sur le gouvernement d’entreprise et Rapport annuel sur les politiques de rémunération ;
• revue de la rémunération du Directeur des risques et du Directeur de la conformité du Groupe, ainsi que celle du Directeur de l’inspection et de l’audit ;
• attribution des actions de performance ;
• suivi des obligations de détention et de conservation de titres des Dirigeants mandataires sociaux.

Il a validé les résolutions de l’Assemblée générale relatives aux rémunérations.

Le comité a analysé le bilan sur le ratio d’équité et un benchmark de la rémunération des mandataires sociaux vis-à-vis des groupes du CAC 40 et d’un panel composé de onze banques européennes (Barclays, BBVA, BNP Paribas, Crédit Agricole SA, Deutsche Bank, ING, Intesa, Nordea, Santander, UBS et UniCredit) présentant des caractéristiques comparables à Société Générale.

Le comité a préparé l’évaluation des Dirigeants mandataires sociaux. Il a proposé les objectifs annuels des Dirigeants mandataires sociaux exécutifs au Conseil.

Conformément à la directive CRD V et ses textes de transposition en France, le Comité des rémunérations a veillé à ce que les politiques de rémunération suivies par le Groupe soient non seulement conformes à la réglementation, mais aussi alignées sur la politique de maîtrise des risques de l’entreprise ainsi que sur ses objectifs en matière de fonds propres.

Le comité a revu les principes de la politique de rémunération applicable dans le Groupe, en particulier ceux concernant les catégories de personnel dont les activités ont une incidence significative sur le profil de risque du Groupe, conformément aux réglementations en vigueur. Il a consacré plusieurs séances à cet examen et à s’assurer que le dispositif proposé en ce qui concerne la population régulée était conforme aux nouvelles règles. Il a tout particulièrement veillé à ce que la politique de rémunération prenne bien en compte les risques générés par les activités et le respect par le personnel des politiques de maîtrise des risques et des normes professionnelles. Le Comité des risques a donné son avis sur ce sujet et les deux comités qui ont un membre commun (Mme Annette Messemer). Il s’est appuyé aussi sur les travaux des organes de contrôle, externes et internes. Afin de s’assurer de la bonne prise en compte des risques et de la conformité, le comité a entendu les conclusions du Comité des risques et les responsables des risques et de la conformité. Enfin, il a examiné le Rapport annuel sur les rémunérations. La politique de rémunération est décrite en détail page  Politique de rémunération des Dirigeants mandataires sociaux soumise à l’approbation des actionnaires « Politique de rémunération des Dirigeants mandataires sociaux soumise à l’approbation des actionnaires » et suivantes. À ce sujet, le règlement intérieur du Conseil d’administration a été modifié le 2 août 2023 pour y préciser que, lorsque le Comité des rémunérations prépare les décisions du Conseil en matière de politique de rémunération de la population régulée, il entend le Directeur des risques, le Directeur de la conformité ainsi que le Directeur de l’inspection et de l’audit et prend en compte l’avis du Comité des risques et il en fait état dans son avis au Conseil d’administration. Il entend en tant que de besoin le Président du Comité des risques.

Le comité a proposé au Conseil les plans d’attribution d’actions.

Le Comité des rémunérations du 11 janvier 2024 a émis un avis favorable à la proposition Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise de proposer au Conseil d’administration de soumettre au vote de l’Assemblée générale des actionnaires du 22 mai 2024 l’augmentation du montant global annuel de la rémunération des administrateurs de 1,7 million d’euros à 1,835 million d’euros à compter du 1er janvier de l’exercice 2024 et pour les exercices suivants, jusqu’à ce qu’il en soit décidé autrement.

Enfin, le comité a examiné les conditions de départ de Philippe Aymerich de ses fonctions de Directeur général délégué et veillé à la bonne application des règles définies dans la politique de rémunération ex-ante.

Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise

Au 1er janvier 2025, le Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise était composé de trois administrateurs indépendants :

MM. Connelly, Poupart-Lafarge et de Ruffray. Il est présidé par M. Poupart-Lafarge.

Ses membres ont toutes les compétences pour analyser les politiques et pratiques en matière de nominations et de gouvernement d’entreprise. L’identification, la sélection et la succession des membres du Conseil d’administration font l’objet d’une procédure.

