Autorité bancaire européenne
Instituée le 1 er janvier 2011 et basée à Londres, l'Autorité bancaire européenne unifie et renforce le cadre de contrôle institutionnel des établissements de crédit dans l'Union européenne. Dotée de larges compétences, elle doit notamment veiller à la stabilité du système financier, à son bon fonctionnement, à l'édiction des normes le régissant et à la protection des déposants.

Agences de notation
Pour donner des repères aux investisseurs sur les multiples obligations disponibles, les agences de notation évaluent la capacité d'un émetteur à faire face à ses obligations de remboursement. Ces évaluations, qui restent par nature imparfaites, sont très utilisée dans la réglementation des institutions financières. Les trois principales agences sont Standard & Poor's (groupe américain McGraw-Hill), Moody's (groupe américain indépendant) et Fitch (groupe français Fimalac)..

Défaut de paiement
Il s'agit, de la part d'un débiteur envers ses créanciers, de l'incapacité de faire face à une échéance de dette, comme le paiement d'une tranche d'intérêts. C'est généralement la première étape (dite aussi « événement de crédit ») matérialisant les difficultés financières d'un emprunteur.

Dette souveraine
Les obligations souveraines, par opposition aux obligations privées, correspondent aux emprunts d'État. Historiquement, les obligations souveraines des économies matures ont été considérées comme les plus sûrs des placements, en raison de la stabilité politique des pays concernés et du potentiel fiscal auxquels elles sont adossées. Nombre de gestionnaires d'épargne à long terme, comme les compagnies d'assurances, s'y sont donc exposés. Mais la donne a changé et certaines de ces dettes souveraines ne sont plus exemptes de risque.

Fonds souverain
Fonds d'investissement organisé par un Etat afin de gérer des excédents d'épargne dans une optique de moyen/long terme. Il peut être alimenté par des revenus pétroliers, comme dans les pays du Golfe persique ou en Norvège, ou par des excédents commerciaux comme en Chine ou à Singapour.

Investisseurs résidents / Non-résidents
En cas de tension, la dette publique détenue par des ressortissants du pays dont elle émane (les « résidents ») est moins susceptible de faire l'objet de liquidations déstabilisantes. En France, environ 65 % de la dette de l'État est détenue par des non-résidents, contre un peu plus de 50 % au total de la zone euro et un peu moins de 50 % aux États-Unis. Au Japon, ce taux est de l'ordre de 5 à 6 %.

Notation des obligations
Les notes attribuées par les agences s'organisent en quatre groupes, du moins risqué au plus risqué : les A pour les titres de bonne qualité, la meilleure note étant « AAA » chez Standard & Poor's et Fitch, et « Aaa » chez Moody's. Viennent ensuite les B (catégorie spéculative), les C (catégorie très spéculative) et les D (défaut).

Ratio de dette publique / PIB
La mesure la plus courante de dette publique consiste à la rapporter à la richesse nationale, le PIB. Quoique contestée, une étude des économistes américains Carmen Reinhart et Kenneth Rogoff estime qu'aux environs de 90%, la dette tend à réduire la croissance. A tout le moins, elle devient difficile à maîtriser. A fin 2010 et selon le FMI, ce ratio était proche de 220 % au Japon, de 91 % aux Etats-Unis, et de 85 % pour la zone euro, avec 119 % en l'Italie, 82 % en France France et 80 % en Allemagne.

SIFIs
Acronyme anglais d'« institutions financières d'importance systémique ». Il s'agit essentiellement de grandes banques dont l'étendue des activités est telle que l'État se sentira contraint de les soutenir en cas de chute, sauf à risquer l'effondrement du système financier. La liste des SIFIs est actuellement en cours d'élaboration au niveau mondial. Les banques qui y figurent pourraient se voir imposer des contraintes plus fortes de capitalisation.