Succès de la première émission obligataire sécurisée Covid-19

La Caisse Française de Financement Local (CAFFIL) a réalisé avec succès une émission obligataire sociale pour un montant d'un milliard d'euros et d'une maturité de cinq ans. Bénéficiant de l'accompagnement de Société Générale, les produits de cette obligation liée au Covid-19 (coronavirus) seront destinés au financement des hôpitaux publics, dont les surcoûts liés à la crise sanitaire actuelle ne cessent d'augmenter.

La CAFFIL est une filiale de la Société de Financement Local (SFIL), active sur le marché des obligations sécurisées. À la fois banque et agence détenue majoritairement par la Caisse des Dépôts, la SFIL a deux missions : le prêt aux collectivités locales en France et le refinancement de prêts à l'exportation garanti par l'État français. En tant que leader du prêt aux collectivités locales avec 30 % de parts de marché, la SFIL est un prêteur particulièrement actif du secteur hospitalier et finance actuellement plus de 1 000 hôpitaux publics en France.

Dans le contexte du Covid-19, la mission de la SFIL dans le financement des collectivités locales est donc particulièrement critique pour le secteur hospitalier. Les produits de cette émission sociale d'un milliard d'euros à maturité de cinq ans seront utilisés pour soutenir le secteur face à la crise actuelle en finançant ou refinançant des prêts aux hôpitaux publics français.

C'est la première obligation sécurisée liée au Covid-19 émise par une institution financière européenne et dédiée à lever des fonds pour la lutte contre la crise sanitaire et économique. Cette opération a rencontré un vif succès auprès des investisseurs, avec un livre d'ordres de 4,5 milliards d'euros et une forte participation d'investisseurs spécialisés dans les émissions aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Il s'agit du livre d'ordres le plus important pour une obligation sécurisée (« covered bond ») en 2020 et du taux de sursouscription le plus élevé de toutes les émissions du groupe SFIL depuis 2013.

Société Générale est fière d'avoir accompagné CAFFIL dans cette opération en agissant en tant que Teneur de Livres. La banque n'en est pas à son coup d'essai puisqu'elle avait déjà été mandatée comme Agent de Structuration dans la mise en place de ce programme d'émissions sociales en 2019. Société Générale est d'ailleurs la seule banque à avoir été mandatée à la fois sur les 2 émissions sociales de 2019 et 2020 mais également sur l'émission inaugurale de « green bonds » réalisée l'année dernière par CAFFIL.

Ces multiples mandats soulignent notre positionnement de leader sur le marché DCM pour les Institutions Financières, notre proximité avec un client important et la confiance qu'il nous accorde sur les émissions à thématique ESG.

Julien Gamel, Responsable des marchés de capitaux de dette pour les Institutions Financières en France et BeLux chez Société Générale