 

 

La Charte du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise est disponible en page  Annexe 4 du présent document.

 

Rapport d’activité du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise pour 2024

Le Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise a tenu huit réunions en 2024. Le taux de participation a été de 96% (92% en 2023).

Au cours de l’année 2024, le Président du Conseil d’administration a participé à toutes les réunions. Le Directeur général a été invité à certaines d’entre elles.

Dans le cadre de sa mission en matière des nominations le comité :

• a revu la composition du Conseil et les évolutions prévues au cours des trois prochaines années ;
• s’est assuré du niveau des compétences collectives et individuelles des administrateurs y compris sur les  nouvelles compétences (données, durabilité) ;
• a préparé les successions envisagées à l’horizon 2026, y compris celle du Président ;
• a lancé les procédures de recrutement pour remplacer Alexandra Schaapveld (2025), Lorenzo Bini Smaghi (2026), ainsi que Lubomira Rochet, suite à sa démission (2025) ;
• utilisé pour chaque recrutement un cabinet de conseil externe indépendant.

Après avoir recueilli l’avis du Comité des rémunérations, il a proposé au Conseil d’administration de soumettre au vote de l’Assemblée générale des actionnaires du 22 mai 2024 l’augmentation (+8%) du montant global annuel de la rémunération des administrateurs de 1,7 million d’euros à 1,835 million d’euros à compter du 1er janvier de l’exercice 2024 et pour les exercices suivants, jusqu’à ce qu’il en soit décidé autrement.

Il a constaté que la dernière revalorisation datait de 2018 et était inchangée bien que le nombre d’administrateurs bénéficiant de cette rémunération ait augmenté de 12 à 13 depuis l’Assemblée du 18 mai 2021. L’augmentation proposée vise aussi à tenir compte d’une augmentation du nombre annuel moyen total des réunions du Conseil d’administration et de ses comités, constatée au cours des trois dernières périodes triennales (45 de 2015 à 2017 ; 52 de 2018 à 2020 ; et 53 de 2021 à 2023). Enfin, cette augmentation s’inscrit dans le cadre de l’orientation prise par le Conseil d’administration, à la suite de son évaluation au titre de l’exercice 2023, consistant à ce que chacun des administrateurs (à l’exception du Président et du Directeur général) fasse partie d’au moins un comité du Conseil d’administration. Enfin, cette augmentation est inférieure à la hausse (+10%) du salaire de base moyen chez Société Générale en France depuis 2018.

Avant de rendre son avis, le Comité des rémunérations s’est assuré que le nouveau montant global annuel de la rémunération des administrateurs proposé était en ligne avec le niveau constaté dans d’autres entreprises financières de taille et de complexité comparables en France et en Europe.

Le comité a revu la rémunération du censeur telle qu’elle a été modifiée le 13 avril 2023 par le Conseil d’administration sur proposition du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise.

Enfin, le comité a préparé les travaux du Conseil sur l’égalité professionnelle hommes/femmes au sein de l’entreprise.

Il a débattu de l’organisation de la Direction générale et de la structure du Groupe. Notamment, il a recommandé au Conseil d’administration de valider la nouvelle organisation de la Direction générale, à compter du 1er novembre 2024.

Le comité a préparé les résolutions pour l’Assemblée générale. Il a examiné les projets de mise à jour du règlement intérieur du Conseil d’administration. En vue des renouvellements de mandats et nominations en 2025, il a veillé au maintien de l’équilibre de la composition du Conseil. Comme chaque année, il s’est assuré de la bonne application du Code AFEP-MEDEF en matière d’indépendance des administrateurs.

Il a procédé à l’examen de la composition des comités ainsi que celle de l’US Risk Committee.

Le Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise dans le cadre de la préparation des plans de succession de la Direction générale s’appuie sur les travaux réalisés en interne par le Directeur général et en tant que de besoin sur des consultants externes. Ces plans distinguent le cas des successions imprévues et les successions préparées à moyen et long terme.

Le Président du comité, en liaison avec le Président du Conseil, a piloté la procédure d’évaluation interne du Conseil (voir ci-dessous) qui a été mise en œuvre en interne.

