Comprendre nos résultats du premier trimestre 2020
L'édito de Frédéric Oudéa
Face à la crise sanitaire, économique et sociale sans précèdent que nous traversons, la mobilisation de toutes nos équipes dans le monde est exceptionnelle, déterminée et sans relâche. Porté par un sens aigu de notre responsabilité, l’engagement du groupe s’articule autour de trois objectifs : protéger la santé de nos clients et de nos collaborateurs en appliquant les mesures de sécurité dans l’ensemble de nos sites et activités, assurer la continuité d’activité en tant qu’opérateur d’importance vitale, et accompagner toutes nos parties prenantes, clients, collaborateurs, fournisseurs, communautés et associations, dans cette période particulièrement difficile.
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Cher (chère) actionnaire,
Face à la crise sanitaire, économique et sociale sans précèdent que nous traversons, la mobilisation de toutes nos équipes dans le monde est exceptionnelle, déterminée et sans relâche. Porté par un sens aigu de notre responsabilité, l’engagement du groupe s’articule autour de trois objectifs : protéger la santé de nos clients et de nos collaborateurs en appliquant les mesures de sécurité dans l’ensemble de nos sites et activités, assurer la continuité d’activité en tant qu’opérateur d’importance vitale, et accompagner toutes nos parties prenantes, clients, collaborateurs, fournisseurs, communautés et associations, dans cette période particulièrement difficile. Dans chaque pays où nous sommes implantés, nous relayons activement les mesures sanitaires et de soutien à l’économie mises en œuvre par les gouvernements, et nous agissons également avec nos propres ressources et moyens. En France, nos réseaux ont été très réactifs dans la mise en place du Prêt Garanti par l’Etat (PGE) ; au 30 avril environ 60 000 demandes ont été reçues pour un montant total de 14,8 milliards d’euros. Nous avons également mis en place un programme de solidarité mondial avec une enveloppe financière qui pourra atteindre 50 millions d’euros. La Direction générale a décidé de contribuer au financement de ce plan en renonçant à la moitié de sa part variable au titre de l’exercice 2020.
Nous abordons cette crise avec lucidité mais confiants dans la solidité de notre business model, dans l’agilité de notre modèle opérationnel porté par nos fondations technologiques et digitales et dans la robustesse de notre profil de risque et de notre structure financière. Au cours des derniers trimestres, nous avons en effet renforcé notre modèle ; nous avons notamment investi dans nos franchises cœurs, poursuivi notre plan de recentrage, et continué à déployer les nouvelles technologies dans nos métiers afin d’enrichir l’expérience de nos clients. Nous avons également significativement renforcé notre ratio de capital tout au long de l’année 2019. Au 31 mars 2020, il s’élève ainsi à 12,6%, soit environ 350 points de base au-dessus de l’exigence réglementaire. Quant à notre portefeuille de crédit, il est de bonne qualité, diversifié aussi bien géographiquement que sectoriellement.
Alors que nos activités avaient bien démarré l’année, la crise a affecté nos résultats en fin de premier trimestre en dépit de l’adaptation rapide de nos dispositifs. L’impact de la crise a été très différent selon les métiers. Les activités de la Banque de détail en France, de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux ont été résilientes avec des rentabilités sous-jacentes de respectivement 10,7% et 15,4%. Les activités de Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs ont quant à elles été fortement pénalisées par les conditions de marché. La hausse du coût du risque inhérent à la crise économique a également pesé sur nos résultats. Il s’élève ainsi à 65 points de base. Au total, le résultat net part du Groupe publié s’établit ainsi à -326 millions d’euros et à 98 millions en sous-jacent au premier trimestre 2020.
Sur l’ensemble de l’année 2020, nous allons poursuivre nos efforts en matière de coûts et mettre en place des mesures additionnelles de réduction des frais généraux de l’ordre de 600 à 700 millions d’euros. Nous attendons sur l’année 2020 un coût du risque d’environ 70 points de base dans le scénario de base d’une reprise progressive des économies et d’environ 100 points de base dans le scénario d’un arrêt prolongé. Concernant notre niveau de capital (ratio CET1), nous anticipons à fin 2020, une marge de manœuvre comprise entre 200 et 250 points de base au-dessus de l’exigence réglementaire.