Par ailleurs, le comité a examiné :

• la cartographie des compétences ;
• les plans de succession préparée par la Direction générale pour les membres du Comex et responsables de BU/SU ;
• la procédure de gestion des conventions courantes ;
• la gestion de la documentation normative au sein du Groupe ;
• les structures juridiques au sein du Groupe ;
• la gouvernance des filiales ;
• les projets d’évolution des statuts prévus pour 2025.

Le comité a proposé au Conseil les conditions d’application de la politique de rémunération ex-ante à l’occasion du départ de M. Philippe Aymerich de ses fonctions de Directeur général délégué.

Le comité a approuvé le protocole électoral à suivre pour l’élection du candidat au siège d’administrateur représentant les salariés actionnaires.

Enfin, le comité a examiné ses règles d’organisation en cas de crise.

Censeur

En 2024, le Conseil d’administration a été assisté par un censeur dont le rôle a été notamment de l’accompagner dans sa mission en matière de RSE dont la transition énergétique.

Rapport d’activité du Censeur

En 2024, le censeur a participé activement aux points du Conseil d’administration ou du Comité des risques relatifs à la RSE et à la transition énergétique. Il a concouru à la préparation de ces réunions en liaison avec la Direction générale, la Direction des risques et la Direction en charge de la RSE. Il a présenté au Conseil d’administration ses observations sur la transition climatique, l’état d’avancement des travaux de la Banque et le rôle du Conseil d’administration. Il a également revu les échanges avec la BCE sur les stress tests climatiques. Dans le cadre de la préparation de l’état de durabilité requis en application de la directive CSRD, il a participé activement aux travaux du Comité d’audit et de contrôle interne et du Conseil d’administration.

Évaluation du Conseil d’administration et de ses membres

Le Conseil d’administration consacre chaque année une partie d’une séance à débattre de son fonctionnement sur la base d’une évaluation réalisée tous les trois ans par un consultant externe spécialisé et les autres années sur la base d’entretiens et de questionnaires pilotés par le Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise. Cette évaluation analyse si les compétences et l’expertise disponibles au sein du Conseil d’administration sont appropriées et si des formations complémentaires sont jugées souhaitables.

Dans les deux cas, les réponses sont présentées de façon anonyme dans un document de synthèse qui sert de base aux débats du Conseil.

Pour l’année 2024, l’évaluation a été réalisée en interne sur la base d’un questionnaire et d’entretiens. Cette évaluation a porté sur la composition et le fonctionnement collectif du Conseil ainsi que sur l’évaluation individuelle de chaque administrateur. Cette évaluation a été fondée sur un guide d’entretien validé par le Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise et d’entretiens individuels et séparés avec le Président du Conseil d’administration et le Président du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise. Pour l’évaluation individuelle, chaque administrateur a été invité à donner son point de vue sur la contribution de chacun des autres administrateurs. Cette évaluation individuelle porte également sur le Président du Conseil d’administration et les interactions entre le Président et les administrateurs.

Les conclusions de l’évaluation sont préparées par les Présidents puis débattues en Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise et en Conseil d‘administration. L’évaluation individuelle n’est pas débattue en Conseil d’administration. Chaque membre est informé par le Président du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise du résultat de son évaluation.

Cette procédure s’est déroulée entre juillet 2024 et janvier 2025.

Le fonctionnement et l’organisation du Conseil d’administration sont jugés positivement.

Sur la composition du Conseil d’administration, la réponse est également positive mais l’expérience bancaire devrait être renforcée ainsi que la compétence technologique.

Le déroulement des réunions est également jugé positivement de même que l’interaction avec la Direction générale. Les administrateurs souhaitaient que la partie des réunions consacrées à des sujets réglementaires soit allégée au profit de discussions plus détaillées sur la stratégie des métiers et la satisfaction client. De même, les efforts engagés doivent être poursuivis sur les thématiques suivantes :

• l’activité commerciale ;
• l’IT/les données/la cybersécurité ;
• les ressources humaines et l’organisation du Groupe.

Concernant les sujets traités, des progrès sont à souligner par rapport aux années précédentes sur :

• la stratégie et son exécution ;
• la RSE ;
• les rémunérations.

Les comités sont très appréciés.

Enfin, le rythme des formations est jugé très positivement, même si certaines évolutions sont attendues sur leur contenu.

Sur la stratégie, le format séminaire reste apprécié. Par ailleurs, le Conseil souhaite continuer le suivi de certaines décisions stratégiques engagées en 2024 ;

Enfin, le Conseil a renouvelé sa bonne appréciation du recours à l’introduction des dossiers devant le Conseil par un lead speaker choisi par les administrateurs.