Comme vous le savez la Banque Centrale Européenne a demandé aux banques de ne pas verser de dividendes jusqu’à au moins début octobre 2020. Suite à cette demande, notre Conseil d’Administration a décidé de supprimer toute distribution de dividende au titre de l’exercice 2019. Au cours du deuxième semestre 2020, le Conseil proposera les orientations en matière de distribution aux actionnaires. Celle-ci pourrait notamment consister dans le paiement d’un acompte sur dividende sur les résultats 2020 ou en un dividende exceptionnel, sous la forme d’une distribution de réserves, laquelle nécessiterait la tenue d’une Assemblée Générale.
Cette crise va toucher durablement et profondément nos sociétés, nos économies, nos entreprises. Toutefois, il nous faut penser à long terme et nous projeter sur l’avenir pour construire cet après crise. Au-delà de notre adaptation déterminée aux impacts immédiats de cette crise, nous travaillons ainsi déjà aux contours de notre prochain plan stratégique 2021-2025 pour tenir compte du nouvel environnement post-crise.
Je tiens à vous remercier encore une fois pour votre fidélité et la confiance que vous avez placée dans notre Groupe.
Frédéric Oudéa,
Directeur généralLes résultats du premier trimestre 2020 en bref
1. Les revenus du trimestre s’élèvent à 5,2 milliards d’euros en baisse de -16,5%, avec un impact de la crise très différent selon les métiers
La Banque de détail en France réalise un produit net bancaire de 1,9 milliard d’euro (-1,2%), hors PEL/CEL, et affiche une performance résiliente au cours de ce trimestre.
Les trois enseignes (Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama) affichent une bonne dynamique commerciale sur le trimestre, en particulier sur janvier et février. Boursorama consolide sa position de leader de la banque en ligne en France, avec plus de 2,3 millions de clients à fin mars 2020.
Alors que la France est entrée en confinement depuis mi-mars 2020, la Banque de détail en France a mis en œuvre un dispositif permettant d’assurer la continuité opérationnelle, afin d’accompagner ses clients tout en assurant la sécurité de ses collaborateurs. Ainsi près de 85% des agences et l’ensemble des back offices sont restés ouverts avec un aménagement de leur fonctionnement.
Les encours moyens de crédits progressent de 7,3% par rapport au T1-19 à 205,9 milliards d’euros, soutenus par une dynamique favorable sur le crédit à l’habitat, le crédit consommation et les crédits d’investissements.Les revenus de la Banque de détail et Services Financiers Internationaux affichent une croissance de +1,6 *% à 2 milliards d’euros
Cette hausse est portée par le dynamisme commercial de la Banque de détail à l’International dont le produit net bancaire progresse de +2,9%*sur le trimestre. Un ralentissement s’est fait ressentir en Europe de l’Ouest depuis la mi-mars.
Les revenus de l’Assurance sont en hausse de +1,8%* retraités de la contribution au fond de solidarité en France pour 6 millions d’euros. Ceux des Services Financiers aux Entreprises sont en léger retrait (-0,9%*).Les revenus de la Banque de Grande Clientèle et Solutions Investisseurs reculent de - 20,7%** à 1,6 milliard dans un environnement de marché exceptionnel qui a fortement pénalisé les revenus des Activités de Marché.
La forte performance des activités FIC (taux, crédit, change) sur le trimestre (+51,6% ***) n’a pas permis de compenser la baisse des revenus des activités Actions. Ces activités ont connu des dislocations de marché exceptionnelles avec des baisses des indices, des niveaux de volatilité extrêmes et la baisse brutale des dividendes des actions. Au total, les revenus des Activités de Marché et Services aux Investisseurs reculent ainsi de - 42,2% à 768 millions d’euros.
Au sein du pôle Financement et Conseil, le produit net bancaire s’élève à 629 millions d’euros sur le trimestre (-4,1%) avec notamment une résilience des revenus des activités de financement.
Dans la Gestion d’Actifs et Banque Privée, le produit net bancaire s’inscrit à 230 millions d’euros (+5,5% ajusté de la réévaluation des titres SIX et de la cession de la banque privée belge).
2. Sur le trimestre les frais de gestion sous-jacent sont en baisse de -3,6% à -4,2 milliards d’eurosLe Groupe confirme son objectif de baisse des frais de gestion en 2020 par rapport à 2019, hors éléments exceptionnels. En outre, il mettra en place des mesures additionnelles de réduction de coûts dès 2020 pour un montant net compris entre 600 et 700 millions d’euros.