Formation

En 2024, neuf sessions de formation ont été organisées. Pour les nouveaux administrateurs, un parcours individualisé d’intégration est systématiquement planifié.

La formation du Conseil a porté en 2024 sur les points suivants :

• risques de contreparties ;
• ICAAP/ILAAP ;
• protection clientèle de particuliers (MIFID, etc.) ;
• crédit à la consommation ;
• produits de la ligne-métier Marché ;
• organisation interne de la Banque et structure juridique du Groupe ;
• RSE (deux séances) ;
• gestion des risques de crédits.

Pour 2025, ce cycle sera poursuivi notamment sur la banque de détail, la cybersécurité et l’intelligence artificielle.

Le séminaire annuel et certaines thématiques développées lors des réunions du Conseil visent également à apporter une formation complémentaire notamment sur l’environnement réglementaire et concurrentiel.

Rémunérations versées aux administrateurs de la Société

Les règles de répartition de la rémunération entre les administrateurs sont déterminées par l’article 18 du règlement intérieur du Conseil d’administration (voir page  Article 18 : Rémunération des administrateurs).

Le montant annuel de la rémunération a été fixé à 1 835 000 euros par l’Assemblée générale du 22 mai 2024. Au titre de l’exercice 2024, le montant a été utilisé en totalité.

Depuis 2023, le montant de la rémunération attribuée est diminué d’une somme égale à 160 000 euros à répartir entre les membres du Comité des risques et le Président du Comité d’audit et de contrôle interne réunis sous la forme du Comité des risques pour les activités américaines (l’US Risk Committee). Ce montant est réparti à parts égales entre les membres de l’US Risk Committee sous réserve du Président du Comité des risques qui a deux parts. Le solde est ensuite diminué d’un forfait de 130 000 euros répartis entre le Président du Comité d’audit et de contrôle interne et le Président du Comité des risques.

Le solde est divisé en 50% fixes et 50% variables. Le nombre de parts fixes par administrateur est de six.

Des parts fixes supplémentaires sont attribuées :

• Président du Comité d’audit et de contrôle interne ou du Comité des risques : quatre parts ;
• Président du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise ou du Comité des rémunérations : trois parts ;
• membre du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise ou du Comité des rémunérations : une demi-part ;
• membre du Comité d’audit et de contrôle interne ou du Comité des risques : une part.

Les parts fixes peuvent être réduites au prorata de l’assiduité réelle dès lors que l’assiduité sur l’année est inférieure à 80%.

La partie variable de la rémunération est répartie en fin d’année, en proportion du nombre de séances ou de réunions de travail du Conseil d’administration et de chacun des comités auxquelles chaque administrateur aura participé.

Aucune rémunération en qualité d’administrateur n’est versée ni au Président du Conseil d’administration ni au Directeur général.

Les rémunérations des deux administrateurs élus par les salariés sont versées à leur syndicat.

La rémunération des administrateurs ne prévoit aucun mécanisme de rémunération lié aux performances de la Société. 

La rémunération du censeur relève d’un statut et d’une enveloppe distincts de ceux des administrateurs. Ses règles propres sont déterminées par l’article 21 du règlement intérieur du Conseil d’administration (voir page  Article 21 : Censeur). Elle est égale à la moyenne des rémunérations versées aux administrateurs, après déduction de la somme allouée au titre de l’US Risk Committee et à l’exception des rémunérations versées aux Présidents des comités. Cette rémunération tient compte de son assiduité. Elle est déterminée après revue par le Comité des rémunérations.

Le comité a revu la rémunération du censeur telle qu’elle a été modifiée le 13 avril 2023 par le Conseil d’administration sur proposition du Comité des nominations et du gouvernement d’entreprise.

Enfin, le comité a préparé les travaux du Conseil sur l’égalité professionnelle hommes/femmes au sein de l’entreprise.

3.1.3Direction générale

(Au 1er janvier 2025)

Organisation de la Direction générale

La Direction générale dirige la Société et la représente vis-à-vis des tiers. Elle est composée du Directeur général, M. Slawomir Krupa, qui est assisté par d’un Directeur général délégué.