3. Le coût du risque s’élève à 65 points de base, reflétant les premiers effets du COVID 19Le coût du risque est en nette hausse par rapport au premier trimestre 2019, notamment marqué par la hausse des provisions dans le contexte de la crise du Covid-19.
4. Au total le résultat net part du Groupe publié à s’établit à -326 M EUR et résultat net part du Groupe sous-jacent à 98 M €Les variations mentionnées : 1er trimestre 2020 versus 1er trimestre 2019
* A périmètre et taux de change constants.
** Ajusté des impacts de la restructuration, de la réévaluation des titres SIX, et de la cession de la banque privée en Belgique
*** Ajusté de l’impact de la restructuration des Activités de Marché
Actualités
Crise du Coronavirus : Société Générale propose à ses clients le prêt garanti par l’Etat
En association avec l’Etat et Bpifrance, Société Générale propose à ses clients (Professionnels et Entreprises) touchés par la crise du Coronavirus le prêt garanti par l’Etat. Ce prêt, consenti à prix coûtant et garanti par l’Etat jusqu’à 90%, permettra de soutenir les trésoreries fragilisées par la crise. D’un montant maximal correspondant à trois mois de chiffre d’affaires HT, il s’accompagnera d’une franchise de remboursement d’une année. A l’issue de cette année, le client pourra soit rembourser le prêt, soit l’amortir sur une à cinq années supplémentaires.
Nos engagements responsables face à la crise
Société Générale s’engage avec trois objectifs : contribuer à endiguer l’épidémie en appliquant les mesures de sécurité dans l’ensemble de ses sites et activités, assurer la continuité d’activité en tant qu’opérateur d’importance vitale, et accompagner toutes ses parties prenantes, collaborateurs, clients, fournisseurs, communautés et associations, dans cette période difficile.
Société Générale Assurances s’engage pour accompagner ses assurés et soutenir l’économie
Société Générale Assurances a pris une série de mesures exceptionnelles en faveur de ses assurés et affirme sa volonté de participer à l’effort de solidarité nationale. L’ensemble de ces mesures s’élève à plus de 100 millions d’euros.
En savoir plus sur les engagements de Société Générale Assurances
Assemblée générale à huis clos
L’Assemblée générale mixte du 19 mai 2020 se tiendra à 16h hors la présence physique de ses actionnaires compte tenu des mesures limitant les rassemblements du fait de l’état sanitaire en France. Dans ce contexte de crise sanitaire, Société Générale sera particulièrement attentif au respect des droits des actionnaires et veillera à la qualité du dialogue actionnarial notamment via le vote par correspondance, ou le vote par internet (VOTACCESS) et la procédure des questions écrites. Suivez notre Assemblée générale sur notre site ou par téléphone dès 16h.
Avis d’expert
Analyse macro-économique de Michala Marcussen : Les politiques souhaitables pour la reprise économique
Les gouvernements du monde entier se préparent progressivement à réduire les mesures de confinement, et l’attention se porte désormais sur la forme de la reprise. À court terme, le mot clé devrait être le gradualisme, avec un nouvel ensemble de comportements et de précautions sanitaires qui pourraient rester en place jusqu’à la découverte d’un traitement ou d’un vaccin efficace pour lutter contre le Covid-19.
Lire l'analyse de Michala Marcussen, Chef économiste du Groupe
Nos clients mobilisés dans la crise
Engagés pour les hôpitaux de leur région
Jacquart & Fils est une entreprise familiale des Hauts-de-France, fabricant de literie depuis 70 ans. Elle emploie jusqu’à 170 collaborateurs en période de forte activité et a fabriqué sur ses 3 usines en 2019 pas moins de 380 000 matelas et sommiers pour le marché français.
Lire l'interview de Laurent Dumanois, Dirigeant associé de Jacquart&Fils
Engagements
Programme de solidarité mondial
Face à la crise du coronavirus, le groupe Société Générale s’est mobilisé partout dans le monde. Le Groupe s'est engagée dans l'initiative "Tous Unis Contre le Virus" et a renforcé son soutien aux associations partenaires de sa Fondation, et ce à travers de nombreuses actions et initiatives en France comme à l'étranger. La Banque a poursuivi cet engagement avec la mise en place d’un programme spécifique pour le continent africain, dont la première étape est un don de 1,5 million d’euros à l’association Médecins sans Frontières.