• M. Slawomir Krupa, Directeur général à la suite de sa nomination au mandat d’administrateur par l’Assemblée générale du 23 mai 2023, assure en direct la supervision de la fonction de contrôle Risques, en plus de l’Inspection et de l’audit, de la fonction Finance, et des activités de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs, les activités de Banque de détail en France (réseau SG, BoursoBank), Banque Privée et Assurances ainsi que le Chief Operating Office ;
• M. Pierre Palmieri, Directeur général délégué, en poste depuis le 23 mai 2023, plus particulièrement en charge de la supervision de la fonction de contrôle conformité, les ressources humaines, le Secrétariat général, la Communication, les activités de Mobilité, Banque de détail et Services financiers à l’international, la responsabilité sociale et environnementale et la culture & conduite.

Sur proposition du Directeur général, le Conseil d’administration réuni le 30 octobre 2024 sous la présidence de M. Lorenzo Bini Smaghi a validé la réduction du nombre de mandataires sociaux de la Direction générale à deux membres. M. Philippe Aymerich, Directeur général délégué en poste depuis le 14 mai 2018, renouvelé le 23 mai 2023, a cessé ses fonctions le 31 octobre 2024. 

Chaque fois que le Conseil statue sur une nouvelle composition de la Direction générale, il s’assure que les compétences en matière de durabilité au sein de la Direction générale sont appropriées ou seront développées.

Limitations apportées aux pouvoirs du Directeur général et du Directeur général délégué

Les statuts et le Conseil d’administration ne prévoient aucune limitation particulière des pouvoirs du Directeur général ou du Directeur général délégué, qui s’exercent conformément aux lois et règlements en vigueur, aux statuts, au règlement intérieur et aux orientations arrêtées par le Conseil d’administration.

L’article 1er du règlement intérieur (voir page  Article 1 : Attributions du Conseil d’administration) définit les cas dans lesquels une approbation préalable du Conseil d’administration est requise (projets d’investissement stratégiques au-delà d’un certain montant, etc.).

Présentation des membres de la Direction générale

 

3.1.4Organes de gouvernance

Le Comité exécutif Groupe

Le Comité exécutif de Société Générale (« Exco ») est l’organe de gouvernance créé le 24 mai 2023 qui assiste la Direction générale dans l’exercice de ses missions de pilotage de l’ensemble des activités du Groupe SG.

Le Comité exécutif Groupe est composé de :

• Slawomir KRUPA, Directeur général ;
• Pierre PALMIERI, Directeur général délégué ;
• Leopoldo ALVEAR, Directeur financier du Groupe ;
• Anne-Christine CHAMPION, Co-Directrice de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs ;
• Anne-Sophie CHAUVEAU-GALAS, Directrice des Ressources Humaines du Groupe ;
• Alexandre FLEURY, Co-Directeur de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs ;
• Delphine GARCIN-MEUNIER, Directrice de la Mobilité, et de la Banque de détail & Services Financiers à l’international ;
• Stéphane LANDON, Directeur des Risques du Groupe ;
• Laura MATHER, Chief Operating Officer du Groupe ;
• Laetitia MAUREL, Directrice de la Communication du Groupe ;
• Grégoire SIMON-BARBOUX, Directeur de la Conformité du Groupe.

Le Comité exécutif est composé de membres qui ont, pour la quasi-totalité, au moins 20 ans d’expérience dans les métiers de la Banque et qui sont toutes et tous des professionnels de référence dans leur domaine d’activité. Le Comité exécutif a une composition équilibrée entre les hommes et les femmes avec cinq femmes et six hommes .

 

Les principaux comités

 

En complément des comités de niveau Groupe présidés par la Direction générale, d’autres comités, présidés par les Responsables des Services Units, revoient les sujets de niveau Groupe et complètent le cadre de gestion des risques mis en place par la Direction générale.

3.1.5Politique Diversité, Équité & Inclusion au sein de Société Générale

À travers sa politique Diversité, Équité & Inclusion (DE&I), le groupe Société Générale traduit sa volonté de reconnaître et de promouvoir tous les talents, quels que soient leurs croyances, âge, handicap, parentalité, origine ethnique, nationalité, identité de genre, orientation sexuelle, appartenance à une organisation politique, religieuse, syndicale ou à une minorité, ou toute autre caractéristique qui pourrait faire l’objet d’une discrimination.

S’agissant du Conseil d’administration, Société Générale s’attache à respecter le taux de 40% de diversité de genre. Par ailleurs, le Conseil d’administration veille à ce que chaque comité comporte des hommes et des femmes et que leur présidence soit répartie entre les deux genres.

En France, la loi Rixain(4) impose aux entreprises françaises d’atteindre 30% de femmes au 1er mars 2026 et 40% de femmes au 1er mars 2029 parmi les membres des instances dirigeantes d’une part et les cadres dirigeants d’autre part. À fin 2024, chez Société Générale les deux indicateurs sont déjà en ligne avec les attendus de 2026 avec :

• 37% de femmes et 63% d’hommes parmi les membres des cadres dirigeants(5) ;
• 55% de femmes et 45% d’hommes parmi les membres des instances dirigeantes(6).

En 2023, afin de renforcer la Diversité, l’Équité et l’Inclusion au sein du Groupe, des ambitions ont été annoncées lors de la journée investisseurs à horizon 2026 :

• atteindre a minima 35% de femmes au sein du Top250(7) ;
• réduire les écarts de rémunérations : une enveloppe de 100 millions d’euros a été attribuée à cet effet à horizon 2026.

Une gouvernance robuste a été mise en place avec un sponsor au niveau de la Direction générale du Groupe et un Comité de pilotage DE&I composé de membres du Comité de direction du Groupe et d’un expert DE&I qui l’accompagne dans ses réflexions et propositions d’orientations.

Au 31 décembre 2024, la part des femmes au sein du Top 250 représente 29.9%.

Pour atteindre l’ambition de 35%, le principal point de focalisation en 2025-2026 sera sur la diversité de genre. Ainsi, les actions porteront sur la nomination de femmes au sein du Top 250 ainsi que la constitution et le développement d’un réservoir plus robuste de successeurs femmes à tous les niveaux de l’organisation. Un pilotage rapproché mis en place avec le Comité exécutif facilitera l’atteinte des ambitions 2026. En matière de réduction des écarts de rémunérations, les transpositions en droit national de la directive européenne sur la transparence sont attendues courant 2025 (au plus tard juin 2026). Nous adapterons nos méthodologies en fonction des transpositions locales et utiliserons la part résiduelle significative du budget des 100 millions d’euros dans ce cadre.

En complément, des actions DE&I pluriannuelles vont se poursuivre en 2025-2026 :

• la dynamique DE&I lancée en 2024 autour de cinq axes stratégiques (le genre, le handicap et la neurodiversité, la diversité d’origine, l’intergénérationnel et l’inclusion des personnes LGBT+) va se poursuivre. Initiées lors du premier Sommet international sur la diversité, l’équité et l’inclusion – réunissant des acteurs DE&I de toutes les régions – des recommandations sur chacun des cinq axes vont permettre d’aligner les pratiques au sein du Groupe autour d’une ambition commune : accélérer les progrès, tout en tenant compte des législations locales ;
• les actions de sensibilisation se poursuivent et un e-learning obligatoire sur « Comprendre et prévenir la discrimination dans le processus de recrutement » à destination des équipes RH et managers en charge du recrutement est déployé dans l’ensemble du Groupe depuis 2023 ;
• un pilotage qualitatif avec des questions complémentaires ajoutées dans le baromètre collaborateurs annuel permet de mieux identifier les problématiques DE&I spécifiques à adresser sur les différentes dimensions de la diversité. Ainsi, dans l’enquête 2023, 85% des collaborateurs du Groupe déclarent se sentir inclus et acceptés tels qu’ils sont dont 82% des collaborateurs s’étant déclarés comme appartenant à une diversité ; ces deux indicateurs constituent un résultat solide démontrant l’inclusivité de Société Générale ;
• dans le prolongement de la mise à jour de la politique DE&I en 2024, une Charte DE&I rappelant les engagements du Groupe et explicitant les comportements attendus de la part des collaborateurs et managers pour une culture plus inclusive sera publiée.

La Direction générale présente annuellement au Conseil d’administration un suivi des progrès réalisés sur l’ensemble de ces sujets DE&I en France et à l’étranger. Ce suivi comporte notamment la représentation des femmes dans les postes clés (Top 250), ainsi que les plans d’actions associés pour atteindre les ambitions fixées.